今年風(fēng)電到底搶沒搶裝？

風(fēng)電搶沒搶裝，看似撲朔迷離，其實(shí)不然。

有關(guān)部門一直說沒有搶裝，市場保持平穩(wěn)增長，但是市場數(shù)據(jù)已經(jīng)給出了明確的答案。

國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年上半年全國新增風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)容量為909萬千瓦，相比上一年的794萬千瓦，同比增長14.48%，的確保持平穩(wěn)發(fā)展的態(tài)勢。

但是另一組數(shù)據(jù)則說明風(fēng)電裝機(jī)在暴增。中電聯(lián)的數(shù)據(jù)顯示，1-7月全國風(fēng)電項(xiàng)目投資額為366億元，同比增長51.6%，展現(xiàn)了強(qiáng)勁的增長勢頭。

上述兩組數(shù)據(jù)是兩個(gè)維度，分別是并網(wǎng)和投資額。投資吊裝，并不代表并網(wǎng)。如果評(píng)估對設(shè)備廠商影響，主要看投資或吊裝增速。但是如果評(píng)估對風(fēng)電運(yùn)營商影響，則主要看并網(wǎng)，因?yàn)榈跹b未能并網(wǎng)則意味著沒有任何收益。

無論從哪個(gè)角度看，風(fēng)電無疑都是在快速增長的。從并網(wǎng)數(shù)據(jù)來看，上半年并網(wǎng)高達(dá)14.48%的增速，創(chuàng)下了2016年以來的新高。從投資額角度看，更是創(chuàng)下了2010年以來新高。

2008-2018中國風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)情況

圖表來源：能見

2011-2018年風(fēng)電投資額情況(億元)

圖表來源：廣發(fā)證券

投資額的暴增，主要源于今年上半年的政策之變。

今年5月24日，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》，明確了2019-2020年陸上風(fēng)電和海上風(fēng)電新核準(zhǔn)項(xiàng)目的電價(jià)政策，以及之前核準(zhǔn)項(xiàng)目所適用的電價(jià)。

關(guān)于陸上風(fēng)電，政策規(guī)定：

2019年I～Ⅳ類資源區(qū)符合規(guī)劃、納入財(cái)政補(bǔ)貼年度規(guī)模管理的新核準(zhǔn)陸上風(fēng)電指導(dǎo)價(jià)分別調(diào)整為每千瓦時(shí)0.34元、0.39元、0.43元、0.52元(含稅、下同);2020年指導(dǎo)價(jià)分別調(diào)整為每千瓦時(shí)0.29元、0.34元、0.38元、0.47元。指導(dǎo)價(jià)低于當(dāng)?shù)厝济簷C(jī)組標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)(含脫硫、脫銷、除塵電價(jià)，下同)的地區(qū)，以燃煤機(jī)組標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)作為指導(dǎo)價(jià)。

2018年底之前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補(bǔ)貼;2019年1月1日至2020年底前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，2021年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補(bǔ)貼。自2021年1月1日開始，新核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目全面實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，國家不再補(bǔ)貼。

關(guān)于海上風(fēng)電，政策規(guī)定：

2018年底前大量核準(zhǔn)的海上風(fēng)電項(xiàng)目，如在2021年底前全部機(jī)組完成并網(wǎng)的，才能執(zhí)行每千瓦時(shí)0.85元的高上網(wǎng)電價(jià)。2022年及以后全部機(jī)組完成并網(wǎng)的，執(zhí)行并網(wǎng)年份的指導(dǎo)價(jià)。

2019年符合規(guī)劃、納入財(cái)政補(bǔ)貼年度規(guī)模管理的新核準(zhǔn)近海風(fēng)電指導(dǎo)價(jià)調(diào)整為每千瓦時(shí)0.8元，2020年調(diào)整為每千瓦時(shí)0.75元。新核準(zhǔn)近海風(fēng)電項(xiàng)目通過競爭方式確定的上網(wǎng)電價(jià)，不得高于上述指導(dǎo)價(jià)。

這紙通知一出臺(tái)，迅速點(diǎn)燃了風(fēng)電裝機(jī)熱情。業(yè)內(nèi)紛紛認(rèn)為，為了最后的補(bǔ)貼，風(fēng)電有望迎來搶裝潮。

在政策和市場雙重刺激下，低迷已久的風(fēng)機(jī)價(jià)格一路上漲，從3000元/千瓦快速增長到3500元/千瓦以上，甚至出現(xiàn)有價(jià)無貨的景象。

瓦叔的一位朋友說，當(dāng)前大型風(fēng)機(jī)葉片最為緊俏，有的廠商為了拿到葉片，甚至只能自己費(fèi)盡周折搞定船舶，從巴西進(jìn)口葉片原材料巴沙木，提供給葉片廠商加工。

搶裝潮，讓風(fēng)電整機(jī)商的江湖“待遇”也發(fā)生了變化。有的風(fēng)電投資商，為了盡早拿到風(fēng)機(jī)，今年給整機(jī)商的付款節(jié)奏發(fā)生了巨大變化——預(yù)付款情況非常好，廠商的現(xiàn)金流突然充沛了。

種種跡象表明，風(fēng)電市場的確在高速增長。投資額增速超過50%，意味著風(fēng)機(jī)吊裝數(shù)量增速也會(huì)猛增，這對于設(shè)備廠商來說，意義重大。

上半年廠商的效益的確已經(jīng)有了明顯的提升。Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年風(fēng)電行業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入416.97億元，同比增長33.81%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤31.98億元，同比增長15.79%。其中，在海上風(fēng)電狂飆的刺激下，江湖排名第三的風(fēng)電整機(jī)廠商明陽智能(601615.SH)上半年實(shí)現(xiàn)營收40.15億元，同比增長57.9%，凈利潤3.34億元，同比增長129.3%。

但是對于風(fēng)電投資商來說，吊裝完還需要最為關(guān)鍵的一環(huán)——并網(wǎng)。并不了網(wǎng)，就不會(huì)產(chǎn)生任何收入。

事實(shí)上，并網(wǎng)一直是制約投資商最大的難題。根據(jù)能見的了解，今年電網(wǎng)方面能夠接納的新增風(fēng)電裝機(jī)并網(wǎng)的能力，在2018年基礎(chǔ)上或有些許增長，但是很難承受較大的增幅。

2018年全國新增并網(wǎng)風(fēng)電裝機(jī)數(shù)據(jù)是2059萬千瓦。業(yè)內(nèi)廣泛預(yù)測，今年全年新增并網(wǎng)風(fēng)電裝機(jī)可能在2100-2200萬千瓦左右。

吊裝數(shù)據(jù)將與之有很大差異。多家研究機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，今年風(fēng)電吊裝數(shù)量可能在2500萬千瓦。也就說，市場上將會(huì)有300-400萬千瓦新增吊裝的風(fēng)電，今年可能并不了網(wǎng)。

這些未能并網(wǎng)的風(fēng)電項(xiàng)目，將面臨風(fēng)險(xiǎn)，如果在2020年才并上網(wǎng)，電價(jià)水平預(yù)計(jì)將會(huì)下一個(gè)臺(tái)階，意味著項(xiàng)目整體收益情況也會(huì)有明顯的差別。