印度光伏20％基本關稅影響

　　2020年2月1日-2日，印度財政部相繼發(fā)布2020財政計劃以及D.O. F. No.334/2/2020-TRU文件，本次消息主要為以下兩點：

　　1印度光伏產品海關編碼調整

　　印度財政部發(fā)布2020財政規(guī)劃The Finance Bill 2020以及文件D.O.F. No.334/2/2020-TRU，在這兩份文件中對于光伏產品的擬定做了以下調整:

　　將光伏的海關編碼從原本的 8541 40 11 區(qū)分為 8541 40 11 以及 8541 40 12 ，以電池片是否封裝成組件作為基礎進行區(qū)分。

　　2基本關稅（BCD）課征最高20%

　　在保護性關稅（Safeguard）于今年7月29日落幕之后，政府擬計劃針對光伏海關編碼85414011, 85414012（光伏電池及封裝成組件的電池）等產品課征最高20%的基本關稅（Basic Customs Duty, BCD），該關稅并未表明特定國家，是一適用所有從海外進口光伏產品的關稅。

　　PV Infolink統(tǒng)整近日信息影響分析：

　　印度現況概述

　　印度是目前僅次于中國、美國需求第三大的國家，2019年印度的光伏組件需求量約在10GW上下，當中包括了印度政府提供給印度本土廠商的DCR項目（僅限定使用印度制電池及組件）以及得以使用他國制的非DCR項目。DCR項目的需求量大約在1.5GW，非DCR項目則大概在8.5GW左右。其中在非DCR的項目上，2019全年中國出口至印度約5.8GW組件以及1.6GW的電池，顯示中國產品在印度非DCR項目有8成以上的市占率。

　　觀察價格部分，年假前印度市場的價格下探至每瓦0.23元美金。一月底印度市場隨著第一波保護性關稅下調而開始有所回溫，多晶供應鏈迎來一線曙光，目前1月份印度的本土制造組件現貨價格約在每瓦0.23元美金左右，但受到疫情影響，短期價格走勢尚不明朗。

　　目前在課征15%保護性關稅之下，中國廠家直接出口組件以及東南亞封裝組件仍有利潤空間，從成本角度考慮印度廠商目前首選會是直接購買中國組件。

　　BCD影響

　　依照目前印度政策的關稅規(guī)劃，今年1月31日至7月29日（含）保護性關稅已下修至15%，7月30日起保護性關稅將會退場，20%的BCD或將銜接上來，然而考慮到多晶整體供應鏈價格自去年底出現大幅下修、以及2022年欲實現的100GW累積安裝量的目標年限持續(xù)進逼下，BCD關稅所造成的影響性估計有限，今年PV Infolink預估印度組件需求約在14.5GW。

　　考慮BCD可能目前并不針對特定國家，因此下表估算針對所有海外進口產品課征關稅，此外假定電池片與組件產品課征相同20%的BCD，由于本次擬定將光伏的海關編碼區(qū)分產品，不排除未來電池片與組件可能將課征不同關稅稅率。

　　*印度目前仍以常規(guī)多晶組件為大宗，故此處按常規(guī)多晶成本估算。

　　*2020年電池片成本采預期8月后硅片價格將降至US$ 0.190/pc、及電池片成本稍有下降估算。

　　從前列成本估算可知，原不需被課稅、又已形成產業(yè)規(guī)模經濟的泰國、越南等東南亞國家組件的成本優(yōu)勢已然消失。在加之中國多晶產品由于先前庫存積累價格崩跌，雖然仍將被課征關稅但在價格上占據極大優(yōu)勢，成本仍是所有測算中最低的選擇。

　　故以成本優(yōu)勢排序之采買順序為：

　　中國本土組件直接進口：要滿足今年超過14GW的組件需求，目前本土產能仍遠遠不及，因此仍需仰賴中國組件。

　　東南亞產能：目前東南亞產能持續(xù)由多晶轉至單晶，且考慮利潤，大多供美國市場使用。

　　印度本土產能：印度目前本土擁有約12.7GW的組件自有產能、電池片自有產能則約為2.7GW 。

　　稅率若接軌BCD，帶來的實際影響為組件取得成本上升，但對于取得來源影響并不明顯，印度廠商首選仍是直接購買中國組件，雖然稅率上升導致成本增加，在加之目前多晶組件價格低廉的狀況下，進口多晶電池片、組件幾乎無利潤。

　　總結 - 2020年展望

　　目前盡管BCD關稅并未確定將會在7月底保護性關稅結束后實施，但印度政府亟欲扶持本土產業(yè)的態(tài)度積極，因此目前預估BCD將會如期接軌保障措施。若關稅如期實施，印度市場傳統(tǒng)的二季度淡季將會因為關稅即將調漲的因素而加大拉貨的力道，使得5-6月的需求呈現淡季不淡的態(tài)勢，7月30日起基礎關稅開始課征，三季度在7月份或將有一波拉貨潮浮現，之后的8-9月份市場將進入修正期，三季度或將成為印度需求最淡的一季，四季度為傳統(tǒng)旺季需求預計會有所回溫。

　　依照前述的成本結構設算，盡管7月底課征了BCD，但印度整體的制造成本仍難以和使用中國制電池與組件、東南亞制電池及組件等相抗衡，因此除了DCR項目以外，非DCR的項目預計將持續(xù)仰賴來自中國制組件及東南亞制免關稅的電池組件產品。

　　印度BCD消息釋出，預期多晶組件將因應稅率變動在8月可能小幅提升，由于廠家多會在稅率變化以前完成拉貨，因此本次預期8-9月將迎來今年印度淡季，再加上多晶組件依照目前成本及利潤觀察，后續(xù)已無太多下跌空間，因此后續(xù)價格難以再度出現漲幅、后續(xù)價格只能低檔盤旋。