隆基單晶硅片八個月未變 是“王的盛宴”還是“雪崩”前夕

:隆基發(fā)布單晶硅片價格公示，單晶硅片P型M6 180μm厚度價格為3.47元，單晶硅片P型M2 180μm厚度價格為3.07元。延續(xù)了八個月無變動的局面，也驗(yàn)證了世紀(jì)新能源網(wǎng)上個月的猜測——價格維持穩(wěn)定是大概率事件。在認(rèn)為單晶硅片價格下滑年，隆基單晶硅片價格依舊“堅挺”，是“王的盛宴”，還是“雪崩”的前夕？

在行業(yè)看來，單晶硅片在2020年將迎來“降價”年。

然而，隆基單晶硅片價格的穩(wěn)定，是否真的會預(yù)示單晶硅片的價格在2020年一段時間內(nèi)仍將保持穩(wěn)定，與預(yù)期相反？現(xiàn)在看來的確如此，但是此種狀況，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為只會是短暫現(xiàn)象。

2020年新政、海外市場為價格“維穩(wěn)”提供可能性

雖然2020年新政終稿仍未落地，但是基本思想已經(jīng)確定——保持政策的穩(wěn)定性和延續(xù)性——2020年競價項目配置工作總體思路、項目管理、競爭配置方法仍按2019年工作方案執(zhí)行。因此，新政被業(yè)內(nèi)人士看作利好政策，認(rèn)為其將在一定程度上促進(jìn)國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。同時，2021年將進(jìn)入平價上網(wǎng)年，為了沖刺最后的補(bǔ)貼，不乏企業(yè)和人群進(jìn)行“最后的沖刺”。那么在此情況下，隨著裝機(jī)量的增加，必然帶動硅片的需求量的提升。戶用市場大爆發(fā)，成為2019年國內(nèi)光伏市場為數(shù)不多的亮點(diǎn)，但由于補(bǔ)貼的遲遲不到位，被看作影響2020戶用市場的重要因素。近日，補(bǔ)貼到位的報道屢見不鮮，此種擔(dān)心將不復(fù)存在，那么在2020年，戶用市場可能依舊會有著良好的表現(xiàn)。2019競價市場低迷，一方面與政策落地時間有關(guān)，另外一方面由于其申報在平價項目申報之后，也在一定程度上對競價項目進(jìn)行了分流，但是2020新政在一月份落地成為可能事情，并且隨著相關(guān)工作的落實(shí)，競價市場可能會有所改善。相關(guān)預(yù)計顯示，2020年光伏并網(wǎng)量應(yīng)該在50GW左右。其中競價項目是20GW左右，戶用6GW左右，獎補(bǔ)基地1.5GW，平價項目、扶貧項目、2019推遲并網(wǎng)項目等，總計應(yīng)該在50GW左右。

相較于2019年國內(nèi)光伏市場的“萎靡”，2020年的光伏市場無疑會更景氣的多。海外市場穩(wěn)定為單晶硅片價格“穩(wěn)定”提供了更多的可能性。

2019海外市場的“爆發(fā)”，在一定程度上緩解了光伏企業(yè)自身的壓力，所以“走出去”成為國內(nèi)諸多光伏企業(yè)的選擇。對于2020年的海外市場，雖然有觀點(diǎn)認(rèn)為西班牙、澳大利亞、越南、巴西等GW級市場可能面臨政策調(diào)整，市場會出現(xiàn)下滑，但是美國、印度、荷蘭、土耳其、埃及、德國等地的裝機(jī)量最差表現(xiàn)是保持穩(wěn)定，而裝機(jī)量增加是大概率。所以，2020年的海外市場，穩(wěn)定仍將是主基調(diào)。

單晶硅片產(chǎn)能過剩將是價格的“致命毒藥”

由國內(nèi)、國外市場看來，光伏市場最差的表現(xiàn)也將是與2019年保持同水準(zhǔn)，但是增長應(yīng)該具有更大的可能性。如此來看，單晶硅片市場具有保持穩(wěn)定甚至增長的可能性。

相關(guān)報道顯示，自2018年7月份單晶硅片價格調(diào)整至3.15元的價格后，單晶硅片價格已經(jīng)有17個月未出現(xiàn)顯著變化，在此期間唯一一次價格變動是發(fā)生在2019年4月，價格由3.15元降到3.07元，而其主要原因是增值稅由16%降低到13%。

在此期間，致密硅料價格出現(xiàn)了20+元的下滑，金剛線價格也幾乎下滑了一半，單晶硅片利潤獲得大幅度提升。進(jìn)而單晶硅片的擴(kuò)產(chǎn)成為了一道“亮麗的風(fēng)景線”。

日前，據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，我國前三季度硅片產(chǎn)量99.4GW，同比增長44.3%；1-10月產(chǎn)量113.7GW，同比增長46.1%。新擴(kuò)產(chǎn)能主要以單晶為主。

但是，也正是單晶硅片產(chǎn)能的大爆發(fā)，成為其價格增長的“致命毒藥”——產(chǎn)能絕對過剩。

2020年，191GW的單晶硅片產(chǎn)能，足以滿足國內(nèi)、海外市場的需求，隆基、中環(huán)、晶科、晶澳……諸多光伏企業(yè)的強(qiáng)大產(chǎn)能必然引起價格的下跌，以此爭搶更多市場份額。過剩的產(chǎn)能、有限的市場、無限的競爭，導(dǎo)致的必然結(jié)果價格松動、下跌。

日前，相關(guān)文章預(yù)測，預(yù)測最快在2020年G2，單晶硅片價格將開始出現(xiàn)松動，進(jìn)而引發(fā)斷崖似的、雪崩式價格下跌。甚至價格可能低于2.5元成為可能。

未釋放的產(chǎn)能是現(xiàn)今價格穩(wěn)定的重要因素

單晶硅片產(chǎn)能過剩成為2020年必然主題，那么為什么現(xiàn)今隆基價格如此堅挺？

其原因其實(shí)并不難理解。

首先，雖然2019年單晶硅片產(chǎn)能有了較大幅度的提升，但是相較于市場需求，依舊是好貨不愁賣，更大的產(chǎn)能并未在此時釋放，也就是說巨大的產(chǎn)能并未沖擊到現(xiàn)今的需求市場。

其次，單晶硅片“取代”多晶硅片的腳步逐步加快，雖然完全“取代”有可能只是猜測，但是搶占多晶硅片市場已經(jīng)是必然的事實(shí)。單晶硅片成為較大概率的市場選擇，需求依舊相對旺盛、

第三，隆基作為行業(yè)的龍頭之一，在現(xiàn)今需求市場穩(wěn)定的情況，自身并沒有降價的硬需求。

在光伏行業(yè)“寡頭時代”來臨的時期，最后正面“硬剛”成為必然，現(xiàn)今賺取更多的市場利潤，積蓄后期“肉搏”資本，也是重要因素。

所以，由此看來，在產(chǎn)能集中爆發(fā)未到之時，企業(yè)依舊會享受到利潤的“盛宴”，但后期可能需要面對價格“雪崩”，行業(yè)內(nèi)企業(yè)或許真的又要面臨一次“洗牌”。

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