光伏這次可能真的不一樣了

　　在真正大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化之后不到20年的時間里，光伏行業(yè)可謂是命途多舛，多次起起伏伏。2008年金融危機之后，受歐美市場萎縮影響，光伏行業(yè)一改此前賣方市場的格局，高毛利、高預(yù)付款的大好形勢一去不復(fù)返。在2010年行業(yè)短暫反彈之后，從2011年開始到2013年第二季度，伴隨著歐債危機、歐美雙反、硅料價格震動，光伏行業(yè)經(jīng)歷了產(chǎn)業(yè)化之后最為深度的調(diào)整和洗牌：美國大批光伏企業(yè)倒閉，國內(nèi)的尚德、賽維等龍頭企業(yè)也紛紛破產(chǎn)重組。此后，商業(yè)銀行、投資者、媒體、公眾等無不是談光伏“色變”。“產(chǎn)能過剩、行業(yè)波動大、嚴(yán)重依賴補貼、龍頭企業(yè)必死”等對光伏行業(yè)的印象，從此便深深印在了人們的腦海中。2018年光伏“5.31”新政之后行業(yè)急凍、需求急劇萎縮，更是將人們印象中光伏行業(yè)的風(fēng)險和恐懼進一步放大。

　　光伏行業(yè)的劇震令失敗者避之不及，但也令幸存者越發(fā)謹(jǐn)慎，對新建產(chǎn)能投資和技術(shù)路線選擇更加穩(wěn)健，一線企業(yè)的行業(yè)地位得到進一步穩(wěn)固。在2013年行業(yè)低谷之后，晶科、晶澳、天合、阿特斯等國內(nèi)一線光伏制造企業(yè)的排序便開始逐漸清晰，并一直保持相對穩(wěn)定，此后也僅有隆基股份借單晶組件發(fā)展的東風(fēng)成為行業(yè)的后起之秀。

　　與許多傳統(tǒng)行業(yè)相比，光伏還是一個年輕的行業(yè)。在全面實現(xiàn)“平價上網(wǎng)”、行業(yè)進入成熟期之前，經(jīng)歷劇烈的波動是行業(yè)發(fā)展的必由之路。光伏行業(yè)目前在政策、技術(shù)、市場等方面的不確定性確實很大，但這些不確定性也在逐漸變小?；仡櫳械隆①惥S破產(chǎn)的原因，主要都是對行業(yè)在幼稚期種種不確定性的預(yù)期不足，對上游硅料的價格走勢嚴(yán)重判斷失誤。2011年國內(nèi)硅料廠商突破技術(shù)封鎖的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出預(yù)期，硅料價格暴跌，尚德和賽維由于與上游鎖定了長單，背上了沉重的包袱。

　　目前光伏行業(yè)在政策、技術(shù)、市場等方面依然存在很多不確定性，但是隨著行業(yè)格局的逐步穩(wěn)定、“平價上網(wǎng)”時代的日益臨近，這些如迷霧一般的種種不確定性將逐漸消散。新能源革命的大趨勢已相當(dāng)明朗，以光伏為代表的新能源行業(yè)將迎來很大的投資機遇。

　　光伏行業(yè)具有確定性較高、可預(yù)見的長期行業(yè)成長性。結(jié)合獨立第三方國際能源署（IEA）、國際可再生能源署（IRENA）及中國光伏行業(yè)協(xié)會的預(yù)測，預(yù)計未來5年全球市場光伏新增裝機量的復(fù)合增長率將達到8.3%；累計裝機規(guī)模將增長一倍以上，從2018年底的480GW增長到約1000GW。其中，作為第一大市場的中國未來5年光伏新增裝機量的復(fù)合增長率將達到5.66%；增長迅速的新興市場，例如印度，規(guī)劃的光伏累計裝機量將從2018年的26.9GW增長到2022年的100GW。

　　光伏行業(yè)的成長性主要來自于其與傳統(tǒng)能源相比所具有的替代優(yōu)勢。太陽能資源分布廣泛，只要有光照的地方就能使用光伏發(fā)電，無論陸地海洋、高山島嶼，理論上都可以直接開發(fā)和利用；太陽能資源不必長距離輸送，可以避免長距離輸電線路所導(dǎo)致的電能損失；光伏系統(tǒng)還具有易安裝、安全可靠、無噪聲、無污染排放等特點。第二次工業(yè)革命以來，石油逐步成為主要能源，而這一次的能源革命已經(jīng)悄然臨近，人類的主要能源、使用方式、儲存、運輸?shù)确矫娑紝a(chǎn)生革命性的變化。與傳統(tǒng)能源相比的替代優(yōu)勢，是光伏行業(yè)成長性的根本來源和保障。

　　隨著光伏行業(yè)的多輪起起伏伏，這一次，情況可能真的不一樣了。“平價上網(wǎng)”時代已經(jīng)很近了。最近10年光伏組件價格已經(jīng)下降了95%以上。實際上，德國、澳洲等高電價市場已經(jīng)完全實現(xiàn)了“平價上網(wǎng)”，電價較低的市場也正在逐步實現(xiàn)。例如中國目前絕大多數(shù)區(qū)域已實現(xiàn)用戶側(cè)平價（光伏度電成本與當(dāng)?shù)匾话愎ど虡I(yè)用電價相比），部分地區(qū)已實現(xiàn)發(fā)電側(cè)平價（與當(dāng)?shù)孛摿蛎簶?biāo)桿電價對比），保守估計2-3年后有望邁入全面平價階段。近20年來，光伏組件及上游原材料的銷售價格不斷下降，這并不完全是因為行業(yè)產(chǎn)能過剩，而是“平價上網(wǎng)”的目標(biāo)和愿景，要求行業(yè)內(nèi)的企業(yè)必須不斷壓縮成本、提高組件轉(zhuǎn)化效率、降低終端銷售價格、最終實現(xiàn)對傳統(tǒng)能源的替代。

　　行業(yè)內(nèi)的人準(zhǔn)確地將光伏行業(yè)總結(jié)為“有一定技術(shù)含量的資本密集型行業(yè)”。在行業(yè)逐步邁向“平價上網(wǎng)”的過程中，整個行業(yè)呈現(xiàn)出落后產(chǎn)能過剩、先進產(chǎn)能不足、先進產(chǎn)能替代落后產(chǎn)能的趨勢。小規(guī)模廠商由于難以產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)導(dǎo)致生產(chǎn)成本過高，而一線龍頭企業(yè)憑借其規(guī)模、資金、成本、技術(shù)、品牌等優(yōu)勢，市場份額不斷提升。

　　光伏行業(yè)某龍頭企業(yè)的掌門人曾經(jīng)說過，“對于光伏行業(yè)，不要高估了1-2年間的動蕩，而低估了10年以后的變化”。道路是坎坷的，前途是光明的，在熬過黎明前的黑暗后，以光伏為代表的新能源革命，必將在未來顛覆人們對能源行業(yè)的認(rèn)識和理解。