煤制乙二醇產(chǎn)能過剩將至？

日前，由陜煤集團(tuán)打造的煤炭分質(zhì)利用制化工新材料示范項目一期180萬噸/年乙二醇工程，在陜西榆林正式開工。作為全球在建最大的煤制乙二醇裝置，項目從設(shè)計之初便備受關(guān)注，總投資高達(dá)219億元。

重金砸入煤制乙二醇行業(yè)者，遠(yuǎn)不止陜煤一家。記者梳理發(fā)現(xiàn)，僅在7-8月，就有數(shù)十個項目公布最新進(jìn)展，或成功簽約、或動工開建、或進(jìn)入試車，且無一不是落戶地區(qū)的重點工程。企業(yè)投資熱情、地方重視程度可見一斑。

不過，與上游熱度形成鮮明對比的，卻是下游行情跌跌撞撞。上半年，全國乙二醇現(xiàn)貨價格一路下滑，現(xiàn)已跌至約4500元/噸。相比1年前8000元/噸的高價，降幅超過40%，且暫無止跌趨勢。快馬加鞭的發(fā)展之下，部分專家認(rèn)為產(chǎn)能過剩風(fēng)險初顯，行業(yè)需理性應(yīng)對。

煤基路線具備競爭力

下游價格卻遭腰斬

需求旺盛、進(jìn)口量大，以及來自煤基路線的自身優(yōu)勢，共同推動煤制乙二醇項目遍地開花。

記者了解到，作為典型的消費大國，我國對乙二醇的表觀需求量逐年增長。2018年，全國總需求達(dá)到1660萬噸，其中進(jìn)口量約為995萬噸，國產(chǎn)自給率尚不足一半。“預(yù)計到2020年，我國乙二醇需求量將達(dá)1750萬噸，屆時仍有約900萬噸供應(yīng)缺口。”石油和化學(xué)工業(yè)規(guī)劃院能源化工處處長王鈺認(rèn)為，短期內(nèi)，依賴進(jìn)口的局面難以扭轉(zhuǎn)。

在此推動下，動輒百萬噸級的項目不斷涌現(xiàn)。除了傳統(tǒng)石油乙烯法路線，煤制乙二醇大有后來居上之勢，產(chǎn)能占比已超過總產(chǎn)能的40%。王鈺舉例，若以國際油價80美元/桶計算，我國煤制乙二醇成本約為4800元/噸，路線成本超過6700元/噸，進(jìn)口乙二醇成本在4100元/噸左右。“相比進(jìn)口，煤制乙二醇競爭性偏弱，但較傳統(tǒng)路線有著很強的競爭力。”

多位業(yè)內(nèi)人士也向記者證實，由于資源稟賦契合、工藝相對簡單、技術(shù)更新較快，煤基路線具備穩(wěn)定盈利能力，前期凡有項目投產(chǎn)的企業(yè)幾乎全部盈利。石油和化學(xué)工業(yè)規(guī)劃院副總工程師劉延偉透露，2018-2020年，新增煤（合成氣）制乙二醇項目還有27個，合計產(chǎn)能1090萬噸/年。

然而，一度“走紅”的態(tài)勢近期卻生變數(shù)。萬得數(shù)據(jù)顯示，全國乙二醇現(xiàn)貨價格已由去年7月約8000元/噸，跌至目前的4500元/噸左右，降幅達(dá)到40%。第三方機構(gòu)金聯(lián)創(chuàng)也稱，上半年乙二醇價格跌跌不休，市場連續(xù)跌破幾個重要支撐位，價格甚至刷新2016年以來的新低。“下半年，究竟延續(xù)弱勢探底還是走出價格洼地，成為市場關(guān)注的焦點。”

依賴進(jìn)口

不代表國內(nèi)市場沒有過剩風(fēng)險

一邊是需求在即、缺口猶存，一邊卻出現(xiàn)持續(xù)跌價的現(xiàn)實，行業(yè)未來走向何方？對于紛紛上馬的新項目而言，市場真的“藍(lán)海”生變？

