誰在鏖戰(zhàn)儲(chǔ)能市場(chǎng)？

要問儲(chǔ)能市場(chǎng)玩家有多少，玩法有哪些，先要看看規(guī)模有多大。

中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)最近發(fā)布的《2019儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)應(yīng)用研究報(bào)告》顯示,截至2018年底，全球儲(chǔ)能市場(chǎng)累計(jì)裝機(jī)規(guī)模179.6 吉瓦，而中國(guó)已投運(yùn)儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)31.2 吉瓦。

根據(jù)能量存儲(chǔ)方式的不同，儲(chǔ)能技術(shù)主要分為機(jī)械儲(chǔ)能(如抽水蓄能、壓縮空氣儲(chǔ)能、飛輪儲(chǔ)能等)、電磁儲(chǔ)能(如超導(dǎo)儲(chǔ)能、超級(jí)電容等)、電化學(xué)儲(chǔ)能(如鋰離子電池、鈉硫電池、鉛酸電池、鎳鎘電池、鋅溴電池、液流電池)等三大類。目前，我國(guó)主要以抽水蓄能為主(29.99 吉瓦，占比96.0%)，電化學(xué)儲(chǔ)能(1033.7兆瓦，占比3.3%)和熔鹽儲(chǔ)熱(211.7兆瓦)正在飛速發(fā)展。

隨著能源轉(zhuǎn)型的需要和分布式能源的發(fā)展，儲(chǔ)能的市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。在政策鼓勵(lì)和市場(chǎng)機(jī)遇的吸引下，有儲(chǔ)能需求的電廠、電網(wǎng)和用電大戶正在積極尋求儲(chǔ)能的多元化價(jià)值，而在整個(gè)儲(chǔ)能的價(jià)值鏈上，除電網(wǎng)企業(yè)，從發(fā)電企業(yè)、電池生產(chǎn)商到設(shè)備廠商，再到管理和運(yùn)維、投資機(jī)構(gòu)等諸多環(huán)節(jié)中，都有一波又一波掘金者涌入。

電源側(cè)尋新路

儲(chǔ)能的應(yīng)用場(chǎng)景主要有三個(gè)方面：電源側(cè)(含新能源)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)(工商業(yè)削峰填谷+需求側(cè)響應(yīng))。

為保證用電供給和電網(wǎng)運(yùn)行安全，火電廠調(diào)頻儲(chǔ)能一直都作為火電廠的一部分存在,定價(jià)依據(jù)的是《發(fā)電廠并網(wǎng)運(yùn)行管理細(xì)則》和《并網(wǎng)發(fā)電廠輔助服務(wù)管理細(xì)則》。在這兩個(gè)細(xì)則下，各方與電廠都采用補(bǔ)償收益分成的模式，分成比例不定，既有在合同期執(zhí)行同一分成比例，也有投資成本收回后采用前后兩個(gè)階段分成倒掛的模式。在投資回收之前，項(xiàng)目大多采用投資者70%～80%、電廠20%～30%的收益機(jī)制。

由于補(bǔ)償價(jià)格下調(diào)，火電儲(chǔ)能聯(lián)合調(diào)頻市場(chǎng)已結(jié)束暴利期，優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目正在減少。

在市場(chǎng)份額方面，北京睿能世紀(jì)和深圳科陸電子算是頭號(hào)玩家。睿能具有技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，持有項(xiàng)目以獨(dú)立投資或聯(lián)合投資的形式興建并承擔(dān)運(yùn)營(yíng)任務(wù);科陸的方式較為多樣，除直接投資外，還采用EPC或系統(tǒng)整體交付模式。如今，北控、智中、萬克、萬里揚(yáng)與華泰慧能憑借之前積累的優(yōu)勢(shì)，開始大舉切入儲(chǔ)能市場(chǎng)，極大地拓展了這個(gè)產(chǎn)業(yè)的邊界。

與此同時(shí)，隨著儲(chǔ)能成本的持續(xù)下降，儲(chǔ)能輔助新能源并網(wǎng)的經(jīng)濟(jì)性有望提高，未來低成本高效率的儲(chǔ)能系統(tǒng)將成為新能源電站減少棄風(fēng)棄光的重要技術(shù)選擇。

大用戶算細(xì)賬

工商業(yè)峰谷套利、需量電費(fèi)管理、需求側(cè)響應(yīng)等是用戶側(cè)儲(chǔ)能主要的盈利渠道。該模式主要集中于負(fù)荷峰谷差率、電價(jià)峰谷差較大的中東部地區(qū)。

