風(fēng)電項目密集開標(biāo)、價格沖破4000元/千瓦 整機(jī)企業(yè)卻說難以獲益

風(fēng)電補(bǔ)貼退坡臨近，在政策催化之下，風(fēng)電步入搶裝年，風(fēng)電機(jī)組價格開始大幅回升。

界面新聞記者從不愿具名的業(yè)內(nèi)人士處獲悉，在今年7月的一個風(fēng)電項目招標(biāo)中，有兩家整機(jī)企業(yè)報出了4000元/千瓦以上的價格，最高的報價達(dá)4250元/千瓦。

這一數(shù)字接近2016年的整體風(fēng)機(jī)價格。2015年的搶裝潮過后，風(fēng)電市場增速放緩，中國風(fēng)機(jī)價格于2016年下半年進(jìn)入低迷期，并在2017-2018年逐步下跌。

現(xiàn)在，風(fēng)機(jī)價格僅用半年多的時間實現(xiàn)了觸底反彈。

據(jù)《中國能源報》報道，2018年底，有風(fēng)電整機(jī)企業(yè)在投標(biāo)中報出2850元/千瓦的低價，刷新全行業(yè)風(fēng)機(jī)價格新低。與這一最低報價相比，目前的價格已上漲了約四成。

2018年，因平價步伐趨近，加之風(fēng)電市場需求未出現(xiàn)明顯增加，為了搶奪市場份額，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈價格戰(zhàn)加劇，導(dǎo)致當(dāng)年風(fēng)機(jī)市場整機(jī)價格出現(xiàn)了明顯的下滑。

隨著去年中標(biāo)的大量低價訂單在今年上半年進(jìn)入執(zhí)行期，金風(fēng)科技（002202.SZ、02208.HK）毛利率下降至歷史低位水平。

上半年，金風(fēng)科技風(fēng)機(jī)毛利率同比下降10個百分點至11.31%，整體毛利率同比下滑10.26個百分點至20.92%，對風(fēng)機(jī)業(yè)務(wù)的利潤形成巨大壓力。

今年5月24日，國家發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價政策的通知》顯示，2018年底之前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項目，2020年底前完成并網(wǎng)的，可享受補(bǔ)貼。2021年1月1日開始，新核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項目全面實現(xiàn)平價上網(wǎng)，國家不再補(bǔ)貼。

為了鎖定較高電價，下游風(fēng)電開發(fā)商投資熱情再度高漲，加快了項目開工建設(shè)步伐，風(fēng)電機(jī)組需求猛漲。

據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會數(shù)據(jù)，1-7月全國風(fēng)電項目投資額為355億元，同比增長51.6%。自3月以來，國內(nèi)月度風(fēng)電投資額已連續(xù)四個月實現(xiàn)同比增長。

西部證券研報顯示，以華能國際（600011.SH）為例，其今年計劃資本支出共354.12億元，同比增長81.51%。

其中，風(fēng)電資本支出239.54億元，同比增長170.06%；占總資本支出的比例，由上年的45.45%上升至67.6%。

目前，中游整機(jī)企業(yè)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，風(fēng)電市場由買方市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘u方市場，風(fēng)電整機(jī)企業(yè)的議價能力因此得以提升。

2019年初，風(fēng)電整機(jī)價格回暖已初現(xiàn)端倪，到三季度末，價格正式進(jìn)入企穩(wěn)回升階段。9月，主流陸上風(fēng)機(jī)招標(biāo)價格已從2018年底的3327元/千瓦反彈至3800元/千瓦，上漲14.22%。

風(fēng)電項目正密集開標(biāo)。北極星風(fēng)力發(fā)電網(wǎng)的信息顯示，國慶期間，共有七個風(fēng)電項目，共計409.7MW集中開標(biāo)。

金風(fēng)科技統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國風(fēng)機(jī)招標(biāo)裝機(jī)容量在2017年四季度達(dá)到最低點5.8GW，從2018年一季度起，連續(xù)六個季度實現(xiàn)同比正增長。

今年上半年，國內(nèi)風(fēng)電設(shè)備行業(yè)公開招標(biāo)量已達(dá)32.3GW，同比增長93.4%，創(chuàng)半年度招標(biāo)量歷史最高紀(jì)錄。

以風(fēng)機(jī)1-1.5年的交付周期計算，此時的招標(biāo)主要是為了鎖定前期核準(zhǔn)的風(fēng)電電價。

華創(chuàng)證券研報顯示，考慮到存量批復(fù)指標(biāo)絕大多數(shù)在2020年并網(wǎng)、少部分2021年并網(wǎng)，未來兩年，大部分項目招標(biāo)將得到并網(wǎng)兌現(xiàn)。

