電廠庫存處高位、鐵路運(yùn)費(fèi)下調(diào)多重因素利好今夏煤炭供應(yīng)

又逢迎峰度夏，煤電油氣運(yùn)再度經(jīng)受考驗(yàn)。有跡象表明，目前我國局部地區(qū)用能高峰時(shí)段仍存在保供壓力。6月25日，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布通知，要求統(tǒng)籌做好今年迎峰度夏能源保供工作。具體到煤炭行業(yè)，持續(xù)增加有效供給，增強(qiáng)煤炭運(yùn)輸能力，是保供的重要抓手。

電煤需求未達(dá)旺季水平

今年以來，全國能源需求增長總體平穩(wěn)，1～5月份全國電力、天然氣消費(fèi)量同比分別增長4.9%、11.4%。“數(shù)據(jù)顯示，1～5月份全國火電發(fā)電量20409億千瓦時(shí)，同比增長0.2%。上半年，經(jīng)濟(jì)總體穩(wěn)定、穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)帶動(dòng)能源需求增長，煤炭、電力等能源品種消費(fèi)量增加。”鄂爾多斯煤炭網(wǎng)分析師楊冬稱。

作為煤炭消費(fèi)的“主力軍”，火電行業(yè)的用煤需求還沒有進(jìn)入旺季。易煤研究院總監(jiān)張飛龍表示，從消費(fèi)端看，受能源“雙控”的影響，外來電以及新能源發(fā)電對(duì)本地火電的替代效應(yīng)加大，沿海市場日耗上行仍存較大的不確定性。“今年水利發(fā)電數(shù)據(jù)較好，水電增幅高于社會(huì)用電總增幅比例。因今年厄爾尼諾現(xiàn)象逐漸明顯，西南地區(qū)降水量充沛，預(yù)計(jì)水電出力較好情況還將維持一段時(shí)間。”魯證期貨發(fā)布研報(bào)稱，這將對(duì)火電產(chǎn)生明顯替代作用，壓制電煤消費(fèi)。

“6月份，全國重點(diǎn)電廠日供煤水平較去年同期偏低20萬噸左右。進(jìn)入7月份，煤耗水平季節(jié)性攀升而產(chǎn)生的需求拉動(dòng)力被高位庫存對(duì)沖，煤耗增長的程度及持續(xù)性仍需時(shí)日來體現(xiàn)。”內(nèi)蒙古煤炭交易中心分析師劉永麗告訴記者。魯證期貨在研報(bào)中預(yù)計(jì)，今年可能以比去年更高的庫存、更低的日耗入夏，一旦電廠在夏季旺季采購以去庫存為主，那么旺季預(yù)期大概率落空。

煤炭產(chǎn)量穩(wěn)步增加

從國內(nèi)煤炭供應(yīng)看，盡管今年以來安全檢查形勢(shì)嚴(yán)峻，但原煤供應(yīng)總量仍有較大幅度增長。今年前5個(gè)月，我國累計(jì)完成煤炭產(chǎn)量同比增加2500萬噸，產(chǎn)量呈穩(wěn)步增加態(tài)勢(shì)。

魯證期貨在研報(bào)中分析，從陜西、內(nèi)蒙古、山西產(chǎn)量分項(xiàng)數(shù)據(jù)看，陜西原煤產(chǎn)量大幅萎縮，上半年產(chǎn)量同比下降13.2％。但內(nèi)蒙古和山西卻大幅增產(chǎn)，1～5月份，山西原煤產(chǎn)量累計(jì)同比增加8.4％，內(nèi)蒙古原煤產(chǎn)量累計(jì)同比增加7.2％。從各月分項(xiàng)數(shù)據(jù)看來，陜西減產(chǎn)幅度正逐步降低，山西增產(chǎn)幅度較為穩(wěn)定，內(nèi)蒙古增產(chǎn)幅度5月份最高。

近日，陜西榆林產(chǎn)地第7批復(fù)產(chǎn)名單已經(jīng)公布，涉及產(chǎn)能330萬噸/年，加上前6批復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能合計(jì)4.21億噸/年。據(jù)劉永麗介紹，雖然批復(fù)產(chǎn)能尚不能全面轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)產(chǎn)能，但是6月份榆林產(chǎn)區(qū)煤炭價(jià)格下降，表面市場供給結(jié)構(gòu)有所轉(zhuǎn)寬，煤炭產(chǎn)量亦逐漸增長。

