儲能行業(yè)調(diào)查：新能源破局關(guān)鍵

新能源領(lǐng)域，素有“能源問題即是儲能問題”的共識，儲能也被稱為能源最后一公里。因此，早在2008年前后，在風電和光伏大熱時，一些企業(yè)、創(chuàng)投就把觸角伸向了儲能領(lǐng)域。今年以來，儲能新技術(shù)的不斷突破，特斯拉強勢進入，儲能似乎迎來新的機遇，但是，儲能技術(shù)流派眾多，成本高居不下，商用路途依然遙遠，為此，《每日經(jīng)濟新聞》歷經(jīng)數(shù)日調(diào)查，通過市場分析、行業(yè)把脈、公司案例、投資理念等多個維度反映儲能行業(yè)的現(xiàn)實困境與發(fā)展前景。

市 場

化學(xué)儲能迎發(fā)展契機 市場規(guī)模達千億元

對絕大多數(shù)人來說，儲能這個詞或許比較陌生。簡單來說，儲能就是指將電能儲存起來，以備人們不時之需。如今儲能技術(shù)分類眾多，大致包括機械儲能、化學(xué)儲能和電磁儲能。其中，化學(xué)儲能因不受自然條件限制等原因備受市場關(guān)注。

隨著風能、太陽能等新能源的強勢崛起，以電池為主要表現(xiàn)形式的化學(xué)儲能，成為解決新能源時間分布不均勻問題的重要選擇，由此化學(xué)儲能迎來了爆發(fā)式增長的機遇。

在5月底舉行的第四屆北京國際儲能大會上，國家應(yīng)對氣候變化戰(zhàn)略研究和國際合作中心主任李俊峰表示：“真正影響未來能源大格局的就是儲能技術(shù)，一旦儲能技術(shù)能夠突破了，其他的都好解決，包括可再生的成本問題。”

我國儲能產(chǎn)業(yè)尚處起步階段

近年來，儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度較快。據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟項目庫不完全統(tǒng)計，全球儲能項目在電力系統(tǒng)的裝機總量已經(jīng)從2008年的不足100MW發(fā)展到2013年10月的726.7MW(不包含抽水蓄能、壓縮空氣儲能及儲熱)，年復(fù)合增長率(CAGR)達到193%。

從地域分布上看，據(jù)中國儲能網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，無論是項目數(shù)量還是裝機規(guī)模，美國與日本仍然是最主要的儲能示范應(yīng)用國家，分別占40%和39%的全球裝機容量份額。

從技術(shù)分類上看，鈉硫電池的裝機比重最大，為46%;鋰離子電池則是應(yīng)用領(lǐng)域最廣的儲能技術(shù)。從應(yīng)用分類上看，儲能技術(shù)較多地應(yīng)用于風電場、光伏電站及分布式發(fā)電和微網(wǎng)領(lǐng)域。

在我國，儲能產(chǎn)業(yè)現(xiàn)階段還沒有與儲能相關(guān)的政策體系和價格機制。

對此，賽迪顧問投資戰(zhàn)略咨詢中心總經(jīng)理吳輝對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，從儲能應(yīng)用的三個領(lǐng)域來看，首先，中國的家庭儲能市場還比較小，因為目前我國還沒有峰谷差價，并且民用電是不缺的;移動通信基站應(yīng)該是最先能發(fā)展起來的，現(xiàn)在的4G建設(shè)是一個比較大的推動，今年的市場大約為10億元;第三塊是大型風光儲能，如分布式儲能和張北這樣的大型項目，但目前基本都處于示范過程?？傮w來看，儲能電池在光伏等領(lǐng)域很難在今明兩年有很大的爆發(fā)。

高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所副所長羅煥塔持類似觀點，“應(yīng)該從中小型儲能開始，如分布式儲能、通信基站、家庭儲能等會先發(fā)展起來，由小到大，大型儲能還需要比較漫長的時間去培育。”

電化學(xué)儲能前景廣闊

李俊峰在上述儲能大會上表示，儲能技術(shù)的發(fā)展目前有兩個方面可以著重推廣。一是電動汽車，儲能電池在電動汽車上的應(yīng)用，可能是提高質(zhì)量、降低成本的一個重要途徑;二是低成本大容量電源電池。國家電網(wǎng)在華北進行了風光儲各種電池技術(shù)的測試，但現(xiàn)在看來遠遠不夠，可能還要考慮一些更可靠的，更安全的儲能技術(shù)。

對于儲能電池的市場規(guī)模，天能集團董事長張?zhí)烊晤A(yù)測，2015~2020年，這一市場將達到2000億元。

張?zhí)烊握J為，一方面，國家對分布式發(fā)電和微電網(wǎng)扶持方向的明確，作為配套設(shè)施的儲能系統(tǒng)也有望迎來大發(fā)展。據(jù)悉，到2015年中國儲能電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模將增至85億元，到2020年電力調(diào)平用儲能電池市場規(guī)模預(yù)期將達到200億美元。

