Firstsolar怎么啦？

　　2008年時(shí)，美國(guó)光伏企業(yè)Firstsolar的最高股價(jià)曾經(jīng)高達(dá)317美元。2013年一季度時(shí)，全球光伏企業(yè)歷經(jīng)全行業(yè)虧損后還在凄風(fēng)苦雨中，F(xiàn)irstsolar卻已率先扭虧。過(guò)去多年，F(xiàn)irstsolar曾經(jīng)生命力旺盛，是中國(guó)光伏人永遠(yuǎn)的話題?？墒牵?015年當(dāng)中國(guó)光伏開始全面興起的時(shí)候，F(xiàn)irstsolar卻日漸少了聲音。

　　近日，F(xiàn)irstsolar發(fā)布2019年1-9月財(cái)報(bào)：歸屬于母公司普通股股東凈利潤(rùn)為-5552.50萬(wàn)美元，同比下降160.22%。此時(shí)的Firstsolar，股價(jià)已經(jīng)多年徘徊在60美元的中樞線上。

　　過(guò)去幾年，美國(guó)的光伏投資稅收抵補(bǔ)政策不斷延期，光伏市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，多年保持著全球第二大光伏市場(chǎng)的地位。可這一切，好像和曾經(jīng)龍頭企業(yè)的Firstsolar無(wú)關(guān)。

　　Firstsolar怎么啦？

　　從Firstsolar有限的中文資料，和光伏技術(shù)、市場(chǎng)發(fā)展的一般規(guī)律，老紅依稀有了這樣一些感覺：薄膜技術(shù)在光伏電站市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力受限、Firstsolar正在進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整。

　　成也蕭何敗蕭何，過(guò)去幫助Firstsolar占據(jù)美國(guó)大型地面電站市場(chǎng)最大份額的，是碲化鎘薄膜光伏技術(shù)，現(xiàn)在使得Firstsolar在美國(guó)光伏電站市場(chǎng)少了聲音的，也是碲化鎘薄膜光伏技術(shù)。早些年，薄膜、晶硅技術(shù)的轉(zhuǎn)化率和成本競(jìng)爭(zhēng)力水平相差不大，F(xiàn)irstsolar在金融資本的助推之下一騎絕塵。近些年，晶硅路線從技術(shù)到成本日新月異，使得薄膜路線在電站市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力日落西山。

　　1999年，一個(gè)擁有獨(dú)特碲化鎘技術(shù)的企業(yè)，被一個(gè)擁有雄厚資本的企業(yè)發(fā)現(xiàn)了，于是就有了典型的“技術(shù)+資本”企業(yè)的Firstsolar。2007年3440萬(wàn)美元的價(jià)格收購(gòu)Turner Renewable Energy開始進(jìn)入電站安裝市場(chǎng)，2012年已安裝完成的光伏項(xiàng)目總量達(dá)到6GW，于是又有了曾經(jīng)全球最大的光伏組件生產(chǎn)商和光伏電站安裝商的Firstsolar。遺憾的是，當(dāng)薄膜光伏在電站市場(chǎng)逐漸失去競(jìng)爭(zhēng)力的時(shí)候，F(xiàn)irstsolar在電站市場(chǎng)就逐漸少了聲音。就像早些年中國(guó)薄膜光伏的代表企業(yè)漢能，從領(lǐng)軍光伏電站建設(shè)市場(chǎng)到撤離這一市場(chǎng)。就像近兩年薄膜光伏企業(yè)的龍焱和中建材，都在努力成為“發(fā)電玻璃”的建材企業(yè)。

　　產(chǎn)業(yè)背景變了，企業(yè)的戰(zhàn)略必須隨之而變。沒有不可戰(zhàn)勝的企業(yè)，只有不斷適應(yīng)變化的企業(yè)。

　　面對(duì)產(chǎn)業(yè)背景的變化，當(dāng)前的Firstsolar選擇了戰(zhàn)略調(diào)整：退出電站投資市場(chǎng)，成為最先進(jìn)、最大的組件生產(chǎn)商。

