“難熬”的三季度與即將啟動(dòng)的9月份：光伏供應(yīng)鏈還有多少反彈空間？

:經(jīng)歷8月21日光伏股普漲行情之后，光伏市場(chǎng)被“需求旺季”的消息攪動(dòng)起來(lái)，PV Infolink消息稱(chēng)本來(lái)供應(yīng)較為緊張的光伏玻璃受需求側(cè)異動(dòng)開(kāi)始出現(xiàn)上漲意象。與此同時(shí)，單晶PERC電池片價(jià)格在經(jīng)過(guò)兩個(gè)多月的持續(xù)下跌后，終于止跌，目前最低價(jià)維持在0.89元/瓦左右，主流成交價(jià)格落在0.90-0.92元/瓦。

（來(lái)源：微信公眾號(hào)“光伏們”作者：饒麗霞）

單晶PERC電池片廠商：難熬的三季度

自2018年四季度有應(yīng)用領(lǐng)跑基地?fù)屟b領(lǐng)銜的單晶PERC電池“一片難求”的盛況，到2019年一季度仍持續(xù)堅(jiān)挺，價(jià)格一直高位維持在1.3元/瓦左右。盡管3月份因通威合肥新產(chǎn)能釋放帶來(lái)一輪小幅調(diào)降，但受益于海外市場(chǎng)終端需求的強(qiáng)力支撐，價(jià)格調(diào)降至1.22元/瓦左右后再次維穩(wěn)。

到了二季度末，在國(guó)內(nèi)的630小幅搶裝結(jié)束，下半年競(jìng)價(jià)項(xiàng)目還未啟動(dòng)的現(xiàn)狀下，加上適逢歐洲市場(chǎng)夏季假期，需求的階段性下滑加上單晶PERC電池產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，開(kāi)啟了這一輪PERC電池片的跌價(jià)。

制圖：光伏們；數(shù)據(jù)來(lái)源：PV Infolink

PV Infolink數(shù)據(jù)顯示，從去年底開(kāi)始電池片新增產(chǎn)能基本上都是單晶PERC產(chǎn)線，到今年年底全球PERC產(chǎn)能將突破100GW，僅三季度就有天津愛(ài)旭、銀川隆基等大規(guī)模新產(chǎn)能釋放，加上嘉悅、晶旺等GW級(jí)新進(jìn)廠商，三季度將有20GW以上的新增PERC產(chǎn)能釋放。

經(jīng)過(guò)這一輪跌幅超過(guò)24%的洗禮，已經(jīng)有不少老舊廠先跌破其產(chǎn)線的現(xiàn)金成本。潤(rùn)陽(yáng)悅達(dá)董事長(zhǎng)陶龍忠表示，“三季度由于海外放假，加上國(guó)內(nèi)需求還在招標(biāo)階段，總體需求比較淡，而電池片產(chǎn)能沒(méi)有減產(chǎn)反而不斷釋放新產(chǎn)能，導(dǎo)致價(jià)格雪崩，現(xiàn)在的價(jià)格水平下，老生產(chǎn)線已經(jīng)在虧本了?！?/p>

主流分析機(jī)構(gòu)也基本持相同觀點(diǎn)，PV Infolink首席分析師林嫣容預(yù)期9月需求有望回升，但由于四季度產(chǎn)能繼續(xù)釋放，因此預(yù)期在9月至年底間PERC電池片的漲幅將相當(dāng)有限，樂(lè)觀估計(jì)可能反彈到1.04元/瓦左右?！暗撬募径葍r(jià)格肯定會(huì)有所回升，不然電池廠一直沒(méi)有利潤(rùn)，是難以持久下去的?！碧正堉医忉尩馈?/p>

明確：9月終端需求轉(zhuǎn)旺

隨著近期國(guó)家電投、中廣核、大唐、華潤(rùn)等大型投資商招標(biāo)項(xiàng)目的落地，有券商研究員認(rèn)為，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求將隨之喚醒。從招標(biāo)公告中的供貨時(shí)間來(lái)看，預(yù)計(jì)9月中下旬國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將會(huì)迎來(lái)比較明顯的拉貨潮。