另一方面，我國新能源電能的發(fā)展也打開了儲能電池的發(fā)展空間。因為風能、光伏等電能不穩(wěn)定，為把這些不穩(wěn)定的電能送上電網(wǎng)，需要先把這些不穩(wěn)定的電池通過儲能電池儲存下來。

從技術(shù)來看，以最受市場關(guān)注的電化學(xué)儲能為例，華泰證券研報顯示，據(jù)賽迪投資顧問機構(gòu)預(yù)測，未來全球化學(xué)電池儲能市場價值將以26%的復(fù)合年均增長率增長，從2012年的20億美元增長到2020年的160億美元，約為1000億元人民幣。

對于電化學(xué)儲能需求的放量，國泰君安的研報稱，預(yù)計此需求將在2015年和2020年分別達到187億元和497億元，鋰電儲能需求將在“十三五”期間快速增長，預(yù)計由2015年的32億元增長至2020年的322億元，主要驅(qū)動力為可再生能源并網(wǎng)儲能。

技 術(shù)

電池廠商技術(shù)路線之爭：政府示范項目成競技場

盡管市場空間廣闊，但化學(xué)儲能現(xiàn)下仍處于培育期，不同技術(shù)流派對于行業(yè)標準之爭是當前整個行業(yè)的主題之一。由于技術(shù)、穩(wěn)定性資本、價格方面的短板，化學(xué)儲能早期的發(fā)展離不開政府項目的引導(dǎo)。在這一背景下，切入政府項目成為儲能廠商們推銷自身技術(shù)標準的最佳突破口。

廠商鏖戰(zhàn)張北項目/

張北示范工程是指我國首個大型儲能示范項目——國家風光儲輸示范工程。早在2010年，張北示范工程一期儲能工程的招標已吸引了比亞迪、萬向、中航鋰電、東莞新能源(ATL)等企業(yè)的關(guān)注與爭奪，背后依稀隱現(xiàn)各種電池技術(shù)流派的較量。

資料顯示，張北示范工程于2009年由財政部、科技部和國家電網(wǎng)共同啟動，總投資約150億元，當年6月，一期工程落戶河北省張家口市張北縣，計劃建設(shè)風電100兆瓦、光伏發(fā)電50兆瓦、儲能20兆瓦，總投資約33億元。二期擴建工程已于2013年6月份開工建設(shè)，計劃投資約為60億元人民幣，將新增風力發(fā)電裝機容量40萬千瓦、光伏發(fā)電裝機容量6萬千瓦和化學(xué)儲能裝置5萬千瓦，總裝機容量擴大到一期的4倍多。

2011年，一期工程儲能設(shè)備中標結(jié)果顯示，4個磷酸鐵鋰電池包分別由比亞迪(002594，SZ)、ATL、中航鋰電和萬向公司中標，第5個電池包是北京普能世紀有限公司 (以下簡稱普能世紀)中標的液流電池系統(tǒng)。

近日有業(yè)內(nèi)人士透露，在一期電池產(chǎn)品中，國網(wǎng)不是特別滿意。對此，國家電網(wǎng)中國電力科學(xué)研究院電工與新材料研究所所長來小康向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“一期示范的電池沒什么問題，完成了我們需要的功能。其實示范有兩層目的：一是這些電池要起到儲能的作用，比如平抑波動、削峰填谷等，這些功能都已經(jīng)完成;二是評價電池長期的運行效果，比如會不會出現(xiàn)毛病，壽命有多長，但這是長期的工作。”

“國網(wǎng)的技術(shù)偏好沒有確定，所以還可以采用不同技術(shù)來試。”上述業(yè)內(nèi)人士稱。

2013年7月，國家風光儲輸示范工程(一期)膠體鉛酸電池進行招標，一個月后，中標結(jié)果公布，中標總金額為1653萬元，中標人為江蘇雙登集團和南都電源(300068，SZ)，投標總價分別為795萬元和768萬元。

至此，張北示范工程這一備受關(guān)注的項目已經(jīng)試用了磷酸鐵鋰、液流、鉛酸三種電池技術(shù)。

“(張北示范工程)二期，儲能這部分還沒有開始招標，但是我們作為技術(shù)支持，設(shè)計的部分已經(jīng)完成了。”來小康說。

“對于電池企業(yè)來說，進入張北示范工程的意義是巨大的，盡管不一定盈利，但企業(yè)都是削尖腦袋往里鉆。”曾經(jīng)為普能世紀的創(chuàng)始人兼董事長、現(xiàn)任中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟儲能專業(yè)委員會理事長俞振華對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

“張北示范工程所創(chuàng)造的價值不僅限于項目本身，更表現(xiàn)于它在新能源儲能領(lǐng)域的示范作用和戰(zhàn)略意義。”南都電源儲能事業(yè)部項目經(jīng)理于建華認為，一期工程的成功中標是公司戰(zhàn)略發(fā)展的重要里程碑，目前合同已正式簽署。

