2020年煤炭市場或?qū)⑦M(jìn)入重塑調(diào)整窗口期

供應(yīng)過剩的壓力不斷增大 煤炭運(yùn)輸格局和競爭格局將持續(xù)調(diào)整優(yōu)化 煤炭行業(yè)加快由“要素驅(qū)動(dòng)”向“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)變。

在經(jīng)濟(jì)形勢不確定、供應(yīng)總量過剩、進(jìn)口規(guī)模不減、下游需求不振等多種因素影響下，筆者預(yù)計(jì)明年煤炭行業(yè)將呈現(xiàn)“增量受限、價(jià)格承壓、結(jié)構(gòu)調(diào)整、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”四大特征，預(yù)計(jì)煤炭價(jià)格將進(jìn)入下降周期，市場供應(yīng)格局、消費(fèi)格局、運(yùn)輸格局和競爭格局將發(fā)生顯著變化，市場將進(jìn)入1年左右的重塑調(diào)整窗口期，具備產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)勢、價(jià)格優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢的煤炭企業(yè)，將在市場重塑下迎來發(fā)展新機(jī)遇。

一是煤炭消費(fèi)總量增長空間受限。2020年宏觀經(jīng)濟(jì)放緩已基本成定局，加之在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速換擋和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化中，能源需求增速和能源消費(fèi)強(qiáng)度將進(jìn)一步下降，明年的需求總量難有增加。此外，火電受水、風(fēng)、光及核電等替代能源的影響不斷增大，火力發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)不斷下降，電煤需求不穩(wěn)定的問題突出，且未來需求總量將有所下降;化工、建材、冶金行業(yè)受制于政策調(diào)控、環(huán)保約束、基建投入收縮及調(diào)峰停產(chǎn)等影響，對(duì)煤炭的需求前景不容樂觀，但中短期內(nèi)將保持相對(duì)穩(wěn)定的發(fā)展，非電煤預(yù)期還有一定增量空間。

二是供應(yīng)過剩的壓力不斷增大。2018年以來國內(nèi)煤炭供應(yīng)過剩的壓力一直存在，2019年因產(chǎn)地停限產(chǎn)情況較多，供應(yīng)過剩階段性緩解，但夏季消耗不及預(yù)期仍造成當(dāng)前社會(huì)庫存高企。預(yù)計(jì)2020年，國內(nèi)煤炭產(chǎn)量加進(jìn)口量在40.5億噸左右，供給過剩預(yù)計(jì)在1.5億噸左右，將加速推動(dòng)煤炭市場向買方市場過渡。加之明年起取消煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，火電企業(yè)對(duì)壓低電煤價(jià)格的訴求十分強(qiáng)烈，預(yù)計(jì)明年進(jìn)入淡季后，煤炭價(jià)格將面臨較大調(diào)整壓力。

三是煤炭運(yùn)輸格局和競爭格局將持續(xù)調(diào)整優(yōu)化。“公轉(zhuǎn)鐵”和貨運(yùn)增量行動(dòng)實(shí)施以來，強(qiáng)化了核心產(chǎn)區(qū)跨區(qū)域、長距離保供能力，“西煤東運(yùn)、北煤南調(diào)、公鐵轉(zhuǎn)運(yùn)、鐵水聯(lián)運(yùn)”大運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)不斷完善。同時(shí)，也倒逼煤炭企業(yè)提升礦區(qū)儲(chǔ)裝運(yùn)系統(tǒng)能力，進(jìn)一步向鐵路主導(dǎo)型煤炭供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)變。浩吉鐵路運(yùn)行后，將極大改善陜北煤炭南下外運(yùn)能力，除保障華中地區(qū)煤炭穩(wěn)定供應(yīng)外，還可與“海進(jìn)江”煤炭形成良性競爭，輻射影響西南與華東區(qū)域。大量內(nèi)蒙古和陜西煤炭通過浩吉鐵路南下與“海進(jìn)江”煤炭直接競爭，或?qū)е略搮^(qū)域市場話語權(quán)向用戶傾斜。受調(diào)出量增長影響，預(yù)計(jì)陜北煤炭價(jià)格可能保持相對(duì)堅(jiān)挺，產(chǎn)地和消費(fèi)地價(jià)格倒掛情況或成為常態(tài)。

四是煤炭行業(yè)加快由“要素驅(qū)動(dòng)”向“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)變。從生產(chǎn)環(huán)節(jié)來看，經(jīng)過近年的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，我國已提前完成“十三五”去產(chǎn)能目標(biāo)，先進(jìn)產(chǎn)能加快釋放并向“三西”地區(qū)集中，大型煤炭企業(yè)已經(jīng)具備全面推動(dòng)數(shù)字化、智能化礦山建設(shè)的能力和動(dòng)力，煤炭高質(zhì)量供給將進(jìn)入新的發(fā)展階段。從流通環(huán)節(jié)來看，煤炭營銷與信息化技術(shù)加快創(chuàng)新融合是大勢所趨，“十四五”期間，隨著人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、5G通信、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈為代表的新一代信息技術(shù)加速突破應(yīng)用，將賦予煤炭流通企業(yè)更快、更好、更全面的掌控和運(yùn)用數(shù)據(jù)信息資源的能力，未來幾年將是煤炭流通企業(yè)把握互聯(lián)網(wǎng)機(jī)遇，不斷催生出煤炭供應(yīng)鏈新形態(tài)、新模式的關(guān)鍵時(shí)期。