動(dòng)力電池巨頭上游材料“軍備賽”

摘要：將鋰電核心材料捏在自己手中以備戰(zhàn)時(shí)之需成為共識(shí)。

“軍備賽”打響后，全球動(dòng)力電池市場熱鬧非凡。

在二三線電池企業(yè)為了在洗牌中活下去而戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢如履薄冰的時(shí)候，頭部企業(yè)們正為全球化擴(kuò)張而大規(guī)模補(bǔ)充 “彈藥”，圈客戶、擴(kuò)充產(chǎn)能、儲(chǔ)備原材料成為三大主要攻略目標(biāo)。

第一步，將鋰電核心材料捏在自己手中以備戰(zhàn)時(shí)之需成為共識(shí)。

作為全球動(dòng)力電池企業(yè)龍頭們，已經(jīng)構(gòu)建起鋰電池全產(chǎn)業(yè)鏈的寧德時(shí)代，完全可以當(dāng)作自建鋰電材料倉庫的范本，將絕大部分競爭對(duì)手遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。

寧德時(shí)代布局鋰電材料板塊的主要陣地是子公司廣東邦普，后者通過加工、提純、合成等工藝生產(chǎn)鋰電池材料三元前驅(qū)體、三元正極材料等。

其年報(bào)顯示，寧德時(shí)代對(duì)廣東邦普2018年投資金額約5.2億元，占當(dāng)期投資金額11.45%。

在滿足自身需求的同時(shí)還能輸出市場，2019年上半年，寧德時(shí)代鋰電池材料銷售收入為23億元，同比增長32.14%。

日前，寧德時(shí)代還發(fā)布了百億進(jìn)川打造電池基地的戰(zhàn)略，可以預(yù)測其鋰電材料的需求還將不斷擴(kuò)大。要實(shí)現(xiàn)全球化戰(zhàn)略目標(biāo)，一出手就是大手筆。

為完成2020年將電池總產(chǎn)能增加到100至110GWh的目標(biāo)，LG化學(xué)也在構(gòu)建一條穩(wěn)定的原材料供應(yīng)鏈，可以說是全球范圍內(nèi)瘋狂儲(chǔ)備鋰電材料極具代表性企業(yè)之一，一圖以概之：

此外，LG化學(xué)還投資5000億韓元(29億人民幣)在韓國建立一家電池正極材料工廠，目標(biāo)是將其獨(dú)立生產(chǎn)正極材料的能力提高35%;投資了韓國電池負(fù)極生產(chǎn)商GSE&C，并持有韓國Zinc硫酸鎳子公司Chemco10%的股份。

LG化學(xué)的競爭對(duì)手——SKI作為全球第二大濕法隔膜制造商，雖然是動(dòng)力電池市場后來者，但卻把握著鋰電池隔膜這一重要板塊。

該公司在韓國曾坪工廠、中國江蘇常州、波蘭西里西亞的建立了鋰電池隔膜工廠，一旦3家工廠均投入運(yùn)營，公司鋰電池隔膜年產(chǎn)能將達(dá)12億平方米。

歐洲電池企業(yè)雖說在國際動(dòng)力電池格局競爭中也是“姍姍來遲”，但在鋰電材料囤貨戰(zhàn)中也不甘示弱。

被歐洲各國政府、車企寄予厚望的瑞典電池企業(yè)新星Northvolt，其目標(biāo)產(chǎn)能是至2023年工廠電池產(chǎn)能達(dá)到32GWh;據(jù)了解，該公司到2030年底的訂單總價(jià)值已經(jīng)超過130億美元，穩(wěn)定持續(xù)的電池原材料供應(yīng)刻不容緩。

2018年， Northvolt和Nemaska鋰業(yè)簽署了一項(xiàng)為期5年的電池級(jí)氫氧化鋰供貨協(xié)議，年供應(yīng)量不少于3500噸。

9月25日， Northvolt與天齊鋰業(yè)全資子公司TLK簽訂了氫氧化鋰《長期供貨協(xié)議》。協(xié)議期為2020年至2025年。

值得一提的是，Northvolt的投資者之一大眾汽車，也于4月與贛鋒鋰業(yè)簽署了長達(dá)十年的鋰化工產(chǎn)品供應(yīng)協(xié)議。

總得來看，電池頭部企業(yè)主要是通過與鋰電材料供應(yīng)商簽訂巨額長單，來瘋狂“掃貨”;另一方面，電池企業(yè)也在自建材料工廠，以補(bǔ)充彈藥，鞏固原料基礎(chǔ)。

無論是簽訂長單還是“自己動(dòng)手豐衣足食”，都利于電池企業(yè)及時(shí)應(yīng)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)。供需方面鞏固了原材料的穩(wěn)定供應(yīng)，成本上減輕短期市場波動(dòng)造成的影響。

首先是供需方面，對(duì)于關(guān)鍵材料主要靠進(jìn)口的電池企業(yè)來說，自產(chǎn)鋰電材料就顯得尤為重要。

比如說韓國電池企業(yè)在電池材料方面的應(yīng)用尤其是隔膜材料，對(duì)日企如旭化成、東麗等產(chǎn)品進(jìn)口依賴度高，一旦受到當(dāng)?shù)貙?duì)日企如旭化成、東麗等產(chǎn)品進(jìn)口依賴度高。

當(dāng)日本試圖推行向韓國出口電池材料的限制令，隔膜多采用日本進(jìn)口為主的三星SDI就會(huì)收到相對(duì)嚴(yán)重的影響，而隔膜大戶SKI相對(duì)來說就有驚無險(xiǎn)了。

另一方式——與鋰電材料企業(yè)簽訂長單也是同一個(gè)道理。

其次，市場方面。鋰電池的價(jià)格早已一落千丈，“降本”是其倒逼至產(chǎn)業(yè)鏈上游的主要標(biāo)簽。然而即使價(jià)格再降，需求還是在那里的。

單就鋰礦來說，智利央行預(yù)計(jì)，到2025年全球鋰需求將翻兩番。鋰電池四大關(guān)鍵材料正負(fù)極材料、隔膜、電解液和上游鈷鎳礦亦是如此。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，目前鋰電材料端的價(jià)格雖是低位反彈，但隨著動(dòng)力電池巨頭的高端產(chǎn)能逐漸量產(chǎn)供貨，部分鋰電低端產(chǎn)能的加速出清，鋰電材料有望探底回升。此時(shí)下游電池企業(yè)對(duì)關(guān)鍵材料領(lǐng)域進(jìn)行戰(zhàn)略投資，可以說是 “抄底介入”。

最后不得不提的是，鋰電池技術(shù)路線日新月異，更新迭代快，上下游維系的加深有助于縮短材料產(chǎn)品的認(rèn)證周期，提高雙方效率，降低成本。像目前高鎳路線趨于主流，各大電池巨頭對(duì)高于傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)的電池級(jí)碳酸鋰/氫氧化鋰的需求就比較熱切。