逆勢回暖 可再生能源市場“蛋糕”究竟有多大？

6月22日，中國社會科學院研究生院國際能源安全研究中心與社會科學文獻出版社聯(lián)合發(fā)布了一份《2019年世界能源藍皮書》報告，其中，除了指出我國天然氣供應趨于平穩(wěn)以及“煤改氣”政策成效顯著之外，還特別指出了我國可再生能源發(fā)展趨勢：

“伴隨著儲電技術及儲電能力的不斷完善，太陽能和風力發(fā)電技術的穩(wěn)步提高，構建綠色、低碳、清潔的新型能源體系及‘再電氣化’將成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢潮流。”

而值得一提的是，不久前財政部還下發(fā)《可再生能源電價附加補助資金預算的通知》，在此次發(fā)放的補貼中，涉及包括內(nèi)蒙古、吉林、浙江等11個省在內(nèi)的風電項目、光伏發(fā)電項目以及生物質(zhì)發(fā)電項目補貼總額共計81億元。其中，風電、光伏項目補貼約為42億元以及30.8億元，生物質(zhì)發(fā)電約1億元、公共獨立系統(tǒng)約7億元。

顯而易見，可再生能源在技術水平的提高以及政策頻頻利好之下，預計將在這個新時代變的動力十足，而投資也呈逆勢回暖趨勢。

回暖的“邏輯”是什么？

眾所周知，可再生能源是指在自然界中可以不斷再生、永續(xù)利用的能源，具有取之不盡，用之不竭的特點，主要包括太陽能、風能、水能、生物質(zhì)能、地熱能和海洋能等能源。就目前而言，以太陽能、風能以及水能這三大形式為主。

而實際上，查閱這份藍皮書獲悉，當前可再生能源這個行業(yè)正在以四個角度飛速發(fā)展，具體如下。

第一，可再生能源消費穩(wěn)定增長，在全球終端能源消費中的比例不斷上升。藍皮書指出，2017年，世界可再生能源消費總量為48680萬噸油當量，較2016年同比增長16.6%。從全球各區(qū)域可再生能源消費情況看，亞太地區(qū)仍然是全球最大的可再生能源消費區(qū)，2017年消費總量17510噸油當量，同比增長24.3%。

第二，世界可再生能源裝機容量再創(chuàng)新高。據(jù)藍皮書披露，2017年全球可再生能源裝機容量（含水電）達到2195GW，較2016年同比增長8.8%；除水電裝機外，全球可再生能源裝機容量達到1081GW，較2016年同比增長17.3%，占全球新增裝機容量的70%，實現(xiàn)可再生能源裝機最大漲幅。

第三，可再生能源發(fā)電成本快速下降。因太陽能和風能發(fā)電技術的提升，可再生能源日益成為具有競爭力的能源。IRENA數(shù)據(jù)顯示，2017年水電項目平均發(fā)電成本約為0.05美元/千瓦時，而陸上風力發(fā)電的成本為0.06美元/千瓦時，生物質(zhì)能和地熱能項目發(fā)電成本為0.07美元/千瓦時。

第四，可再生能源投資日漸回暖。IRENA數(shù)據(jù)顯示，2017年全球可再生能源總投資額較2016年同比增長15.8%，達到2798億美元（不含大型水電投資），其中，全球太陽能投資實現(xiàn)大幅上漲，共吸引1610億美元投資，同比增長18%。

而對于以上四個方面，藍皮書總結(jié)道，未來世界可再生能源發(fā)展進程仍會進一步加快。伴隨著能源轉(zhuǎn)型和氣候變化，全球能源結(jié)構的調(diào)整進程加快，能源消費模式也不斷改變，在大大削弱全球?qū)?a href="http://msthinker.com/news/article-1860.html" target="_blank">一次能源需求的同時，也加速了可再生能源的快速發(fā)展和成本的降低。未來全球可再生能源發(fā)展將變的“動力十足”。

而在這股回暖邏輯的作用之下，可再生能源整個市場也呈現(xiàn)出一種“大勢所趨”的狀態(tài)。

據(jù)國家能源局發(fā)布《2018年度全國可再生能源電力發(fā)展監(jiān)測評價報告》顯示，當前我國可再生能源電力發(fā)展迅速，水電、風電、光伏發(fā)電裝機規(guī)模均居世界第一。

