火電企業(yè)接連破產(chǎn)關(guān)閉 電力過剩、新能源擠壓是主因

2019年11月13日，國電電力發(fā)布公告，同意國電電力作為債權(quán)人向人民法院申請(qǐng)國電宣威發(fā)電有限責(zé)任公司(下稱“宣威公司”)破產(chǎn)清算。國電電力是中國“五大發(fā)電集團(tuán)”之一的國家能源集團(tuán)旗下上市公司。

國電電力并非特例。第一財(cái)經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，其他四大發(fā)電集團(tuán)也出現(xiàn)了類似情況或困難。這四大發(fā)電集團(tuán)包括華能集團(tuán)、大唐集團(tuán)、華電集團(tuán)和國家電投集團(tuán)。

早在“2016中國500強(qiáng)企業(yè)高峰論壇”上，原中國國電集團(tuán)總經(jīng)濟(jì)師張樹民就曾提出警告，“火力發(fā)電廠可能在三五年以內(nèi)……要大批破產(chǎn)。”

已經(jīng)公布的官方數(shù)據(jù)顯示：五大發(fā)電集團(tuán)2015年火電利潤高達(dá)882億元，但2016年只有367億元，狂降近60%;2017年火電虧損132億元，除國家能源集團(tuán)外，四大發(fā)電集團(tuán)均虧損，虧損面達(dá)60%。2018年全國火電企業(yè)利潤323億元，虧損面近44%。

“一年比一年難。”國內(nèi)某電力央企一位高管在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)說，“不知道什么時(shí)候才是個(gè)頭。”

虧損、關(guān)停、破產(chǎn)以及斷臂求生

根據(jù)國電電力上述公告，宣威公司主營電力生產(chǎn)及銷售，擁有六臺(tái)30萬千瓦燃煤發(fā)電機(jī)組。宣威公司位于云南，其前身為云南省宣威發(fā)電廠，2000年改制為宣威公司并實(shí)施擴(kuò)建工程。截至目前，宣威公司注冊(cè)資本約15.15億元，國電電力持股66%。

截至2019年9月30日，宣威公司資產(chǎn)總額23.88億元，負(fù)債總額53.73億元，所有者權(quán)益-29.85億元，資產(chǎn)負(fù)債率225.02%。

國電電力稱，單純依靠管理提升已無法扭轉(zhuǎn)宣威公司虧損局面，該公司符合破產(chǎn)法規(guī)定的破產(chǎn)條件，因此決定對(duì)其實(shí)施破產(chǎn)清算。

申請(qǐng)破產(chǎn)的并非只有宣威公司。6月27日，大唐集團(tuán)旗下上市公司大唐發(fā)電發(fā)布公告，控股子公司甘肅大唐國際連城發(fā)電有限責(zé)任公司(下稱“甘肅大唐”)以其無力支付到期款項(xiàng)約1644.34萬元為由，向甘肅省永登縣人民法院申請(qǐng)破產(chǎn)清算。

甘肅大唐成立于2001年8月，截至2019年5月31日，甘肅大唐資產(chǎn)總額約5.94億元，負(fù)債總額約17.73億元，資產(chǎn)負(fù)債率約298.5%，2019年累計(jì)凈利潤約-0.92億元。

同為大唐發(fā)電控股子公司的大唐保定華源熱電有限責(zé)任公司，也在2018年12月遭遇了破產(chǎn)清算。截至2018年11月30日，該公司資產(chǎn)負(fù)債率約191.12%，凈利潤約-0.88億元。

其他幾大發(fā)電集團(tuán)也面臨著同樣的情況。比如，2015年以來，華電新疆公司2015年以來，陸續(xù)關(guān)停了5臺(tái)累計(jì)37.5萬千瓦的火電機(jī)組。該公司是華電集團(tuán)旗下公司。

華電集團(tuán)副總法律顧問陳宗法最近撰文指出，目前云貴川、東北、青海、河南等區(qū)域的煤電企業(yè)整體虧損，一些煤電企業(yè)資不抵債，依靠集團(tuán)擔(dān)保、委貸維持生存，有的甚至被關(guān)停、破產(chǎn)，少數(shù)電力上市公司業(yè)績難以好轉(zhuǎn)，面臨被ST、退市的風(fēng)險(xiǎn)。

以青海為例，陳宗法在文中說，目前青海全省共有10臺(tái)累計(jì)裝機(jī)為316萬千瓦的火電機(jī)組，分屬5家企業(yè)，但在運(yùn)的僅有一臺(tái)。青海火電企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率接近90%，且處于連年虧損困境。大通電廠資產(chǎn)負(fù)債率98.7%，唐湖、寧北兩座電廠負(fù)債率超過100%。

同樣，自2017年至今，寧夏煤電企業(yè)也是連續(xù)3年虧損。數(shù)據(jù)顯示，2017年寧夏統(tǒng)調(diào)火電企業(yè)虧損近24億元，2018年虧損18.5億元，截至今年上半年，虧損2.4億元。

面對(duì)虧損，一些發(fā)電企業(yè)甚至斷臂求生。比如，8月30日，國投電力發(fā)布《關(guān)于預(yù)掛牌轉(zhuǎn)讓部分子公司股權(quán)的公告》稱，為推進(jìn)實(shí)施公司整體戰(zhàn)略布局，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，擬轉(zhuǎn)讓6家火電公司股權(quán)。

值得關(guān)注的是，根據(jù)國投電力未經(jīng)審計(jì)的官方數(shù)據(jù)，這6家火電公司截至2019年6月30日，資產(chǎn)總額為90.25億元;2019年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為24.2億元，凈利潤為-0.43億元。

