中美能源合作該何去何從

　　2018年以來，中美經(jīng)貿(mào)摩擦成為全球矚目的焦點。在這場博弈中，能源產(chǎn)業(yè)曾經(jīng)被寄予厚望，被視為是緩和中美經(jīng)貿(mào)摩擦的重要手段。如今，正當中美經(jīng)貿(mào)談判曙光在望時，又陡生波折。5月6日，美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體上宣布，從5月10日起，對價值2000億美元中國商品加征的關稅從10%調(diào)高至25%。中國政府很快予以反擊，將從美國進口的液化天然氣加征關稅稅率提升至25%。

　　對于中美能源界來說，當前無疑是一個“至暗時刻”。中美能源合作該何去何從？

　　理想豐滿，現(xiàn)實骨感

　　理論上，中美兩國在能源領域的合作具有很大的想象空間。

　　近年來，在頁巖油氣革命的推動下，美國已經(jīng)進入“能源新時代”（美國能源部長里克·佩里語）。這個“能源新時代”實際上也是油氣生產(chǎn)的“全盛時代”。從原油生產(chǎn)來看，2018年美國原油產(chǎn)量創(chuàng)下1096萬桶/日的歷史新高，較2017年增長160萬桶/日，增速高達17%，超越上世紀70年代最高水平，美國已成為全球最大的石油生產(chǎn)國。美國原油進口量從2005年的1010萬桶/日下降至2018年的770萬桶/日，同時出口原油接近200萬桶/日，出口成品油560萬桶/日。根據(jù)美國能源信息署（EIA）預計，美國未來30年內(nèi)都將是石油產(chǎn)品的凈出口國。

　　從天然氣生產(chǎn)看，美國是全球最大的天然氣生產(chǎn)國，2018年天然氣產(chǎn)量1013億立方英尺/日（相當于年產(chǎn)1萬億方），同比增長11%。在天然氣供大于求的背景下，該國對外出口的液化產(chǎn)能正在快速擴張。截至2018年底，美國已建成LNG產(chǎn)能2325萬噸/年，2019年還有近3000萬噸/年的產(chǎn)能投用。預計到2020年，美國將成為僅次于澳大利亞和卡塔爾的全球第三大LNG出口國。根據(jù)IGU（International Gas Union,國際氣體聯(lián)合會）的統(tǒng)計，到2025年美國的液化產(chǎn)能將達到8800萬噸，有望超越卡塔爾（8000萬噸）和澳大利亞（7700萬噸），成為全球最大的LNG出口國。

　　反觀中國，受近年來經(jīng)濟中高速增長推動，中國油氣消費依然保持較快增長態(tài)勢。中國石油消費近五年來基本保持3%~4%的增速，天然氣消費近兩年更是呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，增速分別達到14.8%和17.7%。2018年，中國原油進口量已經(jīng)超過美國，成為全球最大原油進口國，同年超越日本成為全球最大天然氣進口國。國際能源署（IEA）預計，2040年中國天然氣消費將從目前的2800億方增長至7100億方。而根據(jù)咨詢公司Rystad的預測，中國2025年的LNG需求將達到9500萬噸/年。

　　很長一段時間以來，推進中美兩國能源合作是雙方的一致認識。中美兩國都是重要的原油進口國，中國近年來煉油產(chǎn)能過剩，石油產(chǎn)品開始謀求出口，與美國產(chǎn)品可能還存在競爭關系，相比之下，推進天然氣領域的合作，被認為是減少中美貿(mào)易逆差的重要手段。

　　在2017年特朗普訪華時簽訂的2500多億元的大單中，能源合同占比超過50%。即使在2018年3月美國總統(tǒng)簽署針對中國貿(mào)易的備忘錄、決定對包括價值600億美元的中國進口商品加征關稅時，美國商務部長羅斯對中美LNG貿(mào)易依然寄予希望：“中國需要進口很多美國LNG。如果沒有其他多元化產(chǎn)品來源，多從美國進口一些是非常合乎邏輯的，它也會有減少貿(mào)易逆差的作用。”

　　在2018年劍橋能源周上，切尼爾公司（Cheniere）CEO 杰克·福斯克談到亞洲市場時也是“雄心萬丈”：“Sabine pass投產(chǎn)以來，截至目前已送出300船到25個國家。但這一切才剛剛開始……中國去年LNG需求增長了40%以上，僅增量就與切尼爾公司目前的產(chǎn)能相當……亞太地區(qū)的LNG需求增長快速，我們可以將產(chǎn)能翻倍并將其全部賣到亞洲。”

　　然而，理想很豐滿，現(xiàn)實很骨感。

　　中美能源貿(mào)易目前總體規(guī)模不大。2017年中國從美國進口的原油規(guī)模大約20萬桶/日，如果按照油價50美元/桶折算，進口額大約40億美元左右，進口LNG138萬噸，按到岸價10美元/MMBTU計算，LNG貿(mào)易總額也不過10億美元左右。

