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東旭光電18.7億元中票回售違約 三季度末還坐擁183億貨幣資金

來源:新能源網(wǎng)
時(shí)間:2019-11-20 10:10:13
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東旭光電18.7億元中票回售違約 三季度末還坐擁183億貨幣資金:49天前賬上還有183億元貨幣資金,如今卻連18.7億元的債券都無法兌現(xiàn)——A股又一個(gè)大雷被引爆了。11月19日,

:49天前賬上還有183億元貨幣資金,如今卻連18.7億元的債券都無法兌現(xiàn)——A股又一個(gè)大雷被引爆了。

11月19日,上清所發(fā)布公告稱,未收到東旭光電發(fā)行的中期票據(jù)付息兌付資金,暫無法代理發(fā)行人進(jìn)行本期債券的付息工作。涉及債券分別為“16東旭光電MTN001A”以及“16東旭光電MTN001B”。

東旭光電是國內(nèi)領(lǐng)先的集液晶玻璃基板裝備制造、技術(shù)研發(fā)及生產(chǎn)銷售于一體的高新技術(shù)企業(yè),也是全球領(lǐng)先的光電顯示材料供應(yīng)商。公司成立于1992年12月,目前注冊(cè)資本57.30億元,公司主體評(píng)級(jí)為AA+。東旭光電的第一大股東是東旭集團(tuán)有限公司(以下簡稱東旭集團(tuán)),截至2018年底,集團(tuán)總資產(chǎn)逾2000億元,員工逾1.6萬人。

東旭光電債券余額56.56億

11月17日原本是“16東旭光電MTN001A”的債券回售兌付日,因非工作日順延至11月18日(周一)兌付。

東旭光電在2016年度發(fā)行的第一期中期票據(jù)共有兩個(gè)品種,品種一即“16東旭光電MTN001A”,發(fā)行規(guī)模22億元,期限為5(3+2)年,附發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán);另一個(gè)是品種二即“16 東旭光電MTN001B”,發(fā)行規(guī)模為8億元,期限5年,票面利率5.09%。

今年10月28日,東旭光電公告稱,將“16東旭光電MTN001A”未回售部分債券票面利率由4.48%上調(diào)至7.48%,即上調(diào)票面利率300個(gè)基點(diǎn)/bp,投資人回售申請(qǐng)開始日10月30日,截止日11月5日,回售價(jià)格100元,行權(quán)日11月17日(如遇法定節(jié)假日或休息日,則順延至其后的第一個(gè)工作日)。

根據(jù)之后的公告,“16東旭光電MTN001A”投資者回售債券金額為18.7億元。

除了“16東旭光電MTN001A”的回售之外,另一只債券“16東旭光電MTN002”也已經(jīng)處于回售中。該期債券發(fā)行規(guī)模17億元,11月13日,東旭光電公告稱,投資人回售申請(qǐng)自2019年11月13日開始,截至2019年11月19日,行權(quán)日在今年12月2日,未回售部分債券利率將從5%上調(diào)至8%。

Wind數(shù)據(jù)顯示,東旭光電目前共有4只債券,除了上述三只債券之外,還有一只“15東旭債”,當(dāng)前余額9.56億元,票面利率6.8%,將在2020年5月19日到期。東旭光電4只債券余額合計(jì)56.56億元,一年以內(nèi)面臨行權(quán)的共有3只債券,合計(jì)48.56億元。

令市場(chǎng)震驚的是,9月末東旭光電還坐擁183億元貨幣資金,如今竟無法兌付18.7億元的債券回售。

2019年三季報(bào)顯示,截至9月末,東旭光電下?lián)碛?83.16億元貨幣資金(合并口徑,下同),加上應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款120.56億元、存貨51.84億元等,其流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)444.89億元。另一方面,該公司流動(dòng)負(fù)債中的短期借款也高達(dá)101.29億元,應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款合計(jì)84.15億元,加上一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債32.38億元等,東旭光電流動(dòng)負(fù)債合計(jì)270.46億元。

三季報(bào)顯示,截至9月末,東旭光電總資產(chǎn)724.40億元,總債務(wù)381.60億元,資產(chǎn)負(fù)債率52.68%。該公司2019年前三季度營業(yè)務(wù)收入125.66億元,凈利潤11.86億元。

10月31日,有投資者提問公司:貨幣資金約180億元,短期借款約100億元。這好像是之前暴雷(應(yīng)為爆雷)公司的標(biāo)志,可以解釋一下有錢還借錢的道理么?