　　過(guò)去的Firstsolar，“不但為兩座百萬(wàn)光伏電站供貨太陽(yáng)能電池板，還負(fù)責(zé)EPC（設(shè)計(jì)、采購(gòu)及施工）服務(wù)，并擔(dān)任運(yùn)轉(zhuǎn)后5年的維護(hù)工作”。“自2016年起，F(xiàn)irst Solar已開始不斷收縮戰(zhàn)線。先是關(guān)閉其馬來(lái)西亞TetraSun晶硅業(yè)務(wù)，隨后出售其運(yùn)維業(yè)務(wù)部門skytron energy，進(jìn)一步開展重組減少其EPC業(yè)務(wù)，向Series 5薄膜組件轉(zhuǎn)移”。今年9月19日Firstsolar則宣布“將完成利用第三方EPC承包服務(wù)的模式轉(zhuǎn)型，正式放棄EPC業(yè)務(wù)，專注組件技術(shù)研發(fā)生產(chǎn)”。當(dāng)前，F(xiàn)irstsolar“在美國(guó)俄亥俄州佩里斯堡新工廠的Series 6系列組件預(yù)計(jì)將于2020年初投產(chǎn)。一旦投入運(yùn)營(yíng)，每年將產(chǎn)生5.4GW的產(chǎn)能，F(xiàn)irst Solar將成為美國(guó)最大的光伏組件制造商”。

　　Firstsolar的戰(zhàn)略調(diào)整，需要審時(shí)度勢(shì)的智慧、更需要壯士斷腕的勇氣。因?yàn)?ldquo;2012年第二季度的總營(yíng)收為9.57億美元，其中超過(guò)60%來(lái)自于電站項(xiàng)目”，因?yàn)閼?zhàn)略調(diào)整的短期結(jié)果是今年“1-9月財(cái)報(bào)：歸屬于母公司普通股股東凈利潤(rùn)為-5552.50萬(wàn)美元”。

　　Firstsolar的戰(zhàn)略調(diào)整，正在產(chǎn)生良好的效果。“Series 6大面積組件，至2021年下半年的碲化鎘薄膜太陽(yáng)能組件已售罄”，提前預(yù)訂總量已超12.4GW，產(chǎn)能利用率季度同比增長(zhǎng)6個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到100％。預(yù)計(jì)“2019年的毛利率從此前的18.5-19.5％上調(diào)至19％-20％”。在光伏產(chǎn)業(yè)，雖然薄膜技術(shù)的市場(chǎng)比例在減少，但是光伏市場(chǎng)規(guī)模的絕對(duì)值在快速增加，足夠任何一個(gè)光伏企業(yè)成就偉大。

　　Firstsolar轉(zhuǎn)型的啟示是什么？

　　對(duì)比2013年時(shí)的Firstsolar和中國(guó)光伏企業(yè)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)Firstsolar所以在全球全行業(yè)虧損的時(shí)候率先扭虧，是因?yàn)樵诋a(chǎn)能過(guò)剩危機(jī)到來(lái)之前率先關(guān)閉過(guò)剩產(chǎn)能和進(jìn)入下游市場(chǎng)；對(duì)比當(dāng)前的Firstsolar和中國(guó)光伏企業(yè)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這樣明顯的區(qū)別：Firstsolar在退出下游主攻上游，在做少。大多數(shù)中國(guó)光伏企業(yè)在追求上下游通吃，在做多。結(jié)論又將是誰(shuí)對(duì)了誰(shuí)錯(cuò)了？

　　這是一個(gè)無(wú)法回答的問(wèn)題，但又是一個(gè)光伏企業(yè)家必須思考的問(wèn)題。不同的企業(yè)基因，選擇不同的戰(zhàn)略是一個(gè)思考角度；不同的產(chǎn)業(yè)背景時(shí)期，選擇不同的戰(zhàn)略也是一個(gè)思考角度。

　　當(dāng)前的光伏產(chǎn)業(yè)背景正在發(fā)生著根本性的變化，其中一個(gè)重大變化是技術(shù)和商業(yè)模式的快速進(jìn)步，帶來(lái)光伏應(yīng)用場(chǎng)景、需求規(guī)模的迅速增加。在2013年的非完全市場(chǎng)化背景下，光伏細(xì)分市場(chǎng)少、市場(chǎng)空間有限；在當(dāng)前正在到來(lái)的完全市場(chǎng)化、光伏能源生態(tài)化發(fā)展的背景下，新的光伏細(xì)分市場(chǎng)不斷滋生、發(fā)展空間看不到邊界。僅在戶用光伏市場(chǎng)，不但帶來(lái)從用電者到交易者的變化，而且?guī)?lái)應(yīng)用場(chǎng)景是光伏+儲(chǔ)能+出行+……的生態(tài)化發(fā)展。結(jié)論是，任何一個(gè)偉大的企業(yè)都難以在所有市場(chǎng)為王。

　　此時(shí)的中國(guó)光伏企業(yè)，到了是選擇無(wú)所不能，還是選擇有所不為的時(shí)候。