歐佩克內(nèi)部分歧加深 老牌產(chǎn)油國還能左右能源市場嗎?

7月2日，第六屆歐佩克與非歐佩克產(chǎn)油國部長級會議在維也納召開，各方一致同意將現(xiàn)有的減產(chǎn)協(xié)議延期至明年3月底。但隨著全球經(jīng)濟增長疲軟、美國頁巖油增產(chǎn)、美國總統(tǒng)特朗普頻頻施壓，歐佩克這一老牌超級集團是否還能左右全球能源市場?

減產(chǎn)令延期9個月

在2日舉行的第六屆歐佩克與非歐佩克產(chǎn)油國(即“歐佩克+”)部長級會議上，歐佩克14個成員國和10個非歐佩克產(chǎn)油國代表一致同意將減產(chǎn)令延期9個月，從2019年7月1日延長至2020年3月31日，減產(chǎn)量仍維持120萬桶/日。會議聲明稱，全球經(jīng)濟面臨下行壓力，自去年12月全體會議以來，全球石油需求增長已下調(diào)至114萬桶/日。

媒體指出，此次延長減產(chǎn)是為了提升油價。

據(jù)國際貨幣基金組織計算，“歐佩克+”各國達到維持收支平衡的原油價格相差很大。舉例來說，能讓沙特維持收支平衡的價格約為每桶85美元，伊朗為每桶126美元，俄羅斯所需價格僅為每桶40美元。近一個月來，布倫特原油期貨價格在每桶60至65美元左右，這一價格離一些歐佩克成員國的目標價格仍有很大差距，如果不能提升油價，相當于在做虧本買賣，國內(nèi)經(jīng)濟將承受壓力。

實際上，早在2016年底，“歐佩克+”就已達成原油減產(chǎn)協(xié)議，從次年開始共同減產(chǎn)，以推升原油價格。2018年10月，受供給不均衡及沙特記者卡舒吉失蹤案影響，當月國際油價經(jīng)歷了從觸及四年高位到史上最長連跌的“過山車”。于是，在去年12月召開的歐佩克大會上，各方再次達成減產(chǎn)協(xié)議以提升油價，自今年1月起減產(chǎn)120萬桶/日，有效期至6月30日。

協(xié)議實施以來，石油市場供需呈現(xiàn)偏緊態(tài)勢，國際油價顯著回升。截至4月底，紐約原油期貨價格今年漲幅高達40%。然而，5月初以來，全球經(jīng)濟放緩和貿(mào)易形勢緊張再次令油市和不少產(chǎn)油國承壓，因此延長減產(chǎn)令以穩(wěn)定油價成了此次“歐佩克+”會議的主基調(diào)。

據(jù)彭博社數(shù)據(jù)，按照協(xié)議中每日減產(chǎn)120萬桶至明年3月來計算，預(yù)計歐佩克原油供應(yīng)在全球市場中的份額將首次降至30%以下，為1991年以來的最低水平。

多重因素左右油價

不過，減產(chǎn)協(xié)議并未對油價起到明顯的提振效果。國際油價在歐佩克宣布減產(chǎn)決定后快速跳水，截至收盤，WTI 8月原油期貨重挫4.81%，報56.25美元/桶;布倫特9月原油期貨大跌4.09%，報62.40美元/桶。多方機構(gòu)及專家認為，從長期來看，歐佩克的減產(chǎn)令對油價刺激有限，油價將受多重因素影響。

上海外國語大學(xué)中東研究所所長劉中民認為，延長減產(chǎn)短期內(nèi)可能對油價產(chǎn)生影響，但從長期看油價仍取決于市場供需關(guān)系。2014年以來，國際油價總體呈下滑趨勢。在此過程中，歐佩克也多次召開會議，力圖保護油價，但實際收效有限。究其原因，很大程度上是當前的國際能源供需關(guān)系發(fā)生轉(zhuǎn)變：過去對石油枯竭的長期擔憂導(dǎo)致油價上升，但隨著頁巖油、新能源的興起以及2008年金融危機以來西方能源需求的下降，導(dǎo)致總需求下降，但供應(yīng)上升。

當前，國際原油需求整體疲軟。歐佩克最新月報顯示，貿(mào)易問題可能對全球原油需求構(gòu)成重大下行風險。美國近期公布的制造業(yè)、零售及就業(yè)市場系列數(shù)據(jù)也引發(fā)市場擔憂。歐洲和亞洲各主要經(jīng)濟體也呈現(xiàn)工廠活力萎縮和進出口數(shù)據(jù)下滑的態(tài)勢。不過，國際能源署指出，中國等國的經(jīng)濟刺激政策應(yīng)該會支撐需求，但必須關(guān)注“全球貿(mào)易關(guān)系緊張化問題”。

與此同時，原油庫存和美國頁巖油產(chǎn)量仍在高位。國際能源署預(yù)計，明年除歐佩克以外全球原油供應(yīng)增幅將達到230萬桶/日，這將遠高于需求增幅的140萬桶/日。另據(jù)美國能源信息局數(shù)據(jù)，美國4月原油日產(chǎn)量為1216萬桶，較三月增加24.6萬桶/日，創(chuàng)下新高。

咨詢機構(gòu)“凱投宏觀”認為，市場供應(yīng)過剩恐難以避免，預(yù)計全球經(jīng)濟增速將會在未來幾個月繼續(xù)放緩，進而遏制石油消費增速，年底布倫特原油價格目標仍為60美元/桶左右。