東旭光電在次日對(duì)此回復(fù)稱:公司經(jīng)營需要作出充足資金準(zhǔn)備,除受限資金外,還需要安排好安全運(yùn)營資金、經(jīng)營流動(dòng)資金、研發(fā)投入及產(chǎn)線技術(shù)改造資金、投資并購項(xiàng)目資金、償還有息負(fù)債周轉(zhuǎn)資金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備資金等。

曾被問詢“存貸雙高”合理性

2019年5月,深交所也曾就貨幣資金余額問詢過東旭光電,截至2018年末,其貨幣資金余額為198.07億元(包括受限資金48.90億元),有息負(fù)債余額為204.31億元(包括長短期借款、應(yīng)付債券、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債),深交所要求其說明公司在貨幣資金余額較高的情況下維持大規(guī)模有息負(fù)債并承擔(dān)高額財(cái)務(wù)費(fèi)用的必要性及合理性等。

東旭光電后來回復(fù)說明稱,公司所從事的光電顯示產(chǎn)業(yè)屬于技術(shù)、資金高度密集型的行業(yè),技術(shù)壁壘高、資金需求大、投資回收期長,為了趕超美日主要寡頭競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,公司除了通過股權(quán)融資外,還需要通過有息負(fù)債取得公司持續(xù)研發(fā)、運(yùn)營所必需的資金。產(chǎn)業(yè)特性決定了產(chǎn)業(yè)鏈主要公司普遍存在資金需求量大、負(fù)債高的特點(diǎn)。

2018年公司持有貨幣資金量以及維持有息負(fù)債規(guī)模是綜合考慮公司各項(xiàng)資金需求,進(jìn)行了合理的資金使用規(guī)劃,并結(jié)合公司面臨的金融環(huán)境與可選擇的融資渠道和方式等多種因素后作出的審慎決策,是落實(shí)公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的重要一環(huán),符合公司實(shí)際發(fā)展需求。

東旭光電的第一大股東是東旭集團(tuán),持股比例為15.97%。

官網(wǎng)介紹顯示,東旭集團(tuán)總部位于北京,公司旗下?lián)碛袞|旭光電、東旭藍(lán)天、嘉麟杰三家上市公司、400余家全資及控股公司,業(yè)務(wù)遍及北京、上海、廣東、西藏等20余個(gè)省、直轄市、自治區(qū)。公司從裝備制造起步,經(jīng)過持續(xù)的戰(zhàn)略升級(jí)與產(chǎn)業(yè)拓展,構(gòu)建了光電顯示材料、高端裝備制造、新能源汽車、石墨烯產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用、新能源與生態(tài)環(huán)保、地產(chǎn)與產(chǎn)業(yè)園區(qū)等多元產(chǎn)業(yè)板塊。截至2018年底,集團(tuán)總資產(chǎn)逾2000億元,員工逾1.6萬人。Wind顯示,該公司實(shí)際控制人、董事長為李兆廷。

受市場(chǎng)傳聞的東旭光電回售違約消息影響,11月18日,“17東旭01”(143007,SH)大跌,成交放量至1.01萬手,截至收盤跌幅為36.72%,報(bào)45元。當(dāng)日,“17東旭01”還因?yàn)楫惓2▌?dòng),被上交所兩次盤中臨時(shí)停牌。

Wind顯示,“17東旭01”是東旭集團(tuán)發(fā)行的一般公司債,該期債券當(dāng)前余額25億元,票面利率6.55%,債項(xiàng)評(píng)級(jí)、主體評(píng)級(jí)均為AA+(聯(lián)合評(píng)級(jí))。債券到期日為2022年3月13日,下一付息日為2020年3月13日。


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