國家發(fā)展改革委、國家能源局于6月25日聯(lián)合發(fā)布通知，要求統(tǒng)籌做好2019年能源迎峰度夏保障供應(yīng)工作，各產(chǎn)煤地區(qū)要指導(dǎo)煤炭生產(chǎn)企業(yè)在確保安全的前提下科學(xué)組織生產(chǎn)，保障穩(wěn)定供應(yīng)；晉陜蒙等重點(diǎn)產(chǎn)煤地區(qū)要帶頭落實(shí)增產(chǎn)增供責(zé)任，加快釋放優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，增加有效資源供給；大型煤炭企業(yè)要積極挖潛增量，發(fā)揮表率作用。魯證期貨有關(guān)人士分析，政府在旺季之前強(qiáng)調(diào)保供、釋放產(chǎn)能工作，使市場對(duì)三季度煤炭供應(yīng)增加的預(yù)期進(jìn)一步增強(qiáng)。

在進(jìn)口煤方面，5月份，我國共進(jìn)口煤炭2746.7萬噸，同比增加513.4萬噸，增長22.99%。1～5月份，全國共進(jìn)口煤炭12738.8萬噸，同比增長5.6%。日前，海關(guān)總署綜合業(yè)務(wù)司發(fā)函給各直屬海關(guān)，要求加強(qiáng)進(jìn)口管理，認(rèn)真做好進(jìn)口煤炭監(jiān)管工作，嚴(yán)控劣質(zhì)煤進(jìn)口。劉永麗稱，從發(fā)函內(nèi)容來看尚不能明確是否將嚴(yán)控進(jìn)口量，但結(jié)合調(diào)控思路來分析，下半年進(jìn)口量將會(huì)收縮，不過在盛夏之際，進(jìn)口煤仍可能繼續(xù)發(fā)揮調(diào)峰作用。

鐵路運(yùn)力轉(zhuǎn)向?qū)捤?/p>

2018年，交通運(yùn)輸部等部門提出了煤炭等大宗貨物運(yùn)輸“公路轉(zhuǎn)鐵路”政策。受政策影響，鐵路運(yùn)輸煤炭需求旺盛。日前，國家發(fā)展改革要求，為保障迎峰度夏煤炭需求，鐵路、港航企業(yè)要切實(shí)組織好車船調(diào)配和港口裝卸，深入挖掘煤炭外運(yùn)通道運(yùn)輸潛力，努力增加發(fā)往主要煤炭中轉(zhuǎn)港口的鐵路運(yùn)力，確保港存煤炭處于較高水平；突出重點(diǎn)急需，對(duì)存煤明顯偏低的重點(diǎn)電廠，優(yōu)先安排裝車發(fā)運(yùn)和港口接卸。

據(jù)張飛龍介紹，今年以來，鐵路運(yùn)力逐步從緊缺轉(zhuǎn)向?qū)捤?，在坑口到北方港價(jià)格長期倒掛的背景下，部分市場發(fā)運(yùn)戶放棄虧損發(fā)運(yùn)“保鐵路計(jì)劃”的做法。從5月中旬開始，市場戶發(fā)運(yùn)明顯減少，北方港調(diào)入出現(xiàn)了較大幅度的下降，平均從190萬噸/天降低到了175萬噸/天左右，使得港口市場煤資源供應(yīng)趨緊。

記者了解到，截至目前，呼和浩特鐵路局及西安鐵路局鐵路運(yùn)費(fèi)均下降。5月份呼和浩特鐵路局部分園區(qū)發(fā)運(yùn)至曹西運(yùn)費(fèi)下降20～24元/噸。6月16日，西安局下調(diào)曹家伙場、神木西、中雞到曹西的鐵路運(yùn)費(fèi)30～60元/噸。張飛龍稱，運(yùn)費(fèi)下調(diào)將有效改善市場發(fā)運(yùn)的倒掛結(jié)構(gòu)，增加市場資源的供應(yīng)。