劉滿平：消除天然氣“亞洲溢價(jià)”機(jī)遇已現(xiàn)

天然氣“亞洲溢價(jià)”，是指因缺乏定價(jià)權(quán)，導(dǎo)致出口地相同的天然氣(主要是LNG)在亞洲市場(chǎng)交易的價(jià)格高于北美和歐洲市場(chǎng)，亞洲國(guó)家尤其是中日韓等東北亞地區(qū)國(guó)家被迫長(zhǎng)期支付較高的天然氣進(jìn)口成本。2018年，美國(guó)亨利交易中心(Henry Hub)、英國(guó)均衡點(diǎn)(NBP)LNG現(xiàn)貨全年均價(jià)每百萬(wàn)英熱單位分別為3.16 美元、8.05美元;而東北亞地區(qū)LNG進(jìn)口均價(jià)為9.41美元，美、歐、亞三地市場(chǎng)價(jià)格比為1：2.5：3。由此可見(jiàn)，相對(duì)于北美和歐洲市場(chǎng)，亞洲市場(chǎng)LNG價(jià)格水平總體偏高，“亞洲溢價(jià)”不僅給相關(guān)國(guó)家造成國(guó)民收入損失，還帶來(lái)“成本推動(dòng)型”通貨膨脹以及產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力削弱等諸多問(wèn)題。

對(duì)中國(guó)而言，作為全球天然氣消費(fèi)大國(guó)，2018年超過(guò)日本成為全球第一大天然氣進(jìn)口國(guó)，對(duì)外依存度超過(guò)45%，受“亞洲溢價(jià)”的影響更為巨大和深遠(yuǎn)。因此，應(yīng)采取措施積極應(yīng)對(duì)。

多重因素導(dǎo)致“亞洲溢價(jià)”長(zhǎng)期存在

影響亞洲天然氣價(jià)格形成的主要因素涉及能源安全、地理、政治、LNG貿(mào)易和定價(jià)方式、供應(yīng)成本等多種因素，這些因素彼此之間相互交織，進(jìn)而造成“亞洲溢價(jià)”的長(zhǎng)期存在。

市場(chǎng)供需形勢(shì)不同。全球天然氣不是一個(gè)統(tǒng)一的市場(chǎng)，區(qū)域分割特點(diǎn)比較明顯。目前，全球可以分為北美、歐洲和亞洲三大區(qū)域市場(chǎng)，三個(gè)市場(chǎng)供需形勢(shì)有所差異，導(dǎo)致各個(gè)市場(chǎng)之間存在價(jià)格差異：自頁(yè)巖氣革命以來(lái)，北美市場(chǎng)天然氣生產(chǎn)能力大幅提升，供應(yīng)情況持續(xù)寬松，美國(guó)本地天然氣價(jià)格下降較快。歐洲市場(chǎng)由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)整體較慢，過(guò)去10年天然氣消費(fèi)需求處于緩慢增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。而亞洲市場(chǎng)消費(fèi)增速最為強(qiáng)勁，2018年亞洲地區(qū)LNG進(jìn)口保持兩位數(shù)以上增長(zhǎng)，占全球需求的70%。尤其是中國(guó)已成為推動(dòng)全球LNG消費(fèi)增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力。而與消費(fèi)增速快速上升不相匹配的是，中、日、韓三國(guó)的天然氣產(chǎn)量很低，2018年中國(guó)天然氣對(duì)外依存度超過(guò)45%，而日、韓則完全依賴外部供應(yīng)。為滿足不斷增長(zhǎng)的天然氣需求，這些天然氣消費(fèi)國(guó)不得不支付高溢價(jià)來(lái)獲取供應(yīng)保障。

