中美貿易摩擦對美國LNG產(chǎn)業(yè)損害幾何

　　2019年5月9日，美國宣布將中國進口2000億美元商品的關稅從10%增至25%。隨后，中國宣布對美國出口中國價值600億美元商品（包含美國出口LNG）的關稅從10%提高到25%。該決定于2019年6月1日正式生效。在此背景下，中美之間的貿易關系陷入緊張局面，LNG貿易面臨停滯。

　　1美國對中國LNG出口業(yè)務現(xiàn)狀

　　據(jù)中國海關統(tǒng)計，2018年中國共進口LNG5378萬噸，同比增長41%。從澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞與印度尼西亞等傳統(tǒng)LNG出口國進口的LNG，合計占進口總量的81%。從美國進口的LNG共214.8萬噸，同比增長42%，占進口總量的4%。中國進口LNG平均價格為9.67美元/MMBtu，同比上漲22.1%，其中來自美國的LNG進口價格為9.92美元/MMBtu，同比上漲9.7%。綜合考慮，中國對美國進口LNG依存度較低，美國LNG的出口價格沒有絕對優(yōu)勢。

　　2新增關稅將降低美國出口中國LNG競爭力

　　2.1 25%的關稅將使中國進口美國LNG價格增加2.0~2.5美元/MMBtu

　　征收25%關稅后，美國LNG將喪失價格優(yōu)勢。美國LNG到中國接收站成本主要包含管輸、液化、運輸?shù)拳h(huán)節(jié)成本，假設美國LNG項目購氣價格（HenryHub價格）為3美元/MMBtu，管輸成本為0.7美元/MMBtu，液化成本為2.2美元/MMBtu，海運成本為2.6美元/MMBtu。最終到中國港口成本約8.5美元/MMBtu（見表1）。征收25%關稅后，最終到岸成本為10.63美元/MMBtu，高出2018年中國LNG進口均價10%。

　　從中國進口美國LNG實際價格來看（見圖1），2018年中國進口美國LNG價格總體高于中國進口LNG均價3%。征收25%關稅后，中國進口美國LNG價格約為12.4美元/MMBtu，高出中國進口LNG均價28%。目前，中國進口LNG成本已經(jīng)遠高于進口管道氣及國產(chǎn)氣成本，總體處于虧損狀態(tài)。如果由于關稅因素導致額外新增進口成本，美國LNG在中國的競爭力將被大幅削弱。

　　2.2中國已大幅減少進口美國LNG

　　自2018年9月中國對美國LNG加征10%關稅后，美國對中國的LNG出口量大幅下降。中國許多LNG進口商公開表示將停止進口美國LNG。2018年10月、12月及2019年3月，中國沒有進口任何美國LNG（見圖2）。2019年一季度中國進口美國LNG量僅占進口總量的1.3%，同比下降了6.2個百分點。隨著6月1日25%關稅稅率的生效，預計中國LNG進口企業(yè)將不再從美國進口LNG。

　　3中美貿易摩擦將減緩美國LNG項目發(fā)展

　　天然氣作為一種清潔、高效的優(yōu)質能源，在中國能源結構轉型中占有重要地位，預計未來中國天然氣需求將保持穩(wěn)定且快速的增長，新增LNG進口需求處于世界前列。同時，在國內天然氣產(chǎn)量快速增長和新能源政策支持的背景下，美國LNG出口項目正在快速發(fā)展，預計其2023年之前將超過卡塔爾成為全球最大的LNG出口國。在當前全球LNG市場寬松的形勢下，失去中國這個LNG大買家將減緩美國LNG項目的發(fā)展。

　　3.1中國是卡塔爾、美國等天然氣出口國必爭的重要市場

　　近年來，中國天然氣需求快速增長，2017年冬季甚至出現(xiàn)了短暫的供給緊缺。為了保障國內天然氣市場供應，2018年中國LNG進口量飆升，同比增速高達40%，達到近年來的峰值。相比之下，亞洲其他傳統(tǒng)LNG進口國家與地區(qū)LNG需求未有大增長：日本國內天然氣市場相對穩(wěn)定，需求已趨飽和；韓國2019年還將投產(chǎn)一座280萬千瓦的核電站，難有大量新增LNG進口需求；中國臺灣省LNG接收站已處于高負荷運轉，在不新建接收站的情況下，其LNG進口需求將保持穩(wěn)定。2019年1–4月，受氣溫或核電站重啟因素等影響，日本、韓國與中國臺灣省LNG進口量同比下降9%，但同期中國LNG進口量增長超23%。未來中國將長期占據(jù)亞洲LNG需求主要增長國的位置，也是卡塔爾、澳大利亞、俄羅斯、美國等天然氣出口國必爭市場。

