世界天然氣安全回顧2019

      執(zhí)行摘要

靈活性的驅(qū)動(dòng)

對(duì)天然氣的需求—尤其是液化天然氣（LNG）—增長(zhǎng)強(qiáng)勁。2018年天然氣消費(fèi)量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)4．6％，為2010年以來(lái)的最高年增長(zhǎng)率。液化天然氣需求增長(zhǎng)更快，貿(mào)易量連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。2018年，超過(guò)5000萬(wàn)噸／年（Mtpa）交付量的液化能力（等同于720億立方米），使得液化天然氣貿(mào)易量增長(zhǎng)10％，達(dá)到4200億立方米／年。

全球新增液化能力（2014～2024）以及最終投資決定量（2014～19）

在液化天然氣市場(chǎng)，買家要求更多的液化天然氣，其條件更為靈活。美國(guó)液化天然氣出口商（中期液化天然氣供應(yīng)增長(zhǎng)的主要來(lái)源）愿意在自由目的地的基礎(chǔ)上提供液化天然氣，當(dāng)組合參與者成為主要買家的趨勢(shì)興起，以及股權(quán)提升成為重要的業(yè)務(wù)模式，都表明液化天然氣市場(chǎng)正在應(yīng)對(duì)這些不斷增長(zhǎng)的需求。因此，自2015年以來(lái)，自由目的地合同的份額持續(xù)增長(zhǎng)，在2018年交付的液化天然氣總量中占比達(dá)到40％。此外，自2015年以來(lái)，液化天然氣現(xiàn)貨交易量增長(zhǎng)了近60％，達(dá)到1000億立方米／年以上，占全球液化天然氣交易的近四分之一。

因?yàn)樘烊粴?a href="http://www.msthinker.com/" target="_blank">能源轉(zhuǎn)型（向更清潔和更可持續(xù)的能源系統(tǒng)轉(zhuǎn)變）中承擔(dān)關(guān)鍵作用，未來(lái)幾年，全球天然氣市場(chǎng)的靈活性將繼續(xù)至關(guān)重要。今年的《全球天然氣安全回顧》涉及3個(gè)問(wèn)題。首先，通過(guò)提供液化天然氣市場(chǎng)靈活性指標(biāo)的最新情況，監(jiān)測(cè)全球液化天然氣合同靈活性的進(jìn)展情況。其次，報(bào)告分析了亞洲傳統(tǒng)意義上主要的液化天然氣進(jìn)口國(guó)采用的靈活性機(jī)制。雖然這些進(jìn)口國(guó)在貿(mào)易方面可能很少或根本沒(méi)有出現(xiàn)增長(zhǎng)，但他們的大量進(jìn)口可能是亞洲其它地區(qū)市場(chǎng)增長(zhǎng)的重要靈活性來(lái)源。最后，今年的報(bào)告權(quán)衡了歐洲西北部在天然氣供應(yīng)安全方面面臨的挑戰(zhàn)，并評(píng)估了其作為主要生產(chǎn)來(lái)源—荷蘭格羅寧根油田—＂天然氣靈活性＂的重要性。

在投資組合參與者的推動(dòng)下，液化天然氣簽訂合同活動(dòng)回升至五年來(lái)最高水平。

2018年液化天然氣合同量回升，達(dá)到5年來(lái)的最高水平，合同總量達(dá)1230億立方米／年。增加的大部分與開(kāi)發(fā)和資助新的液化項(xiàng)目有關(guān)。

投資組合參與者仍然是這一活動(dòng)增加的關(guān)鍵，并參與了2018年做出最終投資決策（FID）的所有液化項(xiàng)目，占合同交易量的45％。增加的活動(dòng)可以歸因于投資組合參與者希望重建其投資組合，以便他們能夠提供市場(chǎng)靈活性，并將長(zhǎng)期供應(yīng)與液化天然氣需求的預(yù)期增長(zhǎng)相匹配。

股權(quán)提升模式在液化項(xiàng)目項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)中越來(lái)越受歡迎。這種模式允許承建方／合作伙伴獲得與其股權(quán)相稱的液化天然氣量，從而既確保項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)可行性，又確保根據(jù)長(zhǎng)期協(xié)議訂立的液化天然氣量。股權(quán)解除使一些最大的液化天然氣液化項(xiàng)目得以達(dá)到FID，從而確保更多的液化天然氣能夠促進(jìn)全球天然氣市場(chǎng)的平衡和供應(yīng)安全。加拿大液化天然氣、大托爾圖FLNG和金通液化天然氣都使用這種模式。

以更長(zhǎng)、更大和更靈活的合同為支撐

新項(xiàng)目繼續(xù)以長(zhǎng)期合同為基礎(chǔ)。長(zhǎng)期交易主導(dǎo)了近期的液化天然氣合同，長(zhǎng)期合同在目前為止的2018年和2019年交易合同中占比分別達(dá)到74％和92％。此外，大型合同（超過(guò)40億立方米／年）和中型合同（20～40億立方米／年）顯著增加，分別占2018年和2019年（迄今）簽約總量的56％和82％。這與前三年形成鮮明對(duì)比，當(dāng)時(shí)大多數(shù)交易的交易量低于20億立方米／年。

2014～2019年已經(jīng)完成的液化天然氣合同（按目的地靈活性、出口區(qū)域和進(jìn)口區(qū)域劃分）

近期亞洲液化天然氣需求增長(zhǎng)的大部分來(lái)自一批新的＂新興＂買家。這些新興買家的情況與傳統(tǒng)買家不同：他們既不太依賴液化天然氣作為天然氣供應(yīng)來(lái)源，又對(duì)價(jià)格更加敏感。因此，盡管繼續(xù)依賴長(zhǎng)期交易，靈活性仍受到高度重視。