國務(wù)院關(guān)于印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》的通知
光伏產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告之薄膜電池:歷經(jīng)周期洗禮 又到拐點(diǎn)時(shí)刻
光伏產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告之薄膜電池:歷經(jīng)周期洗禮 又到拐點(diǎn)時(shí)刻:薄膜電池是繼晶硅電池之后出現(xiàn)的新一代電池技術(shù),由于采用直接帶隙半導(dǎo)體材料代替晶體硅發(fā)電,在理論上有更高的轉(zhuǎn)換效率和更低的生產(chǎn)
:薄膜電池是繼晶硅電池之后出現(xiàn)的新一代電池技術(shù),由于采用直接帶隙半導(dǎo)體材料代替晶體硅發(fā)電,在理論上有更高的轉(zhuǎn)換效率和更低的生產(chǎn)成本,并一度占據(jù)了性價(jià)比優(yōu)勢。過去幾年份額的萎縮主要由于薄膜電池技術(shù)壁壘極高,市場參與者較少,競爭不夠充分。近年來薄膜電池在生產(chǎn)工藝和新技術(shù)上都出現(xiàn)了巨大飛躍, CdTe 電池和鈣鈦礦電池的成果尤其突出,其生產(chǎn)成本有望低于晶硅電池,此外,薄膜電池可實(shí)現(xiàn)定制化生產(chǎn),應(yīng)用場景遠(yuǎn)多于晶硅,需求增長確定性較強(qiáng)。
與晶硅電池相比,薄膜電池的核心技術(shù)掌握在生產(chǎn)商而非設(shè)備商手中,這一方面制約了薄膜電池行業(yè)的發(fā)展速度,另一方面也為企業(yè)構(gòu)筑起寬闊的護(hù)城河,行業(yè)格局非常穩(wěn)定。晶硅電池 20 年的發(fā)展歷程里尚未出現(xiàn)有持續(xù)競爭優(yōu)勢的龍頭企業(yè),薄膜電池則有機(jī)會(huì)成長出長期的行業(yè)巨頭。
在當(dāng)前的各類薄膜電池技術(shù)中,CdTe 電池具備最高的性價(jià)比。通過提高電池效率、加快生產(chǎn)節(jié)拍以及升級(jí)規(guī)格尺寸,最新型號(hào)的 CdTe 電池生產(chǎn)成本已降至 20 美分/W 以下,比一體化的晶硅電池成本低 10%左右,并且仍有下降空間。此外,CdTe 電池的核心技術(shù)完全由電池企業(yè)掌握,而且其成本下降主要通過技術(shù)提升而不是大量的資本投入,因此 CdTe 電池是一個(gè)極其鮮明的先發(fā)優(yōu)勢行業(yè),目前美國的 First Solar 獨(dú)享 99%以上的全球市場份額, 國內(nèi)龍焱能源是唯一一家可以批量生產(chǎn) CdTe 電池的企業(yè),并在 BIPV 市場上地位穩(wěn)固,這類龍頭值得長期看好。
鈣鈦礦電池于近年來興起,理論成本遠(yuǎn)低于目前主流技術(shù),但現(xiàn)在還面臨著穩(wěn)定性以及量產(chǎn)路線等問題。鈣鈦礦電池目前仍處于商業(yè)化早期,預(yù)計(jì)小批量階段其生產(chǎn)成本有望降至 1 元/W 以下。但由于鈣鈦礦電池的物料要求和技術(shù)壁壘都低于其他電池路線,我們認(rèn)為同時(shí)具備強(qiáng)大研發(fā)能力和工業(yè)設(shè)計(jì)能力的企業(yè)勝出概率更高,例如金風(fēng)科技領(lǐng)投的牛津光伏(Oxford PV)已經(jīng)與電池設(shè)備龍頭梅耶博格合作,計(jì)劃在 2021 年前實(shí)現(xiàn)鈣鈦礦電池產(chǎn)業(yè)化。
投資建議與投資標(biāo)的
薄膜電池經(jīng)過多年技術(shù)積累,目前 CdTe 電池和鈣鈦礦電池的成本已經(jīng)有較強(qiáng)競爭力。我們認(rèn)為由于薄膜電池行業(yè)天然的高技術(shù)壁壘和非標(biāo)特性,其對(duì)晶硅電池的替代或者顛覆將是一個(gè)漫長的過程,但在細(xì)分領(lǐng)域里的領(lǐng)軍企業(yè)具備長期的成長性。
CdTe 技術(shù)建議關(guān)注全球最大的薄膜電池企業(yè) First Solar(FSLR)以及國內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn) CdTe 組件量產(chǎn)的龍焱能源科技(未上市);鈣鈦礦技術(shù)建議關(guān)注全球研發(fā)和工業(yè)設(shè)計(jì)能力最強(qiáng)的牛津光伏,國內(nèi)風(fēng)機(jī)龍頭金風(fēng)科技是其最大股東之一,協(xié)鑫納米的主要關(guān)聯(lián)公司保利協(xié)鑫以及纖納科技(未上市)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
碲化鎘電池降本不及預(yù)期 ? 鈣鈦礦電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程低于預(yù)期
原標(biāo)題:光伏產(chǎn)業(yè)研究系列報(bào)告之薄膜電池:歷經(jīng)周期洗禮 又到拐點(diǎn)時(shí)刻
上一篇:光伏逆變器企業(yè)豹變
-
五月光伏產(chǎn)能達(dá)6.4GW創(chuàng)新高2024-08-16
-
上能集散式光伏逆變器再獲殊榮,業(yè)內(nèi)首款通過中國效率認(rèn)證2024-08-16
-
低端過剩嚴(yán)重 鋰離子電池行業(yè)面臨洗牌2024-08-16
-
石墨烯或顛覆手機(jī)鋰電池 3年內(nèi)有望普及2024-08-16
-
國內(nèi)最全電池管理系統(tǒng)廠家名單梳理2024-08-16
-
分子石墨烯架構(gòu)助力有機(jī)太陽能電池2024-08-16
-
【兩會(huì)】關(guān)于落實(shí)分布式光伏電站發(fā)展的三方面建議2024-08-16
-
2015年我國各省光伏裝機(jī)數(shù)據(jù)排名及分析2024-08-16
-
國家能源局要求推進(jìn)風(fēng)能開發(fā) 增強(qiáng)光伏扶貧力度2024-08-16
-
超級(jí)電容+電池:滿足電網(wǎng)新需求2024-08-16
-
Direct?Wafer多晶PERC電池效率達(dá)19.9%2024-08-16
-
淮安駿盛新能源電池生產(chǎn)基地開啟奠基2024-08-16
-
華北地區(qū)掀起的戶用光伏潮,正泰為你打call2024-08-16
-
光伏新政突拉“電閘” 專家直言:呼吁撤銷新政2024-08-16
-
2019年光伏發(fā)電電價(jià)預(yù)測淺析2024-08-16