First solar怎么了？

:2008年時，美國光伏企業(yè)Firstsolar的最高股價曾經(jīng)高達317美元。2013年一季度時，全球光伏企業(yè)歷經(jīng)全行業(yè)虧損后還在凄風(fēng)苦雨中，F(xiàn)irstsolar卻已率先扭虧。過去多年，F(xiàn)irstsolar曾經(jīng)生命力旺盛，是中國光伏人永遠的話題?？墒?，2015年當中國光伏開始全面興起的時候，F(xiàn)irstsolar卻日漸少了聲音。

（來源：微信公眾號“能融天下”作者：紅煒）

近日，F(xiàn)irstsolar發(fā)布2019年1-9月財報：歸屬于母公司普通股股東凈利潤為-5552.50萬美元，同比下降160.22%。此時的Firstsolar，股價已經(jīng)多年徘徊在60美元的中樞線上。

過去幾年，美國的光伏投資稅收抵補政策不斷延期，光伏市場持續(xù)增長，多年保持著全球第二大光伏市場的地位?？蛇@一切，好像和曾經(jīng)龍頭企業(yè)的Firstsolar無關(guān)。

Firstsolar怎么啦？

從Firstsolar有限的中文資料，和光伏技術(shù)、市場發(fā)展的一般規(guī)律，老紅依稀有了這樣一些感覺：薄膜技術(shù)在光伏電站市場競爭力受限、Firstsolar正在進行戰(zhàn)略調(diào)整。

成也蕭何敗蕭何，過去幫助Firstsolar占據(jù)美國大型地面電站市場最大份額的，是碲化鎘薄膜光伏技術(shù)，現(xiàn)在使得Firstsolar在美國光伏電站市場少了聲音的，也是碲化鎘薄膜光伏技術(shù)。早些年，薄膜、晶硅技術(shù)的轉(zhuǎn)化率和成本競爭力水平相差不大，F(xiàn)irstsolar在金融資本的助推之下一騎絕塵。近些年，晶硅路線從技術(shù)到成本日新月異，使得薄膜路線在電站市場的競爭力日落西山。

1999年，一個擁有獨特碲化鎘技術(shù)的企業(yè)，被一個擁有雄厚資本的企業(yè)發(fā)現(xiàn)了，于是就有了典型的“技術(shù)+資本”企業(yè)的Firstsolar。2007年3440萬美元的價格收購Turner Renewable Energy開始進入電站安裝市場，2012年已安裝完成的光伏項目總量達到6GW，于是又有了曾經(jīng)全球最大的光伏組件生產(chǎn)商和光伏電站安裝商的Firstsolar。遺憾的是，當薄膜光伏在電站市場逐漸失去競爭力的時候，F(xiàn)irstsolar在電站市場就逐漸少了聲音。就像早些年中國薄膜光伏的代表企業(yè)漢能，從領(lǐng)軍光伏電站建設(shè)市場到撤離這一市場。就像近兩年薄膜光伏企業(yè)的龍焱和中建材，都在努力成為“發(fā)電玻璃”的建材企業(yè)。

產(chǎn)業(yè)背景變了，企業(yè)的戰(zhàn)略必須隨之而變。沒有不可戰(zhàn)勝的企業(yè)，只有不斷適應(yīng)變化的企業(yè)。

面對產(chǎn)業(yè)背景的變化，當前的Firstsolar選擇了戰(zhàn)略調(diào)整：退出電站投資市場，成為最先進、最大的組件生產(chǎn)商。

過去的Firstsolar，“不但為兩座百萬光伏電站供貨太陽能電池板，還負責EPC（設(shè)計、采購及施工）服務(wù)，并擔任運轉(zhuǎn)后5年的維護工作”?！白?016年起，F(xiàn)irst Solar已開始不斷收縮戰(zhàn)線。先是關(guān)閉其馬來西亞TetraSun晶硅業(yè)務(wù)，隨后出售其運維業(yè)務(wù)部門skytron energy，進一步開展重組減少其EPC業(yè)務(wù)，向Series 5薄膜組件轉(zhuǎn)移”。今年9月19日Firstsolar則宣布“將完成利用第三方EPC承包服務(wù)的模式轉(zhuǎn)型，正式放棄EPC業(yè)務(wù)，專注組件技術(shù)研發(fā)生產(chǎn)”。當前，F(xiàn)irstsolar“在美國俄亥俄州佩里斯堡新工廠的Series 6系列組件預(yù)計將于2020年初投產(chǎn)。一旦投入運營，每年將產(chǎn)生5.4GW的產(chǎn)能，F(xiàn)irst Solar將成為美國最大的光伏組件制造商”。

Firstsolar的戰(zhàn)略調(diào)整，需要審時度勢的智慧、更需要壯士斷腕的勇氣。因為“2012年第二季度的總營收為9.57億美元，其中超過60%來自于電站項目”，因為戰(zhàn)略調(diào)整的短期結(jié)果是今年“1-9月財報：歸屬于母公司普通股股東凈利潤為-5552.50萬美元”。

Firstsolar的戰(zhàn)略調(diào)整，正在產(chǎn)生良好的效果?！癝eries 6大面積組件，至2021年下半年的碲化鎘薄膜太陽能組件已售罄”，提前預(yù)訂總量已超12.4GW，產(chǎn)能利用率季度同比增長6個百分點，達到100％。預(yù)計“2019年的毛利率從此前的18.5-19.5％上調(diào)至19％-20％”。在光伏產(chǎn)業(yè)，雖然薄膜技術(shù)的市場比例在減少，但是光伏市場規(guī)模的絕對值在快速增加，足夠任何一個光伏企業(yè)成就偉大。

Firstsolar轉(zhuǎn)型的啟示是什么？

對比2013年時的Firstsolar和中國光伏企業(yè)，就會發(fā)現(xiàn)Firstsolar所以在全球全行業(yè)虧損的時候率先扭虧，是因為在產(chǎn)能過剩危機到來之前率先關(guān)閉過剩產(chǎn)能和進入下游市場；對比當前的Firstsolar和中國光伏企業(yè)，就會發(fā)現(xiàn)這樣明顯的區(qū)別：Firstsolar在退出下游主攻上游，在做少。大多數(shù)中國光伏企業(yè)在追求上下游通吃，在做多。結(jié)論又將是誰對了誰錯了？

這是一個無法回答的問題，但又是一個光伏企業(yè)家必須思考的問題。不同的企業(yè)基因，選擇不同的戰(zhàn)略是一個思考角度；不同的產(chǎn)業(yè)背景時期，選擇不同的戰(zhàn)略也是一個思考角度。

當前的光伏產(chǎn)業(yè)背景正在發(fā)生著根本性的變化，其中一個重大變化是技術(shù)和商業(yè)模式的快速進步，帶來光伏應(yīng)用場景、需求規(guī)模的迅速增加。在2013年的非完全市場化背景下，光伏細分市場少、市場空間有限；在當前正在到來的完全市場化、光伏能源生態(tài)化發(fā)展的背景下，新的光伏細分市場不斷滋生、發(fā)展空間看不到邊界。僅在戶用光伏市場，不但帶來從用電者到交易者的變化，而且?guī)響?yīng)用場景是光伏+儲能+出行+……的生態(tài)化發(fā)展。結(jié)論是，任何一個偉大的企業(yè)都難以在所有市場為王。

此時的中國光伏企業(yè)，到了是選擇無所 不能，還是選擇有所不為的時候。

原標題:Firstsolar怎么了？