用戶側(cè)儲(chǔ)能的盈利模式通常采用儲(chǔ)能投資商投資，與業(yè)主分享節(jié)電收益，增值服務(wù)根據(jù)具體功能進(jìn)行費(fèi)用結(jié)算。這種盈利模式正遭遇兩方面挑戰(zhàn)：一是回報(bào)周期長(zhǎng)，中國(guó)科學(xué)院電工研究所儲(chǔ)能技術(shù)研究組組長(zhǎng)陳永翀做過測(cè)算，目前電化學(xué)儲(chǔ)能的度電成本為0.6～0.8元，在此成本下,如果僅靠峰谷電價(jià)差來套利，用戶側(cè)儲(chǔ)能系統(tǒng)投資回收周期至少要6年以上。二是套利空間收窄，峰谷電價(jià)調(diào)整前后平均電價(jià)水平不變，2019年《政府工作報(bào)告》明確指出，一般工商業(yè)電價(jià)再降10%，在總體電價(jià)下降的趨勢(shì)下，峰谷電價(jià)套利模式的盈利空間將會(huì)進(jìn)一步被壓縮。

在用戶側(cè)儲(chǔ)能中，也有一類企業(yè)憑借著過往的資源希望能借機(jī)打造自己的儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)，比如中國(guó)鐵塔。

在儲(chǔ)能應(yīng)用方面，中國(guó)鐵塔擁有的通信基站普遍配置儲(chǔ)能電池，形成了龐大的分布式儲(chǔ)能系統(tǒng)，儲(chǔ)能容量超過1710萬千瓦時(shí)，電網(wǎng)調(diào)節(jié)能力不少于570萬千瓦，其運(yùn)維監(jiān)控系統(tǒng)可集中管控全部基站的儲(chǔ)能系統(tǒng)。日前，中國(guó)鐵塔投資50億元成立了中國(guó)鐵塔能源有限公司，新公司的主要業(yè)務(wù)集中在儲(chǔ)能以及動(dòng)力電池板塊，預(yù)計(jì)將成為儲(chǔ)能領(lǐng)域的一匹黑馬。

電池企業(yè)是主角

《2019儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)應(yīng)用研究報(bào)告》顯示，截至2018年底，全球電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)累計(jì)裝機(jī)規(guī)模6058.9 兆瓦，其中鋰離子電池占比82.0%。

隨著新能源汽車的發(fā)展，鋰電池價(jià)格走低推動(dòng)儲(chǔ)能系統(tǒng)的成本也隨之下降，動(dòng)力電池進(jìn)入儲(chǔ)能市場(chǎng)的成本優(yōu)勢(shì)越來越明顯。

以寧德時(shí)代為例，憑借新能源汽車成為動(dòng)力電池龍頭企業(yè)，自2018年閃電上市以來加大布局儲(chǔ)能項(xiàng)目，盡管其回應(yīng)“儲(chǔ)能系統(tǒng)”一直是企業(yè)的“另一條腿”，卻也反映出其想要擴(kuò)大儲(chǔ)能市場(chǎng)份額的野心。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，幾乎所有的動(dòng)力電池企業(yè)都在儲(chǔ)能領(lǐng)域有動(dòng)作。LG化學(xué)、三星SDI、億緯鋰能、國(guó)軒高科等企業(yè)還采用合資、參股的方式，與合作伙伴共享技術(shù)和銷售網(wǎng)絡(luò)等資源，以開拓儲(chǔ)能市場(chǎng)。南都電源采用“投資+運(yùn)營(yíng)”的商用模式布局全球儲(chǔ)能市場(chǎng);雄韜股份培育起了較為豐富的鋰電產(chǎn)品類型，包括電池、BMS管理系統(tǒng)等等;振華新能源主打三元18650鋰電池，產(chǎn)品主要集中應(yīng)用于汽車動(dòng)力、光伏儲(chǔ)能、特種儲(chǔ)能(軍工)。

設(shè)備商是生力軍

儲(chǔ)能市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)除了電池以外，還有儲(chǔ)能系統(tǒng)(ESS)的重要設(shè)備：儲(chǔ)能變流器(PCS)和儲(chǔ)能平衡系統(tǒng)(BOS)。

儲(chǔ)能變流器(PCS)市場(chǎng)主要聚焦三個(gè)發(fā)力點(diǎn)：智能孤島和備用電源、電網(wǎng)和降低成本。隨著儲(chǔ)能市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，未來對(duì)儲(chǔ)能變流器尤其是智能逆變器的需求會(huì)進(jìn)一步加大，待到設(shè)計(jì)和產(chǎn)品趨于標(biāo)準(zhǔn)化時(shí)，市場(chǎng)的儲(chǔ)能變流器價(jià)格將會(huì)有明顯降幅。

對(duì)于儲(chǔ)能變流器市場(chǎng)，原有的幾家龍頭企業(yè)專注于逆變器和電力電子器件，以科士達(dá)為代表;另一些公司則利用之前在太陽能光伏、微電網(wǎng)和遠(yuǎn)程電力系統(tǒng)以及其他相關(guān)領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)也在積極布局，以陽光能源為代表。