　　中美經(jīng)貿(mào)摩擦的不確定性更是讓中美能源企業(yè)持“觀望”心態(tài)，雙方之間的能源貿(mào)易幾乎陷入“冰點”。中國對美國原油進口量從2018年上半年的37.7萬桶/日下降至今年2月的4.16萬桶/日，中國買家已不再簽署長期協(xié)議購買美國原油。去年9月，中國宣布將美產(chǎn)LNG加征稅率定為10%后，中美LNG貿(mào)易量陡然縮減，同比降幅在75%左右。據(jù)中國海關總署統(tǒng)計，2018年10月、12月和2019年3月皆無美國LNG進口，2018年11月、2019年1月和2月，進口量分別為13萬噸、12.8萬噸和6.4萬噸，這意味著雙方一個月僅有一船LNG的貿(mào)易往來。

　　LNG無法完全平衡貿(mào)易逆差

　　最近有報道稱，美國謀求對華貿(mào)易逆差減少2000億美元甚至更高。平心而論，與美國政府官員和企業(yè)家的過高期望相比，LNG恐怕很難承擔起如此“重任”。

　　簡單算一筆賬就可知道，如果1000億美元全部依靠進口LNG，中國大約需要從美國進口2億噸LNG；如果進口5000萬噸LNG，預計減少貿(mào)易逆差250億美元。考慮到中國2017年全年進口LNG的規(guī)模為3940萬噸，2018年為5200萬噸左右，假設未來十年中國LNG進口量在2017年基礎上再翻一番，達到8000萬噸，且新增進口量全部來自美國，也僅能減少貿(mào)易逆差400億美元左右。

　　對于很多亞洲LNG買家來說，美國大量LNG進入市場，無疑給他們提供了更加多元化的采購渠道，美國目前相對較低的氣價，也為亞洲買家降低資源池成本提供了一個新選擇。但從中長期看，亞洲買家從美國購買LNG，特別是簽訂長協(xié)合同，也面臨著一些市場風險。

　　首先是美國氣價走勢的不確定性。從目前看亨利中心氣價不到3美元/MMBTU，算上3美元/MMBTU的液化成本，2美元/MMBTU的運輸成本，以及其他一些操作成本，美國LNG預計運輸至亞太的成本價在8~9美元/MMBTU（相當于2元/方），該價格和此前很多亞洲買家簽訂的長期合同相比有一定競爭力。

　　但是，如果從二三十年的合同周期來看，未來美國氣價走勢還存在很大的不確定性。從歷史數(shù)據(jù)可以看到，1989~2008年將近20年時間內(nèi)，與油價掛鉤的天然氣價格都更加便宜；2008~2015年間，亨利中心氣價比油價掛鉤的氣價便宜，但這一趨勢在2015~2017年間又被逆轉(zhuǎn)。能源價格瞬息萬變，就像十年前很多美國人很難想象亨利中心氣價會低于8美元/MMBTU一樣，誰又能打保票說，未來數(shù)十年美國天然氣價格會長期維持在3美元/MMBTU的水平呢？

　　其次是國際油價走勢的不確定性。目前亞洲買家LNG合同中絕大部分氣價仍然是與油掛鉤的，油價走勢對未來亞洲買家購買的LNG合同的競爭力將產(chǎn)生重大影響。根據(jù)一些機構預測，如果亨利中心氣價維持在3美元/MMBTU時，分別按照14.5%和11.5%的斜率計算，國際油價在55美元/桶和70美元/桶以下時，與油價掛鉤的合同更具競爭力。如果亨利中心氣價維持在5美元/MMBTU時，分別按照14.5%和11.5%的斜率計算，國際油價在70美元/桶和85美元/桶以下時，與油價掛鉤的合同更具競爭力。

　　對于一家亞太地區(qū)天然氣公司來說，如果未來20年油價走勢能夠維持在70~80美元/桶以上的高位，那么從美國進口LNG是劃算的，但是一旦油價出現(xiàn)大幅下跌，很多亞洲LNG采購商將面臨很大的價格風險。

　　第三是潛在的LNG供應風險。隨著亞洲買家從美國購買LNG合同量的上升，北美和亞太之間的經(jīng)濟聯(lián)系將更加密切，美國上游地區(qū)天然氣生產(chǎn)穩(wěn)定性如何，將對亞洲買家的資源穩(wěn)定供應產(chǎn)生直接影響，近年來美國墨西哥灣颶風爆發(fā)頻率越來越高的事實不應被忽視。

　　對中國買家來說，在近期中美經(jīng)貿(mào)摩擦升級的情況下，美國對華為斷供芯片引發(fā)了國人的極大關注。既然可以斷供芯片，如何確定今后不能斷供天然氣？特朗普政府可能開了一個危險的先例，也將給未來中美能源貿(mào)易蒙上一層陰影。

　　綜上所述，即使在正常環(huán)境下，對中國買家來說，從美國購買LNG可以作為公司多元化進口的渠道之一，中國公司可以保持適度的敞口，比如20%~30%，但是如果購買美國LNG的比重過大，則將給企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營帶來諸多不確定性因素。