在中訊化工信息研究院分析師崔軍看來，上述情況并不矛盾。“我國乙二醇的消費量大，長期未能擺脫進(jìn)口，這是事實。但有進(jìn)口，不代表國內(nèi)市場就沒有過剩風(fēng)險。一方面，煤基路線面臨來自進(jìn)口產(chǎn)品和石油路線的雙重競爭，尤其在部分下游領(lǐng)域，目前更愿意接受傳統(tǒng)路線制乙二醇，煤基產(chǎn)品暫時無法做到完全替代。另一方面，在可替代量就這么多的情況下，項目越上越多、發(fā)展越來越快，煤制乙二醇自身也存在激烈角逐。”

就上游生產(chǎn)而言，包括石油基、煤基路線在內(nèi)，國內(nèi)在建、擬建的乙二醇項目現(xiàn)有60多個，年總產(chǎn)能接近3000萬噸，近3-5年將迎來集中投產(chǎn)。換言之，眼前缺口將被逐漸填補。“這個數(shù)字非常巨大，產(chǎn)能擴(kuò)張非常快。但同時，煤制乙二醇去年的平均開工率只有51%左右。這個數(shù)字為何這么低？”中科院福建物質(zhì)結(jié)構(gòu)研究所應(yīng)化研究中心主任姚元根直指要害。

此外，下游市場認(rèn)知度、接受度有限，也埋下產(chǎn)能過剩隱患。一位不便具名的業(yè)內(nèi)人士坦言，對比石油基產(chǎn)品，煤制乙二醇雖有成本優(yōu)勢，但產(chǎn)品性能、雜質(zhì)含量等關(guān)鍵因素仍存在差異，二者質(zhì)量不能完全等同，企業(yè)擔(dān)心煤基產(chǎn)品會影響生產(chǎn)。也正因此，下游更愿意接受石油基路線。

“同為乙二醇產(chǎn)品，下游對煤制乙二醇的收購單價長期低于石油基產(chǎn)品，平均價差達(dá)到100-200元。即便接受，煤制乙二醇在下游生產(chǎn)的混摻比例也遲遲上不去，最低時候只有20%-30%，有些下游生產(chǎn)直接不予混摻。”該人士稱。

面對內(nèi)外競爭

項目先要算好“成本賬”

“需求大、缺口大，市場看好這類項目在情理之中，企業(yè)追捧也是正常的。我們也要看到，隨著產(chǎn)量逐年上升，支撐乙二醇價格高位的因素將越來越薄弱。未來，煤制乙二醇定是一個完全市場化競爭的產(chǎn)業(yè)，誰的質(zhì)量好、成本低，誰將更具競爭力。”結(jié)合現(xiàn)狀，王鈺提出判斷。

王鈺認(rèn)為，除了技術(shù)可靠、質(zhì)量穩(wěn)定，以及與市場順暢銜接，原料對競爭力的影響將越來越重要。“沒有掌握自己的煤炭資源、需要依靠市場采購的企業(yè)，未來要慎入乙二醇項目。”

石油和化學(xué)工業(yè)規(guī)劃院副總工程師韓紅梅也稱，在建成投產(chǎn)加速的情況下，后續(xù)項目更應(yīng)密切地關(guān)注市場供需動態(tài)及競爭關(guān)系的變化，尤其算好成本賬。“我認(rèn)為，在充分考慮各項成本要素的前提下，乙二醇項目的完全成本若不能進(jìn)入行業(yè)前30%，后續(xù)則不宜再投資建設(shè)。”

圍繞項目本身，姚元根告訴記者，由于煤制乙二醇的現(xiàn)有路線大體相同，設(shè)備配套也存在同質(zhì)現(xiàn)象，技術(shù)升級換代仍將直接影響產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)率，“首先要追求技術(shù)的精益求精”。針對接受度問題，下游正在從抵制、壓價走向目前接受度有所提高。“建議下游聯(lián)合起來進(jìn)一步開展試驗，確保煤制乙二醇技術(shù)下游真正應(yīng)用起來。建立應(yīng)用試驗和產(chǎn)品檢測的國家標(biāo)準(zhǔn)，對乙二醇雜質(zhì)逐個進(jìn)行分析，找出到底哪些因素在影響產(chǎn)品質(zhì)量。”

“即便未來達(dá)到產(chǎn)用平衡，新項目也不是不能發(fā)展。好比目前，一些傳統(tǒng)煤化工項目仍有新上投產(chǎn)。產(chǎn)能不飽和時，技術(shù)先進(jìn)、成本越低的項目越有利潤；產(chǎn)能趨于飽和，自身具備充分競爭力，項目才可應(yīng)對風(fēng)險。”王鈺表示。