在整條儲(chǔ)能價(jià)值鏈上，分布著多個(gè)環(huán)節(jié)，依次為：電池制造、設(shè)備制造、系統(tǒng)集成、能源管理系統(tǒng)、建筑安裝、項(xiàng)目運(yùn)維等。從國(guó)外的發(fā)展實(shí)踐來看，鑒于儲(chǔ)能行業(yè)的多專業(yè)要求，既懂能源又了解電池，還有信息系統(tǒng)和本地資源的第三方系統(tǒng)集成商的重要性越來越凸顯。

可以看到，在這條鏈條上，電池企業(yè)和儲(chǔ)能變流器廠商多少有一些業(yè)務(wù)上的重合度，有向系統(tǒng)集成商方向發(fā)展的趨勢(shì)，比如電池企業(yè)寧德時(shí)代、車企比亞迪和變流器廠商陽光電源等等。專業(yè)的系統(tǒng)集成商在國(guó)外比較常見，比如美國(guó)的Powin Energy。

Navigant 公司高級(jí)研究分析師Alex Eller表示，長(zhǎng)期來看，用于電力調(diào)頻的儲(chǔ)能產(chǎn)品市場(chǎng)已經(jīng)飽和，儲(chǔ)能系統(tǒng)被越來越多地用于幫助提高可再生能源使用率。一些主要的儲(chǔ)能集成商甚至已經(jīng)開發(fā)出離網(wǎng)的微電網(wǎng)，比如島嶼項(xiàng)目等等。

資本方保守介入

金融機(jī)構(gòu)也是儲(chǔ)能市場(chǎng)中不可缺少的一員，主要是為儲(chǔ)能項(xiàng)目或者企業(yè)提供資金和保險(xiǎn)產(chǎn)品支持。

儲(chǔ)能項(xiàng)目目前主要有三種融資模式：一是債權(quán)融資，包括融資租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、銀行貸款、項(xiàng)目貸款、并購(gòu)貸款、中長(zhǎng)期出口賣方買方的信用貸款;二是股權(quán)融資，包括產(chǎn)業(yè)基金、信托計(jì)劃、PE直投等等;三是收益權(quán)融資，包括收費(fèi)收益權(quán)的ABS產(chǎn)品或者應(yīng)收賬款的保理。

整體來看，金融機(jī)構(gòu)整體看好國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能行業(yè)，但因?yàn)閮?chǔ)能產(chǎn)業(yè)目前缺乏上層政策指導(dǎo)，他們對(duì)于推動(dòng)一些儲(chǔ)能金融產(chǎn)品的落地還存在猶疑。在項(xiàng)目選擇上，機(jī)構(gòu)更偏向于資金數(shù)額較大的儲(chǔ)能項(xiàng)目，“光伏電站+儲(chǔ)能項(xiàng)目”打包是目前正在探索的模式之一。

在與儲(chǔ)能相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品上，全球保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也在積極探索中。慕尼黑再保險(xiǎn)于今年推出了第一個(gè)針對(duì)電池性能的長(zhǎng)期保險(xiǎn)計(jì)劃。而在電動(dòng)汽車車險(xiǎn)領(lǐng)域，其發(fā)電機(jī)、電池，車險(xiǎn)集成均不在車險(xiǎn)理賠范圍內(nèi)，目前各大保險(xiǎn)公司也在對(duì)此進(jìn)行調(diào)研，希望能補(bǔ)齊這塊產(chǎn)品空缺并找到盈利點(diǎn)。

多位機(jī)構(gòu)業(yè)內(nèi)人士表示，雖然儲(chǔ)能系統(tǒng)成本大幅下降，但儲(chǔ)能項(xiàng)目商業(yè)模式不穩(wěn)定、業(yè)主對(duì)儲(chǔ)能價(jià)值認(rèn)識(shí)不清晰等多種因素，造成儲(chǔ)能項(xiàng)目融資渠道非常有限，沒有為社會(huì)資本進(jìn)入儲(chǔ)能市場(chǎng)打開收益空間。

現(xiàn)階段，儲(chǔ)能價(jià)值主要體現(xiàn)在給予其他系統(tǒng)的服務(wù)上，比如調(diào)峰調(diào)頻、緊急電源等，儲(chǔ)能技術(shù)產(chǎn)業(yè)化相關(guān)的政策體系和價(jià)格機(jī)制有待進(jìn)一步完善。新入局者或者攜重資產(chǎn)入局，以技術(shù)優(yōu)勢(shì)降低電池成本;或者以輕資產(chǎn)入局，以技術(shù)優(yōu)勢(shì)主打系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)管理;或者以一種創(chuàng)新的方式介入，發(fā)揮儲(chǔ)能系統(tǒng)的獨(dú)立性應(yīng)用價(jià)值。