垃圾分類概念股暴漲眾生相 誰是真正的“垃圾王”

“你是什么垃圾？”

這被稱為來自全民的靈魂拷問，也是近期大家最熱議的話題。

自從6月住建部、發(fā)改委等9部委發(fā)文宣布，從2019年起在全國地級及以上城市全面啟動生活垃圾分類工作開始，垃圾分類逐步引發(fā)熱議。到7月1日上海正式進入垃圾分類強制時代，垃圾分類不僅成為最熱門話題，也成為資本市場最熱點的概念。

就此，圍繞垃圾分類業(yè)務、市場機遇的討論不絕于耳，A股市場上垃圾分類概念股也連續(xù)掀起炒作熱潮。有的上市公司開始布局垃圾焚燒業(yè)務；有的上市公司強勢蹭熱點；有的上市公司則極力“撇清關系”……那么，誰才是真正的“垃圾之王”呢？垃圾分類概念股的投資價值幾何？

千億級大市場

從6月18日，上海印發(fā)《對不符合分類質量標準生活垃圾拒絕收運的操作規(guī)程（試行）》的通知，對不符合分類質量標準的生活垃圾拒絕收運的操作規(guī)程進行制定。即日起，垃圾分類概念股異軍突起，開始掀起漲停潮。

據(jù)了解，到2020年底，全國46個重點城市要基本建成生活垃圾分類處理系統(tǒng)，全國294個地級及以上城市也開始全面部署生活垃圾分類。

財富證券分析師黃紅衛(wèi)指出，上海強制垃圾分類時點臨近，示范效應明顯，加上國家層面高度重視，垃圾分類進程明顯加快，2025年底前，全國地級及以上城市要基本建成垃圾分類處理系統(tǒng)。

華創(chuàng)證券分析認為，2019年垃圾分類的政策推動執(zhí)行有望顯著帶動垃圾收轉裝備和服務需求的提升，2019-2020年市場空間約282億。分類的推進和落實也有望進一步促進垃圾收轉、環(huán)衛(wèi)、再生資源的產(chǎn)業(yè)升級，從而提振再生資源行業(yè)回收量提升和規(guī)范化發(fā)展。

對此業(yè)內(nèi)人士預計，未來一年市場將釋放出200億元到300億元產(chǎn)能，十年內(nèi)產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達到2000億元到3000億元。

聞“圾”起舞

尤其是《上海市生活垃圾管理條例》在7月1日起正式施行，引爆垃圾分類話題，A股市場上相關概念股也聞“圾”起舞。

《投資者網(wǎng)》錯誤！ 未指定文件名。據(jù)東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，有55只垃圾分類概念股，這些概念在6月18日至7月3日期間均錄得上漲。其中，漲幅超過10%的左右的有39只，而漲幅超過45%以上的有維爾利、綠色動力、漢宇集團和盛運環(huán)保。

維爾利的股價從5.51元飆至9.36元。其主營業(yè)務為垃圾滲濾液處理、污水處理、產(chǎn)出垃圾處理等，這一輪上漲始于6月11日，7月3日再度收出漲停板，在17個交易日之內(nèi)，維爾利股價累計漲幅73%。

與此同時，隨著垃圾分類概念股的火爆，其相關股票的市值也隨之變化。根據(jù)東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在6月18日至7月3日期間，市值增漲超過10億元（包含）的上市公司有15家。其中，綠色動力的市值在期間從113億元增至175億元。

這其中，有真概念股，必然就有蹭熱點的概念股，比如：龍馬環(huán)衛(wèi)。該公司是集城鄉(xiāng)環(huán)境衛(wèi)生系統(tǒng)規(guī)劃設計、環(huán)衛(wèi)裝備研發(fā)制造銷售、環(huán)衛(wèi)運營、投資為一體的環(huán)境衛(wèi)生整體解決方案提供商。該股自6月19日開始連續(xù)收出4個漲停板，6月初至7月3日累計漲幅為60%。

然而，龍馬環(huán)衛(wèi)蹭熱點的成分居多，該公司涉及垃圾分類的業(yè)務在總營收中占比未超過4%。此外，還包括森遠股份、高能環(huán)境、亞廈股份等個股紛紛在互動平臺表示涉垃圾分類業(yè)務。

垃圾分類概念股暴漲的同時，也有不少相關上市公司紛紛發(fā)布公告稱，澄清垃圾分類不是自己的主營業(yè)務，提示投資風險。其中，漢宇集團漲勢最為引人注目。

漢宇集團成立于2002年，主要生產(chǎn)洗衣機、洗碗機等。或因擁有廚余垃圾處理機的生產(chǎn)、銷售能力，上海垃圾強制分類實施3日，漢宇集團連續(xù)漲停3天。7月2日晚間，漢宇集團發(fā)布公告稱，公司的生物型廚余垃圾處理機產(chǎn)品目前產(chǎn)銷量很小，對公司2018年度、2019年第一季度業(yè)績的影響可忽略不計。

