山煤國際回復(fù)問詢：跨界投資有助于抵御煤炭行業(yè)周期波動

山煤國際日前回復(fù)上交所對公司戰(zhàn)略合作有關(guān)事項問詢函，山煤國際此前發(fā)布公告稱公司與鈞石(中國)能源有限公司(簡稱鈞石公司)簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，擬共同投資建設(shè)總規(guī)模10G的異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)項目。

上交所要求公司說明，公司目前主營業(yè)務(wù)為煤炭生產(chǎn)和貿(mào)易，公司本次跨界投資異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)項目的具體考慮；公司在異質(zhì)結(jié)電池方面相關(guān)專業(yè)人員、設(shè)備、技術(shù)等的資源配備情況，并結(jié)合公司此前在異質(zhì)結(jié)電池相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗說明公司對該項目是否具備相應(yīng)的運(yùn)營能力；公司目前資產(chǎn)負(fù)債率為79.37%。請公司明確此次投資的資金來源和資金安排，并結(jié)合目前公司債務(wù)到期情況、營業(yè)收入、現(xiàn)金流等情況說明此次投資項目對公司財務(wù)狀況的具體影響。

山煤國際表示，公司目前主營業(yè)務(wù)是煤炭生產(chǎn)和煤炭貿(mào)易，本次跨界投資主要基于進(jìn)一步拓寬公司產(chǎn)業(yè)布局，實(shí)現(xiàn)在能源行業(yè)的延伸發(fā)展考慮。公司擬布局異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)制造，目的是在做好煤炭主業(yè)的基礎(chǔ)上，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，創(chuàng)建煤炭生產(chǎn)與新能源開發(fā)雙輪驅(qū)動的發(fā)展模式，有助于公司抵御煤炭行業(yè)周期波動，提升綜合競爭實(shí)力。

同時，山煤國際也稱，公司目前尚未組建異質(zhì)結(jié)電池領(lǐng)域的專業(yè)經(jīng)營管理團(tuán)隊和配備專業(yè)研發(fā)人員。

就此公司有兩方面考慮：一是基于鈞石公司現(xiàn)有的專業(yè)團(tuán)隊確保正常開展項目運(yùn)營，二是同步開展該領(lǐng)域?qū)I(yè)經(jīng)營管理人員和技術(shù)研發(fā)人員的引進(jìn)和儲備工作，以保障后續(xù)經(jīng)營管理能力提升。

關(guān)于設(shè)備和技術(shù)的儲備，由于公司首次準(zhǔn)備布局異質(zhì)結(jié)電池領(lǐng)域，并無相關(guān)儲備，但本次意向合作的前提和基礎(chǔ)是鈞石公司在異質(zhì)結(jié)電池領(lǐng)域的設(shè)備設(shè)計、指定生產(chǎn)能力和技術(shù)優(yōu)勢，公司將依托鈞石公司在設(shè)備和技術(shù)方面的優(yōu)勢積極推進(jìn)本次合作。

山煤國際認(rèn)為，本次簽署的《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》僅為雙方初步合作意向，不涉及具體金額，雙方尚未就投資金額的具體細(xì)節(jié)進(jìn)行磋商確定。如項目確定，公司將采取多種手段籌措資金，資金來源包括但不限于：公司經(jīng)營利潤；公司發(fā)行股份或債券所獲得的融資；公司或項目公司獲得的銀行項目貸款；公司現(xiàn)在或未來的合作方的投資等。

2018年年報顯示，山煤國際目前資產(chǎn)負(fù)債率為79.37%，公司此番投資的資金來源等問題也受到監(jiān)管層關(guān)注。

山煤國際在問詢回復(fù)中表示，2019年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入82.08億元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為6.25億元，公司一季度末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為38.71億元，截止目前各項到期債務(wù)性融資均已按計劃接續(xù)，至2019年末到期的債務(wù)性融資為77.26億元。

不過目前，由于雙方尚未就合作項目簽訂正式的投資協(xié)議，公司無法確定具體投資金額，暫時無法預(yù)計本次投資項目對公司財務(wù)狀況的影響情況。

此外，截至目前，公司與鈞石公司僅達(dá)成了合作的初步意向，雙方擬分別出資金額、出資比例以及是否存在融資安排等細(xì)節(jié)尚未確定。

公告披露，鈞石公司主要從事新一代高效太陽能電池(HDT)的研發(fā)、裝備制造、產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售及綜合服務(wù)。上交所要求山煤國際補(bǔ)充披露：鈞石公司歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)圖、實(shí)際控制人等情況，并說明鈞石公司、鈞石科技(香港)有限公司、鈞石公司實(shí)際控制人與上市公司是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、是否直接或間接持有上市公司股份、是否擬增持上市公司股份、是否與上市公司存在其他利益安排等；鈞石公司目前的主營業(yè)務(wù)、最近一年及一期的主要財務(wù)數(shù)據(jù)等；鈞石公司將在此次交易中發(fā)揮在設(shè)備及工藝技術(shù)和相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)等方面的優(yōu)勢。