定價(jià)機(jī)制有所差別。北美地區(qū)天然氣市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體眾多，流動(dòng)性強(qiáng)，價(jià)格完全由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成，氣價(jià)走勢(shì)與WTI油價(jià)走勢(shì)背離。由于本地區(qū)美國(guó)、加拿大天然氣生產(chǎn)能力大幅提高，供應(yīng)充足，天然氣價(jià)格水平處于全球市場(chǎng)中最低水平。歐洲市場(chǎng)在2011年以前長(zhǎng)期采用油氣價(jià)格聯(lián)動(dòng)的定價(jià)模式，2011年后逐步轉(zhuǎn)為市場(chǎng)化的“氣對(duì)氣”模式，目前超過(guò) 50%的天然氣供應(yīng)通過(guò)現(xiàn)貨進(jìn)行交易，部分地區(qū)則達(dá)到了70%。而亞洲市場(chǎng)，天然氣生產(chǎn)商、銷售商以及管道氣供應(yīng)商相對(duì)有限，主要采用與原油進(jìn)口平均價(jià)格掛鉤的方式，這種油氣聯(lián)動(dòng)的定價(jià)機(jī)制使得該地區(qū)LNG價(jià)格成為全球最高的價(jià)格。

貿(mào)易模式不一樣。由于亞洲地區(qū)天然氣消費(fèi)快速增長(zhǎng)，對(duì)外依存度持續(xù)升高，導(dǎo)致其對(duì)天然氣的需求價(jià)格彈性弱于歐美等國(guó)。出于能源供應(yīng)安全的擔(dān)心，該地區(qū)天然氣進(jìn)口國(guó)愿意支付一定的額外價(jià)格來(lái)保證天然氣的供應(yīng)安全，這超過(guò)的部分就形成了“能源安全溢價(jià)”。為此，亞洲地區(qū)天然氣進(jìn)口國(guó)在與上游資源方簽署貿(mào)易合同時(shí)，一般以包含“目的地限制”和“禁止轉(zhuǎn)售”等限制條款在內(nèi)的長(zhǎng)期合同為主，現(xiàn)貨交易相對(duì)有限。兩款限制條款中，“目的地限制”規(guī)定了LNG買家必須自行消納不得轉(zhuǎn)售，“禁止轉(zhuǎn)售”忽視了買家的需求彈性，無(wú)論需求多寡均不得調(diào)整。這種不靈活的貿(mào)易模式很容易讓LNG出口國(guó)在需求價(jià)格彈性小的亞洲市場(chǎng)實(shí)行相對(duì)高價(jià)，從而實(shí)現(xiàn)壟斷利潤(rùn)。

抓住國(guó)際市場(chǎng)供需寬松的機(jī)遇

考慮到貿(mào)易限制、液化及運(yùn)輸成本等因素，“亞洲溢價(jià)”問(wèn)題短期內(nèi)難以消除，其溢價(jià)程度主要取決于全球LNG市場(chǎng)的供需形勢(shì)。自2014年以來(lái)，國(guó)際LNG市場(chǎng)從賣方市場(chǎng)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場(chǎng)，市場(chǎng)供需整體寬松，現(xiàn)貨和短期合同貿(mào)易量比重不斷增大。我國(guó)應(yīng)利用好這個(gè)機(jī)遇，多措并舉，有效消除“亞洲溢價(jià)”帶來(lái)的影響。

加強(qiáng)國(guó)內(nèi)外資源開(kāi)發(fā)利用，增強(qiáng)資源保障能力。目前國(guó)產(chǎn)氣與進(jìn)口氣相比仍有較大的成本優(yōu)勢(shì)，因此，應(yīng)立足國(guó)內(nèi)，加大國(guó)內(nèi)資源的勘探開(kāi)發(fā)力度，確保國(guó)內(nèi)天然氣供給的主導(dǎo)地位，不僅可以提高天然氣供應(yīng)安全保障程度，還有利于解決“亞洲溢價(jià)”問(wèn)題。其次，還要利用好國(guó)外資源市場(chǎng)，鼓勵(lì)和扶持國(guó)內(nèi)企業(yè)到海外去參與天然氣上游勘探和開(kāi)發(fā)，充分利用國(guó)外油氣資源，建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的海外天然氣供應(yīng)基地。