還有一些分析認為，美國的經(jīng)濟制裁及中東局勢也將給油市增添不確定性。

自美國去年宣布退出伊核協(xié)議后，華盛頓重新對伊朗實施制裁，使伊朗石油出口遭重創(chuàng)。而曾經(jīng)的歐佩克三大產(chǎn)油國之一——委內(nèi)瑞拉也因經(jīng)濟困境和美國的制裁導(dǎo)致原油產(chǎn)量持續(xù)下滑。有分析指出，目前伊朗和委內(nèi)瑞拉共占歐佩克產(chǎn)量份額的10%左右，受地緣政治影響，這兩個國家或?qū)⒗^續(xù)“被動減產(chǎn)”。歐佩克數(shù)據(jù)顯示，以2018年10月的產(chǎn)量作為基準，今年歐佩克實際削減的產(chǎn)量達到250萬桶/日。此外，非洲國家利比亞和蘇丹的政局動蕩也給油市增添不確定性。

不過，上海社會科學(xué)院國際問題研究所副研究員孫霞表示，短期內(nèi)地緣政治因素不會對油價造成很大沖擊，頁巖油帶來的能源供應(yīng)上升和全球經(jīng)濟增長乏力對需求的抑制，將使油價下行。但若“歐佩克+”這次未能延長減產(chǎn)，油價恐將下跌更多。

劉中民指出，歐佩克還面臨集體選擇困境的問題，大家約定都減產(chǎn)，但還是有一些國家開足馬力生產(chǎn)，目的是占領(lǐng)全球能源市場份額;一些產(chǎn)油大國之間仍存在矛盾，沙特、俄羅斯、伊朗等都有各自的利益考量。因此，其內(nèi)部組織領(lǐng)導(dǎo)能力存在缺陷，未必能團結(jié)一致引導(dǎo)油價。

歐佩克內(nèi)部分歧加深

美國《華爾街日報》報道稱，雖然歐佩克達成了減產(chǎn)協(xié)議，但該組織成員國之間的地緣政治分歧日益加深。

會議期間，伊朗石油部長贊加內(nèi)公開對沙俄的“私下合作”表示不滿。原因是在G20大阪峰會期間，歐佩克“大當家”沙特與非歐佩克成員國“大佬”俄羅斯率先就減產(chǎn)達成初步共識。但在贊加內(nèi)看來，減產(chǎn)應(yīng)由成員國共同討論，而不是“兩方在歐佩克之外的活動上”提前敲定。

《華爾街日報》評論稱，圍繞減產(chǎn)協(xié)議的討論，凸顯出歐佩克與俄羅斯“結(jié)盟”的真正矛盾：歐佩克需要這一伙伴關(guān)系來與美國頁巖油生產(chǎn)商競爭，但除了沙特以外，其他成員國卻覺得受到排擠。其中，最有情緒的大概要數(shù)伊朗。受制于特朗普政府的政治經(jīng)濟壓力，德黑蘭的石油產(chǎn)量不斷下滑。據(jù)彭博社數(shù)據(jù)，伊朗6月上半月原油出口量最低下降至19萬桶/日，不到2018年初的十分之一。作為歐佩克的元老、曾經(jīng)的產(chǎn)油大國，伊朗如今的石油產(chǎn)量卻處于20世紀80年代以來的最低水平。這大大削弱了伊朗在歐佩克中的影響力。

伊朗還指責“宿敵”沙特兩面派，在極力支持減產(chǎn)、甚至自己超額完成任務(wù)來穩(wěn)定油價的同時，卻在政治上支持美國對伊朗和委內(nèi)瑞拉的制裁，破壞歐佩克的團結(jié)。但沙特也打著自己的算盤：如果想從美國那里得到更多軍事支持，利雅得可能就要提升石油供給。

路透社指出，有一個問題正浮現(xiàn)出來：歐佩克到底誰說了算?沙特能源部長哈立德·法利赫指出，“我不認為俄羅斯在發(fā)號施令”，但俄羅斯的影響力受到歡迎。就連伊朗也很難對俄羅斯說不，因為俄羅斯是為數(shù)不多幫助伊朗應(yīng)對石油封鎖和經(jīng)濟制裁的國家。

事實上，自從今年1月“入會”57年的卡塔爾正式退出歐佩克，該組織的內(nèi)部矛盾就已凸顯。盡管卡塔爾方面表示“退群”不涉及政治因素，只是出于能源“技術(shù)與戰(zhàn)略”層面的調(diào)整，但美聯(lián)社指出，持續(xù)受到沙特抵制的多哈當局，希望在擺脫歐佩克減產(chǎn)政策限制的同時，削弱這一沙特主導(dǎo)的國家集團的影響力。

孫霞認為，對處在分裂時期的歐佩克來說，能就減產(chǎn)協(xié)議達成一致是件好事。從短期來看，盡管歐佩克對油價作用有限，但這一組織仍將維持下去，沙特也有意利用其達成自己的目的。

牛津能源研究所所長巴薩姆·法圖赫指出，未來歐佩克將面臨艱難抉擇：是繼續(xù)減產(chǎn)，還是接受更低油價?如果堅持減產(chǎn)，其市場份額很可能繼續(xù)萎縮;如果加入市場份額爭奪，則油價可能因為供需失衡出現(xiàn)斷崖式下跌。