風(fēng)機(jī)招標(biāo)量作為風(fēng)電裝機(jī)量的先行指標(biāo)，預(yù)示了行業(yè)的景氣程度。由上可見，目前中國風(fēng)電行業(yè)景氣度較高。

與此同時，隨著棄風(fēng)限電的改善，三北地區(qū)裝機(jī)正恢復(fù)性增長，中東部風(fēng)電建設(shè)節(jié)奏也步入正軌。

西部證券研報顯示，今年全國新增風(fēng)電平價上網(wǎng)項目共計56個，總?cè)萘?.51GW。風(fēng)電大基地項目總規(guī)模預(yù)計超過25GW。

此外，共有八個省份公布了分散式風(fēng)電建設(shè)規(guī)劃，開發(fā)容量共計4.94GW。西部證券研判，未來三北地區(qū)裝機(jī)量將復(fù)蘇，平價時代將徹底打開風(fēng)電增長空間。

風(fēng)電價格節(jié)節(jié)攀升、項目開標(biāo)集中落地、風(fēng)電開發(fā)空間增大，置身風(fēng)電行業(yè)向好期的整機(jī)企業(yè)卻難嘗甜蜜。

一位不愿具名的整機(jī)企業(yè)人士對界面新聞記者表示，風(fēng)機(jī)價格反彈，但并沒有完全轉(zhuǎn)化為實際的利潤，上游原材料和零部件價格都在上漲，購買主軸、齒輪箱、主軸軸承、彎頭等零部件的花費更高，增加了整機(jī)企業(yè)的成本壓力，壓縮企業(yè)盈利空間。

風(fēng)機(jī)葉片生產(chǎn)過程需要一種重要原材料為巴沙木，它的生長期通常在4-5年。據(jù)《中國能源報》報道，該原料價格較去年翻了一倍，成本占到整個葉片成本的20%。

除整機(jī)組裝環(huán)節(jié)外，決定風(fēng)電機(jī)組產(chǎn)能的關(guān)鍵更在于大部件的供應(yīng)能力。今年上半年，鑄件、葉片等風(fēng)機(jī)零部件企業(yè)產(chǎn)能溢出，供不應(yīng)求。

據(jù)界面新聞記者了解，國產(chǎn)品牌在偏航、變槳軸承產(chǎn)品方面擁有較高的滲透率，但在主軸齒輪領(lǐng)域，仍以德國舍弗勒（FAG）、瑞典斯凱孚（SKF）、日本NTN株式會社等進(jìn)口品牌為主，采購價格較高，且不會因中國風(fēng)電搶裝而擴(kuò)大產(chǎn)能。國產(chǎn)主軸承仍處于市場滲透階段，供應(yīng)能力亦有限。

此外，國內(nèi)大型化風(fēng)電鑄件和精加工產(chǎn)能，屬于稀缺產(chǎn)能。建設(shè)一個大兆瓦鑄件廠，至少需要一年時間，難以迅速補(bǔ)上產(chǎn)能缺口。

葉片、主軸承等相關(guān)配套部件受到產(chǎn)能制約，增加了整機(jī)企業(yè)及時交付的壓力。如若供貨不及時，耽誤并網(wǎng)時間，整機(jī)企業(yè)將面臨千萬元以上的違約金。

風(fēng)電業(yè)界普遍認(rèn)為，2019-2020年為陸上風(fēng)電搶裝年，2019-2021年為海上風(fēng)電搶裝年，零部件供應(yīng)仍持續(xù)供需偏緊的格局，并延續(xù)至2020年。

上述不愿具名的業(yè)內(nèi)人士告訴界面新聞記者，有些整機(jī)企業(yè)在招標(biāo)中報出高價，是因為自身產(chǎn)能已趨近飽和，搶占訂單意愿并不強(qiáng)烈。此外，也有整機(jī)企業(yè)因產(chǎn)能不足，無法及時供貨，與業(yè)主商議放棄部分已中標(biāo)項目。

西部證券研報顯示，風(fēng)電行業(yè)具備中長期成長性和短期強(qiáng)周期性的雙重特征，大致五年為一個周期，其中2-3年為一個增長期或低谷期。

針對風(fēng)機(jī)高價將持續(xù)多久、高速增長后會否步入低谷期等問題，上述人士稱，風(fēng)機(jī)價格高企或?qū)⒊掷m(xù)至本年末，整機(jī)企業(yè)需在搶裝潮后做好應(yīng)對新挑戰(zhàn)的準(zhǔn)備。（記者|席菁華）