構(gòu)建多元化的進(jìn)口格局，探索新的定價(jià)和貿(mào)易方式。抓住當(dāng)下全球LNG買方市場(chǎng)的機(jī)遇，盡可能從多個(gè)國(guó)家、多個(gè)渠道、多個(gè)項(xiàng)目，采用多種方式進(jìn)口天然氣，降低對(duì)單一地區(qū)LNG的依賴度。積極參與出口國(guó)天然氣勘探開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、LNG液化項(xiàng)目的投資，依托上中下游一體化，在下游天然氣溢價(jià)中實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。此外，積極探索和嘗試新的LNG定價(jià)和貿(mào)易方式。例如，推進(jìn)現(xiàn)有LNG合同的優(yōu)化，包括調(diào)整定價(jià)方式、明確價(jià)格復(fù)議機(jī)制和放寬目的地限制等。對(duì)于新簽的LNG合同，應(yīng)采取“長(zhǎng)貿(mào)合同?；A(chǔ)、現(xiàn)貨和短貿(mào)合同保穩(wěn)定”的思路。

進(jìn)一步推動(dòng)天然氣市場(chǎng)化改革，建設(shè)龐大和活躍的天然氣市場(chǎng)。目前我國(guó)天然氣市場(chǎng)參與主體還不多，尚未建立充分的天然氣市場(chǎng)機(jī)制，政府管制色彩還比較濃重，制約了市場(chǎng)的發(fā)展和定價(jià)權(quán)的提升。因此，應(yīng)按照油氣體制改革總體方案的部署，從上中下游推動(dòng)天然氣全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)化改革，培育多元化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。進(jìn)一步推進(jìn)天然氣價(jià)格市場(chǎng)化，建立科學(xué)合理的天然氣價(jià)格形成機(jī)制。加快天然氣交易中心建設(shè)，推進(jìn)天然氣現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)體系建設(shè)，實(shí)現(xiàn)天然氣價(jià)格發(fā)現(xiàn)，避免價(jià)格扭曲。

推進(jìn)天然氣人民幣體系建設(shè)，提升定價(jià)話語(yǔ)權(quán)。天然氣人民幣是指在天然氣貿(mào)易中以人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)和結(jié)算。我國(guó)應(yīng)充分發(fā)揮天然氣貿(mào)易體量巨大的優(yōu)勢(shì)，依托與中東、中亞、俄羅斯和非洲的天然氣貿(mào)易合作，加快推進(jìn)人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算功能，建立人民幣結(jié)算的天然氣價(jià)格體系，加強(qiáng)多方戰(zhàn)略合作，在“一帶一路”經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展的基礎(chǔ)上制定定價(jià)機(jī)制，爭(zhēng)取主導(dǎo)亞太地區(qū)天然氣貿(mào)易規(guī)則，提升我國(guó)在天然氣定價(jià)方面的話語(yǔ)權(quán)。

加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)國(guó)家之間的協(xié)調(diào)溝通，推動(dòng)建立聯(lián)合議價(jià)機(jī)制。“亞洲溢價(jià)”問(wèn)題不僅是中國(guó)，也是區(qū)域內(nèi)日、韓等國(guó)需要面對(duì)的問(wèn)題。盡管本地區(qū)利益沖突和地緣政治矛盾突出，短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)如歐美市場(chǎng)一樣的統(tǒng)一的天然氣市場(chǎng)，但在地區(qū)能源互惠合作，特別是在聯(lián)合議價(jià)機(jī)制、地區(qū)儲(chǔ)備體系建設(shè)、地區(qū)交易中心建設(shè)等方面都存在進(jìn)一步加強(qiáng)合作的共同需求。因此，應(yīng)積極推動(dòng)中、日、韓等國(guó)天然氣生產(chǎn)、輸配、消費(fèi)之間的互聯(lián)互通，基礎(chǔ)設(shè)施及信息共享，建立油氣進(jìn)口協(xié)調(diào)與溝通機(jī)制，采取聯(lián)合采購(gòu)的方式，推動(dòng)建立聯(lián)合議價(jià)機(jī)制，避免多頭競(jìng)價(jià)，推動(dòng)建立聯(lián)合議價(jià)機(jī)制。