對于張北示范工程電池技術(shù)路線的選擇，來小康表示，“現(xiàn)在沒到明確下結(jié)論的時候。哪種技術(shù)好，哪種差，我們還沒有足夠的證據(jù)。這幾種電池都有它的應(yīng)用空間，我們之所以選它，一是它具備示范運行的基本條件，二是它有改進空間。” 來小康強調(diào)，“它是示范工程，從純粹商業(yè)角度考慮是不行的，但是我們要對各種基本主流的儲能技術(shù)進行評價，要在現(xiàn)場真正運行的時候考量效果，世界上任何一個技術(shù)的發(fā)展都希望通過示范來進行信息反饋，從而引導(dǎo)技術(shù)發(fā)展，我們也想以此告訴廠家，技術(shù)還有什么缺陷，和我們需要的還有多大差距。”

全國政協(xié)委員、北京市政協(xié)副主席蔡國雄也一再強調(diào)，張北項目只是一個示范工程，“哪種電池入選，可能對該電池廠家是個鼓勵，未來有多大程度的展開，還需要多方面檢驗。”

誰是未來的主流?/

電池技術(shù)在國家儲能示范項目中被認可，很可能代表其在未來市場上的主流地位。而在化學(xué)儲能領(lǐng)域，目前處于主流地位的大致是三類，即鉛酸電池、鋰電池和液流電池。

賽迪顧問投資戰(zhàn)略咨詢中心總經(jīng)理吳輝對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“鉛酸電池可能要用在特定的應(yīng)用領(lǐng)域，但被鋰電替換是必然的。短期來看，鋰電是一個較好的選擇，也是未來這幾年電池的主流。不過，鉛酸電池肯定不會消失，在某些傳統(tǒng)領(lǐng)域還是很大的市場，在電動汽車和基站上，鋰電的替代率沒有達到10%。至少未來鉛酸電池有自己的應(yīng)用領(lǐng)域，它自己也在做技術(shù)進步。”

主營風能、太陽能儲能電池以及鉛酸、鋰離子、鎳氫等動力電池的天能集團董事長張?zhí)烊我餐瑯涌春勉U酸電池的發(fā)展，他表示，2012年鉛蓄電池在儲能領(lǐng)域的產(chǎn)值達到53億元，其他電池為7億元，考慮到鉛蓄電池的性價比和推廣技術(shù)成熟度都更高，且安全性好、回收率高，與鋰電池、鎳氫電池等電池產(chǎn)品相比還是有很多優(yōu)勢。

不過，高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所副所長羅煥塔還是認為，在儲能領(lǐng)域，鋰電池是主流地位，“對于未來的大型儲能上，肯定會有一兩種技術(shù)主導(dǎo)，不會出現(xiàn)太多，中小型儲能領(lǐng)域可能會以鋰電池為主。”

對于未來的主流之爭，各家電池企業(yè)也在不斷籌劃布局。例如，在通信基站備用電源上，南都電源等企業(yè)的鉛酸電池，以及自身的鋰電池占據(jù)較大份額。而在家庭儲能和電動汽車上，比亞迪等企業(yè)一直在謀劃發(fā)展。液流電池領(lǐng)域，鑫龍電器(002298，SZ)因和美國ZBB的合作，帶動其股價在今年一季度大幅上漲。

對于液流電池的適用領(lǐng)域，浙商證券分析師史海昇對記者說，“液流電池的應(yīng)用領(lǐng)域較多，不過它不能作為消費電子的電池，也不能作為動力電池。但可以用作大規(guī)模儲能，比如風電場和備用電源。”

鋰電池路線之爭/

即便是被很多人認可的未來主流技術(shù)——鋰電池，其發(fā)展路線也一直存在爭議，即磷酸鐵鋰與錳酸鐵鋰等錳系材料、三元材料的路線之爭。有專家認為，此前我國大規(guī)模發(fā)展的磷酸鐵鋰并不是正確路線，應(yīng)該往錳系、三元材料上發(fā)展。

“過去七八年，中國的動力電池企業(yè)幾乎都做磷酸鐵鋰，比例高達95%以上。”青島新正鋰業(yè)有限公司董事長孫玉城對 《每日經(jīng)濟新聞》記者說道，“但磷酸鐵鋰能量密度較低，一致性較差，而動力電池最需要一致性、可靠性。”

2012年10月16日，工信部、科技部、財政部曾聯(lián)合發(fā)文《關(guān)于組織申報2012年度新能源汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新工程項目的通知》。通知明確要求2015年電池單體的能量密度達到180Wh/kg以上(模塊能量密度達到150Wh/kg以上)，成本低于2元/Wh，循環(huán)壽命超過2000次或日歷壽命達到10年。