無獨有偶，做拖拉機的一拖股市也被“圈”進了垃圾分類概念股當中。只因被貼上“垃圾分類股”標簽，一拖股份股價連續(xù)7個交易日漲停。6月25日晚，一拖股份發(fā)公告稱，公司主營業(yè)務未發(fā)生變化，主要產(chǎn)品為用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的全系列輪式和履帶式拖拉機、非道路柴油機及關鍵零部件，不涉及與垃圾分類相關業(yè)務。

有極力撇清關系的，就有極力“湊熱鬧”的。7月3日，深康佳A稱，將根據(jù)業(yè)務需要積極布局環(huán)保相關產(chǎn)業(yè)，包括垃圾焚燒業(yè)務。

聞“圾”減持

在垃圾分類概念股此番暴漲行情當中，也不乏有伺機套現(xiàn)的上市公司。

6月底，森遠股份因在互動平臺上稱“公司開發(fā)的產(chǎn)品有適合城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化的垃圾洗掃車、垃圾壓縮車等”，被市場冠以“垃圾分類概念股”光環(huán)，股價連續(xù)五日漲停。隨即便收到深交所的問詢函，質疑公司炒作股價配合股東減持。

值得注意的是，森遠股份所提及的環(huán)衛(wèi)設備業(yè)務去年銷售收入僅占去年的3.64%，對公司利潤貢獻很小。

但近一個月內(nèi)，也就是股價上升前后，公司實控人郭松森攜多名董監(jiān)高密集減持，累計減持公司股份1272萬股，套現(xiàn)5354萬元。加上年初至今已減持的部分，半年內(nèi)郭松森累計減持公司2419.232萬股，占公司總股本的4.9961%，套現(xiàn)5812萬元。隨著近兩日熱度退散，郭松森再次拋出減持計劃，擬減持不超過6%股份，參考市值約為1.4億元。

除此之外，龍馬環(huán)衛(wèi)董事陳敬潔的減持計劃區(qū)間也與公司大幅上漲的區(qū)間存在重疊。公告顯示，陳敬潔在1月24日至6月24日內(nèi)，減持了龍馬環(huán)衛(wèi)350萬股，減持價格區(qū)間為每股10.76元至每股22元。還有，東江環(huán)保(10.760, 0.00, 0.00%)也聞“圾”減持8.21萬股。

“長期紅利”會得到釋放

東莞證券認為，垃圾分類全面推行，將重制生活垃圾處理產(chǎn)業(yè)鏈，對于前端分類、中段收運、末端處理等環(huán)節(jié)的投入均將會增加。但垃圾分類是一個長期且艱巨的過程，各個受益產(chǎn)業(yè)鏈短期內(nèi)難以出現(xiàn)爆發(fā)式的增長，長期紅利會釋放。

中信建投證券稱，隨著垃圾分類立法進程不斷加速，以上海為首強制垃圾分類模式有望逐漸向46個城市復制延伸，拉動前端制造、中端收運、后端處置等固廢產(chǎn)業(yè)鏈。建議持續(xù)關注大固廢產(chǎn)業(yè)鏈投資機遇。

據(jù)華創(chuàng)證券分析，垃圾收轉、處理和再生資源有望率先受益。定量來看，今年垃圾分類的政策推動執(zhí)行有望顯著帶動垃圾收轉裝備和服務需求的提升，2019-2020年市場空間約282億；餐廚垃圾處理需求的提升，拉動超300億空間。定性來看，分類的推進和落實也有望進一步促進垃圾收轉、環(huán)衛(wèi)、再生資源的產(chǎn)業(yè)升級，從而提振再生資源行業(yè)回收量提升和規(guī)范化發(fā)展。

申萬宏源認為，垃圾分類實施推進將利好再生資源利用企業(yè)及具備環(huán)衛(wèi)服務一體化能力的公司。長期來看，垃圾分類后將有助于生活垃圾網(wǎng)和廢舊物資網(wǎng)兩網(wǎng)融合，實現(xiàn)前段分類回收全口徑管理，中端物流網(wǎng)整合節(jié)約成本，后端不同垃圾分類處置，將利好再生資源循環(huán)利用企業(yè)產(chǎn)能利用率提升。同時，具備環(huán)衛(wèi)一體化服務能力的公司也有望在垃圾分類政策推進中獲得分類服務增量訂單。短期，垃圾分類后則更有助于提升實施地區(qū)的餐廚垃圾的產(chǎn)能利用率。此外，“十三五”建設規(guī)劃餐廚垃圾建設投資為183.5億元，則十三五期間餐廚垃圾市場空間合計約為1300億元。