除了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)之外，包括美國(guó)、日本、印度以及歐洲等地的裝機(jī)高潮也將在四季度啟動(dòng)。根據(jù)蓋錫咨詢(xún)數(shù)據(jù)，下半年全球10個(gè)重點(diǎn)市場(chǎng)都將迎來(lái)需求旺季，尤其中國(guó)、美國(guó)、日本、墨西哥、烏克蘭等市場(chǎng)裝機(jī)高峰將在四季度，因此預(yù)計(jì)四季度裝機(jī)量好于三季度，10月預(yù)計(jì)為全球裝機(jī)量最高的一個(gè)月。

下半年重點(diǎn)市場(chǎng)裝機(jī)節(jié)點(diǎn)（來(lái)源：蓋錫咨詢(xún)）

下半年全球月度裝機(jī)預(yù)測(cè)（來(lái)源：蓋錫咨詢(xún)）

PV Infolink林嫣容分析認(rèn)為，隨著內(nèi)需回溫而出現(xiàn)大量需求，仍看好四季度能夠帶動(dòng)整體供應(yīng)鏈價(jià)格觸底反彈，但反彈力度還有待觀望，目前來(lái)看9月的需求至關(guān)重要，到9月底基本上可以明晰四季度的價(jià)格情況。

實(shí)際上，9月份供應(yīng)鏈價(jià)格仍需要視國(guó)內(nèi)競(jìng)價(jià)/平價(jià)項(xiàng)目的落地情況以及新產(chǎn)能的投產(chǎn)情況綜合分析。四季度的裝機(jī)需求主要來(lái)自于22.8GW競(jìng)價(jià)補(bǔ)貼項(xiàng)目以及約4.5GW的平價(jià)項(xiàng)目。但從目前來(lái)看，在9月下旬至12月上旬的組件集中供貨期內(nèi)，考慮到平價(jià)項(xiàng)目延期并網(wǎng)并沒(méi)有相對(duì)應(yīng)的監(jiān)管措施，不排除部分企業(yè)為等待更低成本的組件而將項(xiàng)目延至2020年并網(wǎng)，同時(shí)因前期工作、土地等因素，競(jìng)價(jià)項(xiàng)目可能會(huì)有2GW左右延期，按照每月5-6GW的組件出口規(guī)模，9月份之后的終端需求規(guī)模還有待觀察。

據(jù)PVInfolink數(shù)據(jù)，從年度數(shù)據(jù)來(lái)看，組件價(jià)格趨勢(shì)基本是緩慢下降，相對(duì)比較穩(wěn)定，除非有重大的需求增加或者減弱才會(huì)對(duì)組件價(jià)格帶來(lái)比較明顯的波動(dòng)。

從設(shè)備企業(yè)的角度來(lái)看，大部分仍然“看漲”。晶澳太陽(yáng)能助理總裁李棟在7月24日中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)主辦的“2019年光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)論壇”上表示，“四季度不僅是中國(guó)需求最旺盛的時(shí)刻，全球市場(chǎng)需求也是最火熱的，預(yù)計(jì)四季度組件可能漲價(jià)5%-10%。但是，由于組件采購(gòu)周期一般就一兩個(gè)月，拉貨的時(shí)間較短，企業(yè)供應(yīng)可能會(huì)有一定壓力。”

“目前已有一些材料有漲價(jià)的趨勢(shì)，按照政策規(guī)定的并網(wǎng)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，今年很可能會(huì)出現(xiàn)1230搶裝潮，對(duì)于組件廠商而言供應(yīng)壓力比較大，在供不應(yīng)求的狀態(tài)下價(jià)格上漲是非常有可能的。”唐山海泰新能技術(shù)總監(jiān)鮑家興補(bǔ)充道。

但通威新能源技術(shù)總監(jiān)錢(qián)華政是認(rèn)為下半年供應(yīng)鏈很難再漲價(jià)，“今年單晶市場(chǎng)火爆主要是因?yàn)楹Ｍ馐袌?chǎng)爆發(fā)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)實(shí)際上是比較蕭條的，加上下半年P(guān)ERC新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，我認(rèn)為是沒(méi)有漲價(jià)的動(dòng)力?！蹦壳皝?lái)看，自9月中下旬開(kāi)始，四季度可預(yù)見(jiàn)的需求有望刺激供應(yīng)鏈價(jià)格反彈，但另一方面，隨著新產(chǎn)能的釋放，即便需求增加，組件價(jià)格的反彈力度仍需視具體情況分析。

原標(biāo)題:“難熬”的三季度與即將啟動(dòng)的9月份：光伏供應(yīng)鏈還有多少反彈空間？