　　3.2貿易摩擦使中美兩國LNG貿易陷入停滯

　　美國自2016年2月開始大規(guī)模出口LNG，并憑借低成本、創(chuàng)新的定價方式和先進的商業(yè)模式廣受全球LNG進口國歡迎。中國石油于2018年2月與美國Cheniere公司簽署了一份為期25年的LNG購銷長期合同，貿易量為120萬噸/年，中國燃氣等其他中國LNG進口商也與美國公司簽署過非約束性協(xié)議，合計貿易量約2500萬噸/年，這占2018年美國LNG出口能力的95%。

　　但是，自中國10%的關稅政策實施以來，中美雙方就再未簽署任何新的LNG貿易合同，原有的非約束性協(xié)議全部處于停滯狀態(tài)，新奧集團也取消了原定于2018年11月收購東芝美國LNG業(yè)務的計劃。預計在貿易摩擦結束之前，中美兩國之間的LNG貿易將處于停滯狀態(tài)。

　　3.3失去中國市場將放緩美國LNG項目發(fā)展

　　目前，美國、澳大利亞、加拿大、莫桑比克、巴布亞新幾內亞、俄羅斯與卡塔爾等LNG出口國正在大力新建或者擴建LNG出口項目，預計到2023年全球LNG供應能力將比2018年增加1.13億噸/年，其中亞洲LNG市場需求將增加約3900萬噸/年（約一半來自中國）。若失去中國市場，美國LNG出口項目將面臨以下2種局面：

　　第一，將LNG出口轉向競爭壓力更大的歐洲地區(qū)。在這種局面之下除與傳統(tǒng)LNG出口國競爭外，美國不得不直面俄羅斯管道氣的競爭壓力。目前歐洲近40%的天然氣消費來自俄羅斯管道氣，管道氣在供應穩(wěn)定性方面比LNG更具優(yōu)勢。從近期美國頻繁威脅將對俄羅斯“北溪2號”天然氣出口管道制裁便可看出，美國將俄羅斯管道氣視作其出口LNG的最大障礙。

　　第二，加大與新興LNG進口國的合作。雖然印度、巴基斯坦、孟加拉國等新興LNG進口國近年來的進口需求保持了較快增速，但是與傳統(tǒng)LNG進口國與中國這類大型LNG買家相比，其天然氣市場發(fā)展落后，天然氣基礎設施缺乏、需求波動大、長期需求前景不明、資金短缺以及市場信譽度低等問題突出。近期大量低價LNG現(xiàn)貨的出現(xiàn)正在促使印度等國發(fā)起對LNG長期貿易合同的重新談判，買賣雙方關系趨于緊張。由此可見，加大與新興LNG進口國的合作同樣會使美國LNG項目面臨不小的市場風險，而中國的LNG需求將是美國LNG項目未來快速發(fā)展的重要保障。目前，部分美國LNG項目因為中國的關稅政策已經(jīng)推遲了最終投資決定（FID），如果未來兩國貿易關系無法緩和，將嚴重制約美國LNG出口項目的發(fā)展。據(jù)英國石油公司（BP）預計，在貿易摩擦的情景下，美國天然氣凈出口將只有原來的1/3。

　　4結語

　　特朗普上臺后，美國政府大力支持LNG出口項目發(fā)展，同時，中國天然氣需求也在快速增長，兩國在LNG貿易方面有較好的互補性。在目前全球LNG市場供過于求的形勢下，中國擁有更多的選擇余地，但失去中國市場的美國LNG項目發(fā)展速度將有所放緩。如果雙方能在LNG貿易上達成良好合作，既有利于美國LNG項目發(fā)展，中國LNG進口來源多元穩(wěn)定，也有利于縮減兩國的貿易逆差，緩和二者關系。據(jù)美國咨詢機構IHS預計，到2030年，中國每年還將新增4800萬噸的LNG需求。如果這些新增需求有一半來自美國，以到岸價8美元/MMBtu測算，屆時中美貿易逆差可因此降低100億美元左右。（文/吳珉頡 段天宇 朱博騏，中國石油天然氣集團公司經(jīng)濟技術研究院）