孫玉城曾對《高工鋰電》表示，這條通知相當于給磷酸鐵鋰在動力電池應(yīng)用上判了“死刑”，因為其能量密度達不到要求。

“磷酸鐵鋰電池能量密度只能做到130~140Wh/kg，三元材料能做到180Wh/kg、190Wh/kg。”國內(nèi)一家鋰電池材料方面的上市公司副總經(jīng)理對記者稱。

不過，吳輝介紹，“磷酸鐵鋰的安全性好，能量密度較低，在汽車的續(xù)航里程是有問題的，但是在儲能上，對能量密度的要求沒有那么高。”

羅煥塔也持類似觀點，“磷酸鐵鋰在我國有技術(shù)等多方面的積淀，如產(chǎn)能、研發(fā)等，并不能說單純地將磷酸鐵鋰向錳酸鋰等方向轉(zhuǎn)變。在儲能電池上，對能量密度的要求沒有那么高，磷酸鐵鋰是可以適用的。”

上述不愿具名的上市公司副總經(jīng)理也表示，日韓都沒有生產(chǎn)磷酸鐵鋰，磷酸鐵鋰用在動力電池領(lǐng)域不太適合，但可用在儲能電站和電動大巴車上。國家的側(cè)重也在從磷酸鐵鋰到錳系和三元材料上轉(zhuǎn)變。

孫玉城表示，從材料特性上來看，如果未來5~10年沒有新的材料出現(xiàn)，錳酸鋰、鎳鈷錳、鎳鈷鋰及三元材料會是一個基本的發(fā)展方向。

成 本

鋰電池價格高昂經(jīng)濟性成現(xiàn)實困境

盡管在儲能的三大應(yīng)用領(lǐng)域——大型風光儲能、通信基站的后備電源、家庭儲能中，電池廠商都在“攻城略地”，但成本問題卻成為難以逾越的鴻溝。“到2020年這個階段，(儲能)可能不會有大規(guī)模的市場鋪開，這個階段重點在技術(shù)研發(fā)和技術(shù)突破。”國家電網(wǎng)中國電力科學(xué)研究院電工與新材料研究所所長來小康認為。

與其觀點呼應(yīng)，《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士認為，一旦成本下降，儲能市場立刻會發(fā)展起來。

國泰君安在去年10月發(fā)布的一份研報中認為，未來5~10年鋰電價格將下降一半。華泰證券的研報也指出，通信用磷酸鐵鋰電池售價以年均超過10%的幅度下降，目前已由2011年的3.3元/WH降至約2元/WH，相比較目前0.55~0.6元/WH的鉛酸電池價格，性價比已顯著提升。其預(yù)計2015年通信鋰電價格有望降至1.5元/WH左右。

成本之困

國泰君安上述研報稱，據(jù)測算，儲能電池市場化應(yīng)用的目標成本為200美元/kwh(折合人民幣約1246元/kwh)。但實際上，普通鉛酸和改性鉛酸電池的價格為1000元/kwh，鉛炭電池為1300元/kwh，而鈉硫電池、鋰電池、釩硫電池的成本基本都在4000元/kwh左右，約為鉛酸電池的3~4倍，顯然離儲能電池市場化的目標成本差距不小。

而另一種液流技術(shù)——鋅溴液流電池的成本也相對較高，盡管其在技術(shù)上較為成熟，環(huán)境適應(yīng)性更強，不過，浙商證券長期研究鑫龍電器的分析師史海昇對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“我們預(yù)計單臺設(shè)備(50千時標準柜計算)為30~35萬元人民幣，是鉛酸電池的5倍以上。”

對此，天能集團董事長張?zhí)烊畏治稣J為，盡管在儲能電池領(lǐng)域里，我國處在世界先進水平，但是儲能電池在高性能、高安全性、高性價比上還需要革命，儲能電池的商業(yè)化短期內(nèi)不可能實現(xiàn)。

賽迪顧問投資戰(zhàn)略咨詢中心總經(jīng)理吳輝認為：“以分布式儲能為例，如果儲能做到每瓦時1.5元，就能大規(guī)模發(fā)展，電動車也是一樣，現(xiàn)在還要每瓦時3元多，未來需要下降一半。短期很難實現(xiàn)，從長期看，可能還得得益于技術(shù)本身的升級，就看技術(shù)提升的空間有多大。另外需要政策的推動。”

實際上，在政策方面，我國目前僅有指導(dǎo)性質(zhì)的政策，如《可再生能源法及修正案》首次提及儲能，《國家“十二五”規(guī)劃綱要》稱儲能是推進智能電網(wǎng)建設(shè)、加強城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設(shè)和增強電網(wǎng)優(yōu)化配置的依托技術(shù)，《當前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點領(lǐng)域指南》中把動力電池和儲能列為重點產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)域。