具體而言，截至2018年底，全國可再生能源發(fā)電裝機容量7.29億千瓦，其中水電裝機3.52億千瓦，風電裝機1.84億千瓦，光伏發(fā)電裝機1.75億千瓦，生物質(zhì)發(fā)電裝機1781萬千瓦。而在18670.34億千瓦時的可再生能源發(fā)電量中，水電發(fā)電量12329.27億千瓦時，占全部發(fā)電量的17.6%，風電發(fā)電量3659.60億千瓦時，占全部發(fā)電量的5.2%，光伏發(fā)電量1775.47億千瓦時，占全部發(fā)電量的2.5%。

相關受益標的有哪些？

需要指出的是，盡管當下我國可再生能源電力發(fā)展迅速，但實際上仍存有一些難以根治都“頑癥”，而多年來國家也一直在推動可再生能源配額制來解決“消納”的問題。

具體而言，由于受系統(tǒng)調(diào)峰能力不足、市場機制不健全等因素影響，我國可再生能源還一直存在比較突出的限電、棄電問題，從而也導致新能源利用率偏低。據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，2017年全國棄風、棄光電量分別達到419、73億千瓦時，棄風率12%、棄光率6%。而鑒于此，同年的11月發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《解決棄水棄風棄光問題實施方案》，要求到2020年在全國范圍內(nèi)有效解決棄風棄光問題。

不過，即便如此，但并不代表這個行業(yè)如今沒有投資的機會，根據(jù)相關券商給出的研報，以下涉及可再生能源產(chǎn)業(yè)的標的或可以給以關注：

隆基股份：成立于2000年，專注于單晶硅棒、硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，經(jīng)過十多年的發(fā)展，現(xiàn)今已成為全球最大的太陽能單晶硅光伏產(chǎn)品制造商。2012年，該公司在上交所上市，目前總市值為850億元。

需要指出的是，受國內(nèi)需求的下滑導致光伏產(chǎn)品價格大幅下跌，該公司的2018年凈利潤有所下降。據(jù)財報顯示，去年隆基股份實現(xiàn)營業(yè)收入219.88億元，同比增加34.38%；實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤25.58億元，同比下降28.24%；基本每股收益0.93元。

龍源電力：成立于1993年，最早隸屬于國家能源部，是國內(nèi)最早開發(fā)風電的專業(yè)化公司，主要從事風電場的設計、開發(fā)、建設、管理和運營。2009年其在香港主板成功上市，還被譽為“中國新能源第一股”，目前總市值為407億港元。

需要注意的是，該公司2018年及2019年一季度財報數(shù)據(jù)均低于市場預期。據(jù)財報顯示，2018年，龍源電力實現(xiàn)收入263.88億元人民幣，同比增長7.3%；公司權益持有人應占凈利潤41.66億元，同比增加8.3%，但低于市場預期的47.77億。此外，2019年一季度實現(xiàn)收入人民幣70.9億元，同比增長3.34%，實現(xiàn)歸母凈利潤18.76億元，同比降低1.11%，略低于預期。其中，風電收入同比降低1.1%。

金風科技：成立于1998年，主營業(yè)務包括風機制造、風電服務、風電場投資這三大主要業(yè)務。是中國搞風電機組研發(fā)和制造的鼻祖之一，如今已發(fā)展成為全球領先的風電機組制造商。與此同時，該公司還在深港兩地上市，是A+H上市企業(yè)，目前港股市值為365億港元。

據(jù)其財報顯示，2018年，該公司實現(xiàn)收入287.31億元，同比增長14.33%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤32.17億元，同比增長5.30%；扣除非經(jīng)常性損益后盈利同比增長0.03%。整體上呈現(xiàn)業(yè)績小幅增長，盈利能力相對承壓的發(fā)展狀態(tài)。

眾所周知，在去年光伏政策的調(diào)整后，整個光伏行業(yè)一度陷入低迷態(tài)勢。就拿光伏企業(yè)來說，在“531新政”發(fā)布以后，大部分企業(yè)2018年營收都不怎么“理想”，呈增長幅度較小，盈利相對承壓的狀態(tài)。

不過，就目前而言，隨著未來世界可再生能源發(fā)展進程進一步加快，可再生能源市場整體呈現(xiàn)出一種“大有可為”的趨勢，而在這個背景下，那些作為行業(yè)的龍頭，包括文中列舉的企業(yè)有望率先受益。