　　因此，要想平衡中美之間的貿(mào)易逆差，僅僅依賴雙方的天然氣貿(mào)易肯定是不夠的。中美雙方還需要從其他方面努力，包括適度擴大原油貿(mào)易，特別是中方要加大對美國上游油氣田開發(fā)、大型液化設施建設以及管道項目建設等方面的投入力度。但這些都需要在中美經(jīng)貿(mào)關系正常發(fā)展、雙方合作互信加深的背景下才有可能實現(xiàn)。在當前環(huán)境下，這些設想無疑只是“鏡花水月”而已。

　　合作是唯一正道

　　經(jīng)貿(mào)摩擦的持續(xù)升級，對中美雙方能源界都將產(chǎn)生一定影響。

　　首先，對中國石油企業(yè)來說，當前中國60%以上的進口LNG來自卡塔爾和澳大利亞，盡管通過國際貿(mào)易可以實現(xiàn)一些資源串換，但缺少美國LNG的進口渠道，企業(yè)進口LNG資源組合的多樣性無疑將受到削弱。同時，如果中美之間從經(jīng)貿(mào)摩擦升級為全方位的博弈與對抗，美國對來自中國的投資警惕心會日益提高，中國企業(yè)對美國上游油氣業(yè)務全產(chǎn)業(yè)鏈的投資可能會受到波及。在近年來各大石油巨頭紛紛進入美國頁巖油氣業(yè)務的背景下，錯失美國市場無疑對中國油氣企業(yè)發(fā)展是一個隱性損失。

　　對美國能源企業(yè)來說，與中國這一巨大的消費市場失之交臂同樣得不償失。近年來，很多能源巨頭均看好中國市場。?？松梨?018年宣布在廣東惠州投資100億美元建設化工項目，BP和殼牌等歐洲石油巨頭近年來也加大在華投資力度，包括加油站、煉化業(yè)務等。錯失中國市場，也是美國能源企業(yè)所不愿意看到的。

　　以美國LNG企業(yè)為例，根據(jù)伍德麥肯茲的預計，未來一段時間美國還有10多個液化項目在等待FERC（Federal Energy Regulatory Commission，聯(lián)邦能源管理委員會）的批準。但很多美國液化項目要想投入建設運營，長協(xié)合同的簽訂是重要支撐。例如，切尼爾公司旗下已投運的Sabine Pass4條生產(chǎn)線都與買家簽訂了長協(xié)合約。缺失了中國這一巨大的市場，很多項目能否如期開工將成為問題。

　　展望未來，美國在全球油氣市場的影響力會越來越大，而中國作為“大買家”的地位和角色也日益重要。這樣兩個具有較強互補性的國家如果不能合作，而是走向?qū)?，不能不說是一大遺憾，對全球能源行業(yè)發(fā)展乃至全球經(jīng)濟發(fā)展都有負面影響。

　　從一個更加寬廣的視角看，如果中美兩國無法實現(xiàn)合作而是走向?qū)?，很多全球性的問題，例如氣候變暖、遏制恐怖主義等重大問題的解決將受到阻礙，對世界經(jīng)濟繁榮發(fā)展都將構成打擊。

　　值得慶幸的是，與美國政客的“瘋狂”不同，當前中美能源企業(yè)界仍然保持著理性和合作。中國石油和埃克森美孚預計將簽訂530億美元39年期能源協(xié)議，合作開發(fā)伊拉克南部Nahr Bin Umar及Artawi油田；中國海油與埃克森美孚在南美圭亞那獲得世界級的油氣發(fā)現(xiàn)（儲量預計將超過60億桶，高峰日產(chǎn)量將達到75萬桶/日）。中美能源企業(yè)在全球各地之間的緊密合作，或?qū)⒃谀撤N程度上對當前“劍拔弩張”的中美關系形成“對沖”。

　　再退一步講，即使中美兩國已構成戰(zhàn)略競爭關系，通過塑造良性的競爭文化，在競爭中合作也符合雙方的共同利益。蘇聯(lián)和歐洲在冷戰(zhàn)時期的能源合作就是一個例子。為了促進石油在歐洲的銷售，上世紀70年代起，蘇聯(lián)政府對西歐許多國家的油船、油庫和銷售設施進行投資，同時向西歐國家提供石油和石油產(chǎn)品、天然氣，并從西歐國家進口各種工業(yè)門類所需的成套設施。1979年蘇聯(lián)每天大約有100萬桶石油可出口到西歐換取外匯，蘇聯(lián)與歐洲國家的貿(mào)易總額也從1970年的47億盧布增長到1983年的380億盧布。

　　格雷厄姆·艾利森在《注定一戰(zhàn)：中美能否避免修昔底德陷阱？》一書中，曾引用歷史學家拉馬昌德拉·古哈的話說：“像其他歷史學家一樣，我經(jīng)常被問及‘歷史的教訓’是什么。我的回答是，我從歷史學中學到的唯一一件事情是沒有永久的贏家和敗者”。