來小康將儲能的現(xiàn)實困境歸結(jié)為技術(shù)經(jīng)濟性問題，“大規(guī)模儲能，一定是要求技術(shù)經(jīng)濟的指標更好，是以電網(wǎng)經(jīng)濟運行為首要目標。比如風電、太陽能接進來，不讓可再生能源浪費掉。我總是說儲能就是建倉庫，但不是拿金子來建，倉庫應(yīng)是磚混結(jié)構(gòu)，里頭存稻谷，才有價值。”

國泰君安的研報顯示，電化學(xué)儲能應(yīng)用需要補貼以維持經(jīng)濟性。按鉛酸儲能4000元/kwh、鋰電儲能4000~7000元/kwh(磷酸鐵鋰)的成本測算，兩者的安裝成本需分別下降70%和70~82%才能達到儲能系統(tǒng)的平價上網(wǎng)。按照鋰電的成本下降趨勢，至少2020年以后鋰電儲能才能具備經(jīng)濟效益?，F(xiàn)階段儲能的市場化發(fā)展仍然需要政策補貼，以覆蓋2/3以上的初裝成本。

對于儲能的補貼，來小康認為，首先需要算清楚一筆賬，補到什么程度才能起到杠桿作用。其次是補貼的時間和力度如何讓儲能進入良性循環(huán)，而不是永遠依賴。

“現(xiàn)實困境還是成本。”高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所副所長羅煥塔總結(jié)道。

成本下降依靠規(guī)模效應(yīng)

盡管距離大規(guī)模市場化應(yīng)用仍有長遠距離，但隨著整個儲能行業(yè)規(guī)模的擴大，由此帶來的規(guī)模效應(yīng)將逐步拉低鋰電池和液流電池的成本。

國泰君安在研報中作出假設(shè)，2015年大型光伏電站和風電累計裝機達20GW和100GW，2020年達50GW和200GW;2015年和2020年大型光伏電站與風電場配備儲能比例達1%和3%。由于目前風光儲能示范項目配備磷酸鐵鋰電池為主，儲能電池價格以鋰電均價測算;5~10年鋰電價格將下降一半。

在液流電池領(lǐng)域，據(jù)了解，目前市場上比較成熟的液流電池主要有三種：鈉硫、全釩、鋅溴電池。但鈉硫電池技術(shù)掌握在日本，全釩主要在德國。

史海昇對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“鋅溴液流電池關(guān)鍵的是其成本下降空間巨大，而這是一種儲能技術(shù)路線能夠被大規(guī)模推廣的基本要素。”

史海昇認為，從長期來看，鋅溴電池的成本將呈現(xiàn)快速下降的趨勢，在部件全國產(chǎn)化的情況下，鑫龍電器的鋅溴電池成本可達到與普通鉛酸電池相近的水平。

史海昇對記者稱，“成本的降低主要在于兩個方面，一是國產(chǎn)化率的提高，二是規(guī)模效應(yīng)。如今公司生產(chǎn)一個月也就幾臺或者十幾臺，但實際上產(chǎn)能可以達到每年2000臺，由于銷售數(shù)量較少，采購的零部件規(guī)模也很小，規(guī)模效應(yīng)根本看不出來。此外，目前鋅溴電池的國產(chǎn)化率還非常低，這對它的核心指標——儲能能量轉(zhuǎn)化率產(chǎn)生很大影響，在美國可以做到70%以上，但在我國只能做到50%~60%。”

高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所副所長羅煥塔對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“未來鋰電池的成本會下降，主要還是在于成品率的提升，以及自動化程度帶來的人力成本下降。此外，目前國內(nèi)的電池制造工藝并不是很高，產(chǎn)品一致性也較差，存儲率還不高，有些廠家只有60%~70%，一般的廠家能達到80%，但是依然有20%是浪費的，如果存儲率提高到95%，成本必然會下降。這才是動力電池領(lǐng)域價格能真正下降的驅(qū)動力。”

除了規(guī)模效應(yīng)帶來的成本下降，電池上游環(huán)節(jié)價格下降也有望拉低整體成本。“未來小型的鋰電池降價幅度會很小，但大電池的成本會降得很快，包括電解液等的鋰電池上游材料現(xiàn)在的毛利率還在40%~50%，這是有降價空間的。”吳輝對《每日經(jīng)濟新聞》記者說道。

據(jù)了解，鋰電池的上游材料主要包括正極、負級、電解液和隔膜。其中隔膜是鋰電池最關(guān)鍵的內(nèi)層組件和核心材料。《證券時報》此前曾報道稱，隔膜成本約占整個鋰電池成本的三成，毛利率卻可達60%以上，在四大鋰電池材料中毛利率最高。大智慧報道則指出，隔膜初期毛利在40%左右。但是隨著產(chǎn)能不斷被釋放，毛利率將會快速下降，據(jù)估計，到2014年，隔膜的毛利應(yīng)該在25%左右的合理位置。

