碳市場(chǎng)的鏈接與統(tǒng)一是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然

　　減排目標(biāo)的確定既可以采取絕對(duì)指標(biāo)，也可以選擇BAU（Business As Usual）情景等相對(duì)指標(biāo)。絕對(duì)指標(biāo)的基準(zhǔn)年及其相應(yīng)的排放量穩(wěn)定不變，而后者實(shí)施減排的基準(zhǔn)可以隨時(shí)間而變化，其基準(zhǔn)是BAU情景下同一年的排放量，并允許一國(guó)考慮未來(lái)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的不確定性，為保證發(fā)展所需的排放增長(zhǎng)留出空間。包括中國(guó)在內(nèi)的發(fā)展中國(guó)家所采取的相對(duì)減排模式，有利于發(fā)展中國(guó)家擁有更大的排放空間。從EU ETS的運(yùn)行實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，BAU與配額將一同成為決定排放權(quán)供需的重要因素，EU ETS碳排放權(quán)配額的過(guò)剩問題與經(jīng)濟(jì)景氣的不確定性有關(guān)。有必要研究把配額與BAU相聯(lián)系起來(lái)的平滑操作方案。

　　碳排放配額如何在參與者之間進(jìn)行初始分配是碳排放總量控制交易體系設(shè)計(jì)中的一個(gè)關(guān)鍵問題。配額分配的焦點(diǎn)在于免費(fèi)分配還是有償拍賣，采取何種分配方式是一個(gè)兩難的抉擇。有償拍賣可以使交易體系更具減排效率，但增加企業(yè)負(fù)擔(dān)，而免費(fèi)分配雖然減排效果不佳，但有利于制度的軟著陸。我國(guó)是發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍然是首要目標(biāo)，要搞好經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與減排的平衡。因此，中國(guó)可以選擇拍賣為主，免費(fèi)分配為輔的分配方式。對(duì)“易受損”的企業(yè)實(shí)行全部或部分配額免費(fèi)分配?！耙资軗p”企業(yè)主要指三類企業(yè)：參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)、對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)影響重大的企業(yè)、有顯著碳泄漏（carbon leakage）風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。這些企業(yè)在拍賣法下比別的企業(yè)承受更大壓力，因此，初期需要對(duì)其實(shí)施支持政策。緩解“易受損”企業(yè)的減排壓力有三種途徑：直接對(duì)這些企業(yè)進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼、根據(jù)企業(yè)的減排支出抵扣企業(yè)所得稅、對(duì)其免費(fèi)分配配額。它們都可以緩解企業(yè)壓力，但也都形成額外補(bǔ)貼，是對(duì)公平原則的妥協(xié)。其中，財(cái)政補(bǔ)貼是直接補(bǔ)貼，具有較高的權(quán)力尋租的風(fēng)險(xiǎn)，且容易引起國(guó)際貿(mào)易中的反補(bǔ)貼糾紛；抵扣企業(yè)所得稅和免費(fèi)分配配額是間接補(bǔ)貼，但抵扣所得稅涉及稅制安排，實(shí)踐中需要多部門協(xié)調(diào)，執(zhí)行成本較高。免費(fèi)分配是很好的選擇。企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)主要包括兩部分競(jìng)爭(zhēng)，一部分是出口產(chǎn)品與國(guó)外產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，一部分是進(jìn)口產(chǎn)品與國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)。這兩部分的壓力都主要來(lái)自非ETS約束國(guó)，對(duì)此可以分別通過(guò)免費(fèi)分配部分配額和設(shè)置一定比例的碳關(guān)稅來(lái)加以紓解競(jìng)爭(zhēng)壓力。由于涉及多國(guó)貿(mào)易，對(duì)非ETS約束國(guó)的關(guān)稅政策很容易引起貿(mào)易糾紛。因此，在實(shí)踐中，應(yīng)盡量與碳排放市場(chǎng)的主流國(guó)家保持政策一致，同時(shí)根據(jù)本國(guó)的需要和他國(guó)的變化靈活調(diào)整政策。對(duì)其他企業(yè)實(shí)行拍賣。同時(shí)，設(shè)計(jì)配額的儲(chǔ)蓄機(jī)制來(lái)提高配額交易的靈活性，減少配額價(jià)格波動(dòng)并降低減排成本。

　　中國(guó)可以設(shè)計(jì)核證自愿減排量（Chinese Certified Emission Reductions， CCERs）期貨合約和中國(guó)碳排放配額（Chinese Emission Allowances，CEAs）期貨合約。在中國(guó)正在運(yùn)營(yíng)的7個(gè)碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)中，交易品種以各個(gè)試點(diǎn)省市當(dāng)?shù)氐呐漕~為主，并允許納入配額管理的單位以一定比例的CCERs用于配額的清繳。中國(guó)碳配額期貨合約交易付諸實(shí)施的前提是中國(guó)各省市的碳排放權(quán)市場(chǎng)的統(tǒng)一。這不僅包括各地碳排放配額的統(tǒng)一，還包括各地之間碳配額的通用。先推進(jìn)現(xiàn)貨市場(chǎng)的統(tǒng)一，再建立相應(yīng)的期貨市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的對(duì)接，然后設(shè)計(jì)開發(fā)碳指數(shù)期貨等相關(guān)金融期貨交易產(chǎn)品。

　　供給機(jī)制與國(guó)際接軌，應(yīng)考慮市場(chǎng)鏈接甚至統(tǒng)一。統(tǒng)一國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)是降低減排成本，提供符合“共區(qū)”并減少碳泄露機(jī)會(huì)，確立可信的價(jià)格信號(hào)，以最小成本實(shí)現(xiàn)既定減排目標(biāo)的最有效手段，還可以消除國(guó)家間因減排成本差異而產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)力下降的問題。因此，碳市場(chǎng)的鏈接與統(tǒng)一是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然，中國(guó)碳排放權(quán)配額的初始分配以及衍生品的供給既要參考國(guó)際規(guī)則，也要考慮到國(guó)內(nèi)碳排放配額現(xiàn)貨交易、期貨交易規(guī)則、投資者習(xí)慣等我國(guó)的具體國(guó)情。

　?。ǖ谝蛔髡呦导执髮W(xué)東北亞研究院世界經(jīng)濟(jì)研究所教授，博士生導(dǎo)師）

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