第二輪環(huán)保督察“風(fēng)”已至 鋼鐵有望保持強(qiáng)勢(shì)

近年來，環(huán)保風(fēng)暴對(duì)黑色、有色市場(chǎng)的擾動(dòng)，已成為業(yè)內(nèi)不可忽視的因素。以近期唐山環(huán)保限產(chǎn)為例，隨著停限產(chǎn)比例的明確，已進(jìn)入消費(fèi)淡季的鋼材市場(chǎng)期現(xiàn)價(jià)格立刻出現(xiàn)明顯上漲。

生態(tài)環(huán)境部副部長(zhǎng)翟青6月27日在國(guó)新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上表示，第二輪第一批中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察進(jìn)駐的準(zhǔn)備工作已基本就緒，將于近期啟動(dòng)。第二輪中央生態(tài)環(huán)保督察將從2019年開始，用三年時(shí)間完成新一輪督察全覆蓋，2022年將對(duì)一些地方開展督察“回頭看”。按照以往經(jīng)驗(yàn)，環(huán)保督察或?qū)⑦M(jìn)一步影響黑色、有色品種的供應(yīng)，從而引起價(jià)格的波動(dòng)。

鋼鐵：將繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)

7月1日中午，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格上漲30元，目前普碳方坯出廠價(jià)格為3700元/噸，矩形坯出廠價(jià)格3720元/噸，再創(chuàng)今年新高。當(dāng)日，鐵礦石主力合約截至收盤創(chuàng)2014年2月以來新高。

西本新干線市場(chǎng)研究員吳凱對(duì)上證報(bào)記者表示，在河北唐山限產(chǎn)消息刺激下，市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)低位回升。進(jìn)入7月后，長(zhǎng)江中下游地區(qū)將陸續(xù)“出梅”，但多地又會(huì)迎來高溫酷暑天氣，下游需求很難迅速恢復(fù)，預(yù)計(jì)需求端存在一定壓力。而隨著新一輪中央生態(tài)環(huán)保督察的啟動(dòng)，部分鋼廠限產(chǎn)力度將加大。

與此同時(shí)，因鐵礦石等原料價(jià)格處于高位，部分鋼廠選擇錯(cuò)峰檢修，供給端壓力或有所減輕。吳凱認(rèn)為，屆時(shí)市場(chǎng)或呈現(xiàn)“供給受限，需求難旺”的格局，如果沒有重大利好或利空消息的影響，國(guó)內(nèi)鋼市上下的空間均被壓制。對(duì)國(guó)內(nèi)建筑鋼行情走勢(shì)持“震蕩運(yùn)行”的判斷，預(yù)計(jì)7月份滬市優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼代表規(guī)格價(jià)格（以西本指數(shù)為基準(zhǔn)），或?qū)⒃?150-4350元/噸區(qū)間波動(dòng)。

目前，更多黑色產(chǎn)業(yè)鏈研究人士關(guān)注的重點(diǎn)仍是唐山環(huán)保限產(chǎn)帶來的影響。

鋼鐵研究中心研究員表示，目前鋼市表現(xiàn)為上有壓力下有支撐，作為不確定因素的環(huán)保限產(chǎn)效果有待觀察，鋼市并未走出震蕩的行情。綜合來看，下周鋼市將呈現(xiàn)快速拉漲后的震蕩盤整階段。

中泰證券鋼鐵研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，后期需觀察此次唐山限產(chǎn)嚴(yán)格執(zhí)行的持續(xù)性，若繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行，在需求尚未出現(xiàn)明顯下滑的情況下，鋼價(jià)將繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)。

申萬宏源煤炭行業(yè)最新報(bào)告認(rèn)為， 國(guó)家煤礦安監(jiān)局將于8月開始對(duì)12省區(qū)開展煤礦安全督查，生態(tài)環(huán)境部也將開啟第二輪環(huán)保督察，產(chǎn)地復(fù)產(chǎn)緩慢，供給端持續(xù)承壓，煤價(jià)將觸底反彈。

有色：供給端持續(xù)收縮

多數(shù)有色品種近期表現(xiàn)平淡或向下調(diào)整。業(yè)內(nèi)認(rèn)為新一輪中央環(huán)保督察將對(duì)供應(yīng)端收縮、產(chǎn)業(yè)升級(jí)產(chǎn)生持續(xù)的影響。

上海有色網(wǎng)銅行業(yè)分析師認(rèn)為，國(guó)家已連續(xù)開展多次環(huán)保檢查工作，政策未見放松的跡象。表明國(guó)家加強(qiáng)環(huán)境治理的決心，未來廢料進(jìn)口監(jiān)管會(huì)越來越嚴(yán)格。中央環(huán)保督察或?qū)⒃黾訌U銅企業(yè)前方道路的不確定性。環(huán)境部固廢司今年4月發(fā)布聲明稱，中國(guó)將力爭(zhēng)到2020年年底前基本實(shí)現(xiàn)固體廢物零進(jìn)口，預(yù)計(jì)會(huì)在今年10月制定新的固廢轉(zhuǎn)為資源類的標(biāo)準(zhǔn)，一旦政策實(shí)施，進(jìn)口廢銅數(shù)量還會(huì)進(jìn)一步受損。

上海有色網(wǎng)鋅品種分析師認(rèn)為，2019年上半年，環(huán)保仍在影響煉廠產(chǎn)量釋放進(jìn)程，低產(chǎn)量將支撐鋅價(jià)。但隨著第一輪環(huán)保督查以及“回頭看”的收尾，環(huán)保對(duì)于鋅市的影響逐漸趨弱。第二輪中央環(huán)保督察實(shí)施在即，應(yīng)客觀看待環(huán)保督查這一催化劑給鋅產(chǎn)業(yè)帶來的優(yōu)化升級(jí)作用。