在其他上游材料中，招商證券的一份研報指出，去年上半年，傳統(tǒng)負極材料盈利水平有所下滑，以杉杉股份為例，負極材料2010年、2011年以及2012年凈利率分別為12.5%和12.3%和12.2%;但到2013年上半年，傳統(tǒng)負極材料的凈利率水平已經(jīng)下降到9%左右。

資 本

北極光儲能行業(yè)投資策略：布局多個細分市場

儲能行業(yè)巨大的市場前景吸引著各路資本蜂擁而入，創(chuàng)投機構(gòu)北極光也不例外。

北極光投資的4家儲能公司分別為普能世紀、SPS(北京集星聯(lián)合電子科技有限公司)、上海攀業(yè)氫能源科技有限公司 (以下簡稱上海攀業(yè))以及常州優(yōu)特科新能源科技有限公司 (以下簡稱常州優(yōu)特科);普能世紀主攻全釩液流儲能電池，SPS在超級電容上有著多年研究，專攻氫燃料電池、并有所突破的是上海攀業(yè)，而常州優(yōu)特科專注于研發(fā)新型動力電池和儲能電池。

“我們投資的幾家企業(yè)針對的市場不一樣，上海攀業(yè)的兩個主要市場是通信的備用電源和叉車;SPS主要針對的是風電以及超級電容領(lǐng)域，如高鐵和地鐵的啟動剎車時使用;常州優(yōu)特科是在一些鋰電池的替代市場方面。”北極光董事總經(jīng)理楊磊對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

此前常州優(yōu)特科的研發(fā)并未公布，楊磊表示，“我們一直比較保護(常州優(yōu)特科)，讓其專心做研發(fā)。因鋰電池價格較高，電池管理非常復(fù)雜，如果(儲能)飛速發(fā)展起來，就需要相對廉價，性能接近鋰電池、成本接近鉛酸電池的一種電池。如果可以做出這樣一種電池的話，就能找到一些細分市場，常州優(yōu)特科就是做的這個方向。”

市場化是判斷技術(shù)是否具有投資價值的一個重要指標，以上海攀業(yè)為例，公司副總經(jīng)理施濤對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“北極光創(chuàng)投之所以能夠進入(攀業(yè))，考慮的是2010年備用電源及類似電源已經(jīng)在國外開始商業(yè)化，國內(nèi)應(yīng)該是全球最大的通信備用電源市場，僅僅有一些國產(chǎn)的產(chǎn)品做示范，但北極光認為，國外產(chǎn)品是有一些水土不服的。”

對于儲能行業(yè)投資，楊磊曾做了一個界定：整體的市場前景比較清楚，但單一技術(shù)占據(jù)所有的儲能市場卻是不可能的，單純的投資市場和技術(shù)都是有缺陷的。他建議，儲能公司應(yīng)該選擇好自己的細分市場，并集中精力在研發(fā)產(chǎn)品上，從而讓市場去接受。

儲能領(lǐng)域投資較大，項目回報期比較長，給民營企業(yè)的資金帶來很大壓力。對此楊磊建議，“現(xiàn)在大多數(shù)民營企業(yè)都在追求投資機會，但這些企業(yè)資金非常有限，此時可以考慮創(chuàng)新。比如融資租賃，購買設(shè)備不需要一次性付款，可以做到按年付或者按月付，行業(yè)進入門檻會降低。”

案 例

比亞迪：重提儲能電站業(yè)務(wù)

今年4月，在投資者互動平臺上，比亞迪“儲能電站業(yè)務(wù)是公司未來發(fā)展的三大重點之一”這番表態(tài)，讓公司已沉寂多時的儲能電站業(yè)務(wù)再次成為市場關(guān)注的焦點。

公開資料顯示，比亞迪的儲能電站由鐵電池組、系統(tǒng)控制單元(包含逆變器，開關(guān)柜，變壓器等)、控制中心、環(huán)境控制單元、地下線纜五個部分組成。其中，鐵電池組指的是磷酸鐵鋰電池。

有業(yè)內(nèi)人士表示，與傳統(tǒng)的鉛酸電池相比，磷酸鐵鋰電池能量密度高、使用壽命長、更安全。在相同重量下，磷酸鐵鋰電池的能量密度是鉛酸蓄電池的3~5倍。同時，鉛酸蓄電池的壽命在500次左右，而磷酸鐵鋰電池壽命可達到1600次，容量還能保持在80%。因此，磷酸鐵鋰電池用作儲能十分合適。

高工鋰電研究所副所長羅煥塔也對《每日經(jīng)濟新聞》記者分析指出，“磷酸鐵鋰有技術(shù)等多方面的積淀，如產(chǎn)能、研發(fā)等，在儲能電池上，對能量密度的要求沒有那么高，磷酸鐵鋰是可以適用的”。

“比亞迪用在汽車上的電池和儲能設(shè)備上的電池模塊都是差不多的，也就是說，用做儲能電池和動力電池上的生產(chǎn)線是可以調(diào)的。”賽迪顧問投資戰(zhàn)略咨詢中心總經(jīng)理吳輝認為。