申萬宏源研究報(bào)告指出，國投電力預(yù)掛牌轉(zhuǎn)讓的是虧損、盈利能力差的參控股火電子公司股權(quán)。留存的控股火電項(xiàng)目大部分為大容量、高參數(shù)優(yōu)質(zhì)機(jī)組，盈利能力強(qiáng)且有望持續(xù)受益電力市場化推進(jìn)。

電力過剩和新能源的擠壓

根據(jù)國電電力上述公告，宣威公司生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境持續(xù)惡化的主要原因是，受云南省電力產(chǎn)能過剩及煤炭行業(yè)去產(chǎn)能影響，該公司近年來電力負(fù)荷持續(xù)下降，入爐標(biāo)煤單價(jià)逐年升高，加上2016年云南省下調(diào)燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)等。

在電力需求方面，中國用電量增長不斷下臺(tái)階。數(shù)據(jù)顯示：“十五”期間增長13%;“十一五”期間增長11.1%;“十二五”期間增長5.7%;“十三五”期間規(guī)劃預(yù)計(jì)增長3.6-4.8%。

在發(fā)電成本方面，煤炭是火電發(fā)電的主要燃料，但2016年以來，煤炭行業(yè)逐步落實(shí)國家“去產(chǎn)能”、“控產(chǎn)量”政策，從而抬高了煤炭價(jià)格。受此影響，煤炭價(jià)格中樞持續(xù)上移。其中，動(dòng)力煤2018年均價(jià)647元/噸，中樞價(jià)格連續(xù)第三年上移。

中國電力企業(yè)聯(lián)合(下稱“中電聯(lián)”)指出，燃料成本上升和市場電量增加形成的雙向擠壓，使煤電企業(yè)經(jīng)營壓力陡增，五大發(fā)電集團(tuán)首當(dāng)其沖。

“隨著電改不斷深入，市場化交易電量不斷增多，但在煤價(jià)高企和部分區(qū)域發(fā)電企業(yè)讓利繼續(xù)加大的情況下，火電盈利空間再受擠壓，企業(yè)經(jīng)營壓力明顯加大。”廣東某電企一位高管在年初接受1℃記者采訪時(shí)說。

自2015年中國啟動(dòng)第二輪電力改革以來，部分區(qū)域火電企業(yè)讓利逐年增多。以廣東為例，按節(jié)能低碳電力調(diào)度原則和優(yōu)先發(fā)電制，A類機(jī)組全額消納，不參與市場化交易。然而，隨著廣東電改的進(jìn)一步深入，B類火電機(jī)組獨(dú)自承擔(dān)了市場交易讓利的重任。

2017年，廣東電力市場總成交量1156.6億千瓦時(shí)，讓利76億元;2018年，總成交量1572.1億千瓦時(shí)，讓利103億元。2019年，廣東電力市場交易規(guī)模約為2000億千瓦時(shí)，B類火電機(jī)組讓利幅度將進(jìn)一步增大。

值得關(guān)注的是，在能源清潔轉(zhuǎn)型的大背景下，中國能源結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，水、核、風(fēng)、光、氣、氫能、生物質(zhì)等并舉的“清潔大家族”正在崛起，這意味著火電生存空間將持續(xù)縮減。

一個(gè)明顯的例子是，根據(jù)中電聯(lián)發(fā)布的《2019年前三季度全國電力供需形勢分析預(yù)測報(bào)告》，今年前三季度全國發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)僅為2857小時(shí)，同比下降48小時(shí)。其中，煤電(火電)為3260小時(shí)，同比下降了106個(gè)小時(shí)，其降幅在各發(fā)電行業(yè)中位居前列。

不過，中國“煤為基礎(chǔ)、煤電為主、油氣進(jìn)口”的能源格局，煤炭、煤電仍屬主體能源。中電聯(lián)相關(guān)負(fù)責(zé)人此前介紹，煤電發(fā)電量占全國發(fā)電量的65%，長期以來在電力系統(tǒng)中承擔(dān)著電力安全穩(wěn)定供應(yīng)、應(yīng)急調(diào)峰、集中供熱等重要的基礎(chǔ)性作用。他認(rèn)為，“煤電經(jīng)營困難不但影響煤電自身環(huán)保、節(jié)能指標(biāo)，也會(huì)對(duì)其他非化石能源的利用造成影響。”

廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強(qiáng)向1℃記者分析稱，解決煤電虧損需要從“市場煤計(jì)劃電”和煤電矛盾的體制、機(jī)制性問題入手，統(tǒng)籌提出解決辦法。

陳宗法認(rèn)為，煤電企業(yè)要繼續(xù)內(nèi)強(qiáng)管理，外拓市場，通過科技進(jìn)步、資本運(yùn)作以等待轉(zhuǎn)機(jī)外，還需要國家有關(guān)部門及地方政府根據(jù)煤電新的戰(zhàn)略定位，針對(duì)市場化改革過渡期、能源轉(zhuǎn)型期，調(diào)整、完善舊的政策，出臺(tái)新的有效政策。

中電聯(lián)合會(huì)呼吁高度關(guān)注近期火電廠破產(chǎn)清算問題，建議盡快研究出臺(tái)容量電價(jià)，建立容量市場和輔助服務(wù)市場，進(jìn)一步理順煤電價(jià)格形成機(jī)制，調(diào)動(dòng)火電靈活性改造運(yùn)行積極性，提高電網(wǎng)頂峰發(fā)電能力。