新奧股份上演“蛇吞象” 并購新奧能源新

“燃?xì)獯笸?rdquo;、河北首富王玉鎖再掀資本運作，旗下兩家上市公司新奧股份與新奧能源擬進行內(nèi)部整合，由新奧股份收購新奧能源32.81%股份，并將新奧能源納入合并范圍。

“燃?xì)獯笸?rdquo;、河北首富王玉鎖再掀資本運作，旗下兩家上市公司新奧股份與新奧能源擬進行內(nèi)部整合，由新奧股份收購新奧能源32.81%股份，并將新奧能源納入合并范圍。

據(jù)新奧集團官網(wǎng)介紹，王玉鎖執(zhí)掌的新奧集團創(chuàng)業(yè)起步于1989年，現(xiàn)已形成貫穿下游分銷、中游貿(mào)易儲運和上游生產(chǎn)開采的清潔能源產(chǎn)業(yè)鏈和覆蓋健康、文化、旅游、置業(yè)等領(lǐng)域的生命健康產(chǎn)品鏈。新奧集團年經(jīng)營收入1611億元，旗下有新奧能源（02688.HK）、新奧股份（600803.SH）、新智認(rèn)知（603869.SH）、西藏旅游（600749.SH）四家上市公司。

金聯(lián)創(chuàng)天然氣高級分析師孫雪蓮表示，此次新奧清潔能源板塊的整合，有利于構(gòu)建上下游一體化發(fā)展的綜合能源服務(wù)體系，但最大影響應(yīng)該不在產(chǎn)業(yè)鏈方面，而是在資本市場。

新奧股份擬布局全產(chǎn)業(yè)鏈

新奧股份公布的關(guān)聯(lián)交易預(yù)案顯示，上市公司擬通過資產(chǎn)置換、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向新奧國際及精選投資購買其持有的新奧能源合計3.69億股股份，占截至預(yù)案簽署之日發(fā)行流通股總數(shù)的32.81%。

公告顯示，此次交易是河北首富王玉鎖控制的兩家上市公司之間的內(nèi)部整合，收購方為王玉鎖擔(dān)任董事長的A股上市公司新奧股份，被收購方是同為王玉鎖控制的港股上市公司新奧國際及其全資子公司精選投資。

新奧股份在公告中稱，截至預(yù)案簽署之日，重組標(biāo)的資產(chǎn)的審計、評估及估值工作尚未完成，重組標(biāo)的資產(chǎn)的交易價格尚未最終確定。

公告顯示，在重大資產(chǎn)置換方面，新奧股份擬以全資子公司新能香港所持的聯(lián)信創(chuàng)投100%股權(quán)與新奧國際所持的新奧能源3.29億股（占已發(fā)行普通股總數(shù)的29.26%）的等值部分進行資產(chǎn)置換；擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式向新奧國際購買上述重大資產(chǎn)置換中置入資產(chǎn)交易對價的差額部分，擬以支付現(xiàn)金的方式向精選投資購買其持有的新奧能源3992.65萬股股份（占已發(fā)行普通股總數(shù)的3.55%）。此外，新奧股份擬向不超過10名投資者非公開發(fā)行股票募集配套資金，用于支付標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)金對價。

此次交易完成后，新奧能源將納入新奧股份的合并范圍。新奧股份表示，由于新奧能源在天然氣下游擁有強大的天然氣分銷網(wǎng)絡(luò)和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施，資產(chǎn)規(guī)模較大，有較強的盈利能力，交易完成后，上市公司在資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入等各方面都將有較大提升。

金聯(lián)創(chuàng)天然氣高級分析師孫雪蓮告訴新京報記者，新奧股份主要致力于天然氣上游板塊，同時圍繞天然氣、甲醇、煤炭等成熟業(yè)務(wù)推進戰(zhàn)略升級；新奧能源是中國五大燃?xì)饧瘓F之一，致力于下游板塊，并自2018年起開始向綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型。在油氣體制改革各項措施密集落地以及國家油氣管網(wǎng)公司成立前夕，兩家公司進行資源整合，有利于抓住市場先機，符合行業(yè)發(fā)展大勢。

“此次收購有利于新奧系增強競爭力，提升清潔能源行業(yè)地位。整合最大的影響應(yīng)該不在產(chǎn)業(yè)鏈方面，而是在資本市場的影響。”孫雪蓮告訴表示。

新奧能源存股權(quán)質(zhì)押，資產(chǎn)負(fù)債率62.83%

被收購標(biāo)的新奧能源是一家港股上市公司，控股股東為合計持股32.81%的新奧國際，實控人為王玉鎖。

新奧能源作為一家投資控股公司，主要業(yè)務(wù)分為天然氣銷售業(yè)務(wù)（零售和批發(fā)）、綜合能源業(yè)務(wù)、工程安裝業(yè)務(wù)和燃?xì)饩咪N售等其他增值業(yè)務(wù)。其中，新奧燃?xì)鉃樾聤W能源下屬最主要的經(jīng)營實體，負(fù)責(zé)新奧能源中國境內(nèi)主要的管道燃?xì)怃N售、汽車加氣站、工程安裝、燃?xì)馄骶呒安牧箱N售以及綜合能源業(yè)務(wù)。

新奧能源日前發(fā)布的2019年半年報顯示，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入353.44億元，同比增長33.2%；實現(xiàn)歸母凈利潤33.62億元，同比增長88.7%。新奧能源表示，業(yè)績上升主要受惠于天然氣銷售業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長，以及綜合能源業(yè)務(wù)及去年新收購項目的貢獻。截至2019年6月30日，新奧能源的總資產(chǎn)為753.51億元，總負(fù)債為473.40億元，資產(chǎn)負(fù)債率62.83%。

值得注意的是，新奧股份發(fā)布的公告顯示，交易對方持有的新奧能源股權(quán)存在質(zhì)押情形，解除質(zhì)押程序在進行中。根據(jù)本次交易的重組協(xié)議，交易對方承諾，在交割日前解除標(biāo)的資產(chǎn)一切影響其過戶給上市公司的限制措施，并保證在交割日標(biāo)的股權(quán)不存在任何質(zhì)押、查封、凍結(jié)等限制。