需要注意的是，比亞迪的儲能電站業(yè)務(wù)曾經(jīng)歷過一段短暫的美好時期。從2010年到2012年，比亞迪先后中標中國南方電網(wǎng)MW級儲能站試點工程蓄電池、能量轉(zhuǎn)換系統(tǒng)采購項目，張北儲能項目，雪鐵龍公司的集裝箱式儲能單元項目，中廣核核電站高容量電池儲能項目等。但在2013年至今，比亞迪的儲能電站業(yè)務(wù)陷入停滯。

“儲能電池的技術(shù)路徑依舊在爭論，國家電網(wǎng)目前依舊沒有從示范項目中得出必然結(jié)論，這是導(dǎo)致儲能電站項目近年來停滯的主要原因。”一業(yè)內(nèi)人士解釋道。

不過，國家電網(wǎng)近期在能電站業(yè)務(wù)方面有了新的動作。5月中旬，由中國電科院電工與新材料研究所牽頭承擔的年國家電網(wǎng)公司科技項目 “大規(guī)模電池儲能電站運行技術(shù)研究與應(yīng)用”啟動會召開。會議明確指出，項目將為國家風光儲輸示范工程的擴建、能力提升及運行維護等方面提供技術(shù)支撐。這意味著，比亞迪的機會又一次來臨。

南都電源：押寶鉛炭電池

雖然儲能用電池路線尚未最終確定，但鉛炭電池憑借較高的安全性和經(jīng)濟性呈現(xiàn)后來者居上的態(tài)勢，占據(jù)了儲能市場較大的份額。作為該行業(yè)的佼佼者，南都電源已實現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)鉛炭電池。

南都電源在儲能技術(shù)上的研究和應(yīng)用由來已久。2005年，公司開發(fā)了太陽能、風能系統(tǒng)用儲能電池，該產(chǎn)品首次采用膠體電解質(zhì)技術(shù)與AGM技術(shù)相結(jié)合的方法。隨著技術(shù)的逐步發(fā)展，公司創(chuàng)造了鉛炭電池-鋰電混合儲能系統(tǒng)，使得公司具備從儲能產(chǎn)品到系統(tǒng)集成的全套技術(shù)，提供各種儲能系統(tǒng)整體解決方案的能力。

與比亞迪專注磷酸鐵鋰電池技術(shù)一樣，南都電源也有自己的法寶——鉛炭電池技術(shù)。

資料顯示，鉛炭電池是一種電容型鉛酸電池，在鉛酸電池的負極中加入了活性炭，可以提升電池的功率密度，延長循環(huán)壽命，但由于活性炭占據(jù)了部分電極空間，導(dǎo)致能量密度降低，也可能增加電極析氣量。

南都研究院院長吳賢章此前接受媒體采訪時透露，鉛炭電池儲能技術(shù)具有安全可靠性高、儲能規(guī)模大，性價比高等優(yōu)勢，是儲能技術(shù)中技術(shù)最為成熟、最接近商業(yè)化應(yīng)用的產(chǎn)品。不過，南都電源儲能業(yè)務(wù)總經(jīng)理于建華近日向《每日經(jīng)濟新聞》記者坦言，現(xiàn)在還無法確切地判斷我國儲能技術(shù)未來的發(fā)展方向。他認為，其中一種技術(shù)可能會作為主導(dǎo)產(chǎn)品，必定是成本低儲能高的。目前來看，鉛酸電池成本較低，運用比較廣泛，但未來趨勢不清楚。

記者注意到，目前，南都電源的鉛炭電池技術(shù)通過了國家級能源科學(xué)技術(shù)成果鑒定，并斬獲多個代表性儲能示范項目。其中包括東福山島風光柴儲能電站及海水淡化系統(tǒng)、新疆吐魯番新能源城市微電網(wǎng)示范工程、浙江鹿西島4MWH新能源微網(wǎng)儲能等。

南都電源還于2013年切入了小型戶用儲能領(lǐng)域，公司開發(fā)出了適用于戶用儲能系統(tǒng)的鉛炭電池。公司將該項業(yè)務(wù)觸角伸到了海外市場。公司在非洲、中東及歐洲等地推廣小型戶用儲能系統(tǒng)實現(xiàn)了規(guī)模銷售。

財務(wù)報告顯示，2011~2012年，南都電源儲能電池營業(yè)收入分別為0.56億元、0.84億元，毛利率均維持在20%以上，且呈上升趨勢。

觀 點

儲能聯(lián)盟理事長俞振華：儲能核心問題是誰為裝置埋單

談及儲能行業(yè)，俞振華是一個繞不開的人。原因在于他的多重身份：北京普能世紀科技公司(以下簡稱普能公司)創(chuàng)始人、睿能公司董事長、中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟理事長。

日前，俞振華以儲能聯(lián)盟(CNESA)理事長的身份接受了《每日經(jīng)濟新聞》記者(以下簡稱NBD)的專訪。在采訪中，俞振華坦言，補償機制缺位是目前儲能行業(yè)所面臨的集體性問題，誰為儲能裝置埋單是當前儲能應(yīng)用的核心問題。

高成本也可以有商業(yè)價值/

NBD：創(chuàng)立普能公司時，您對儲能行業(yè)的前景是如何判斷的?

俞振華：2006年我們創(chuàng)辦了普能公司，那時還看不到多大的市場機會或者說商機。實際上，包括投資人在內(nèi)的所有發(fā)起者，都是基于對儲能行業(yè)以及對于普能的未來有一個廣闊的發(fā)展前景而選擇進入的。

NBD：創(chuàng)辦儲能產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的初衷是什么?

俞振華：過去的國家能源產(chǎn)業(yè)政策偏粗獷型，為技術(shù)型企業(yè)帶來很多發(fā)展上的困擾。由普能和幾家儲能技術(shù)公司共同發(fā)起成立了CNESA，希望能有一個與企業(yè)不同的視角，去解決行業(yè)發(fā)展的共性問題。

NBD：您曾提到，高成本是阻礙產(chǎn)業(yè)化進程的重要因素之一。現(xiàn)在來看，成本還是最大的攔路虎嗎?

俞振華：成本問題的確是困擾整個儲能行業(yè)發(fā)展的核心問題，但并不是說成本高，產(chǎn)業(yè)就沒有商業(yè)價值，它的商業(yè)價值需要得到一個市場體系的認可。從全球儲能行業(yè)的發(fā)展來看，在美國、日本以及歐洲國家，儲能產(chǎn)業(yè)都已經(jīng)形成一個很有影響力的體量了，而它的成本依然比較高。

NBD：目前微網(wǎng)儲能示范項目的電價成本跟國家電網(wǎng)一般的電價成本差距有多大?

俞振華：差距還是比較高的，微網(wǎng)項目主要還是看它的配置，如果是偏向于儲能的話，成本一下就上去了。

NBD：高多少?

俞振華：這個不好估算，因為具體情況不一樣，其中成本最貴、最極端的方式就是離網(wǎng)項目，我們當時了解到的其中有一個電價水平應(yīng)該是1度電3.5元，當然這個項目源于柴油發(fā)電，并不是使用儲能和新能源。

NBD：如果建立一個類似于國外的且比較成功的商業(yè)模式，而不單單是技術(shù)上的示范，我們應(yīng)該用一種什么樣的模式來推動呢?

俞振華：實際上國家在這一塊做了很多努力，但我認為，儲能行業(yè)基礎(chǔ)依然薄弱，如果依靠政府部門去制定未來的政策發(fā)展規(guī)劃，當真正涉及一個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展模式的構(gòu)建時，就需要去深入理解當前在科技領(lǐng)域技術(shù)發(fā)展的核心問題，不然就會導(dǎo)致有些政策只是聽上去很美。

三種方式應(yīng)對盈利難題/

NBD：業(yè)內(nèi)有觀點認為，微網(wǎng)儲能項目會是最先活躍的儲能應(yīng)用領(lǐng)域，您怎么看?

俞振華：就目前來看，我還看不到國內(nèi)嚴格意義上的比較成功的儲能應(yīng)用。國內(nèi)的儲能示范項目已經(jīng)不少，其中很多是微網(wǎng)項目。但是儲能應(yīng)用的核心問題是誰來為儲能埋單，現(xiàn)在為儲能埋單的方式都是一些研發(fā)經(jīng)費、課題經(jīng)費等。

目前包含離網(wǎng)項目的微網(wǎng)儲能項目是有一些可以參照的行業(yè)標準，也有國家的支持，能夠形成儲能新的應(yīng)用市場。如果涉及并網(wǎng)的微網(wǎng)，分布式光伏就是一個驅(qū)動因素，這一塊有機會在應(yīng)用領(lǐng)域最先活躍起來。

NBD：未來儲能行業(yè)會是一種什么樣的商業(yè)模式?

俞振華：如果從國外來看的話，以美國南加州為例，支撐儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的兩個核心政策分別是，第一，他們有一個是自發(fā)電的補償政策，而目前我國只有光伏的自發(fā)電補償政策;第二，關(guān)于需求側(cè)的一個補貼政策，這種類似的需求側(cè)的補償制度，實際上目前國內(nèi)也在推，但力度有限。

NBD：關(guān)于儲能產(chǎn)業(yè)盈利模式不清晰的問題，您認為有什么解決方式?

俞振華：解決方式我覺得有三個，一是基于分布式的，這要看具體的市場機制怎么去定;第二是基于需求側(cè)的，也就是需求側(cè)補償;第三是電力服務(wù)，這個機制如何去建立。