消除天然氣“亞洲溢價”機遇已現(xiàn)

　　2014年以來，國際LNG市場從賣方市場逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場，市場供需整體寬松，現(xiàn)貨和短期合同貿(mào)易量比重不斷增大，所以，我國應利用好這個機遇，多措并舉，有效消除“亞洲溢價”帶來的影響。

　　天然氣“亞洲溢價”，是指因缺乏定價權(quán)，導致出口地相同的天然氣（主要是LNG）在亞洲市場交易的價格高于北美和歐洲市場，亞洲國家尤其是中日韓等東北亞地區(qū)國家被迫長期支付較高的天然氣進口成本。2018年，美國亨利交易中心（Henry Hub）、英國均衡點（NBP）LNG現(xiàn)貨全年均價每百萬英熱單位分別為3.16 美元、8.05美元；而東北亞地區(qū)LNG進口均價為9.41美元，美、歐、亞三地市場價格比為1：2.5：3。由此可見，相對于北美和歐洲市場，亞洲市場LNG價格水平總體偏高，“亞洲溢價”不僅給相關(guān)國家造成國民收入損失，還帶來“成本推動型”通貨膨脹以及產(chǎn)業(yè)競爭力削弱等諸多問題。

　　對中國而言，作為全球天然氣消費大國，2018年超過日本成為全球第一大天然氣進口國，對外依存度超過45%，受“亞洲溢價”的影響更為巨大和深遠。因此，應采取措施積極應對。

　　多重因素導致“亞洲溢價”長期存在

　　影響亞洲天然氣價格形成的主要因素涉及能源安全、地理、政治、LNG貿(mào)易和定價方式、供應成本等多種因素，這些因素彼此之間相互交織，進而造成“亞洲溢價”的長期存在。

　　市場供需形勢不同。全球天然氣不是一個統(tǒng)一的市場，區(qū)域分割特點比較明顯。目前，全球可以分為北美、歐洲和亞洲三大區(qū)域市場，三個市場供需形勢有所差異，導致各個市場之間存在價格差異：自頁巖氣革命以來，北美市場天然氣生產(chǎn)能力大幅提升，供應情況持續(xù)寬松，美國本地天然氣價格下降較快。歐洲市場由于經(jīng)濟增長整體較慢，過去10年天然氣消費需求處于緩慢增長態(tài)勢。而亞洲市場消費增速最為強勁，2018年亞洲地區(qū)LNG進口保持兩位數(shù)以上增長，占全球需求的70%。尤其是中國已成為推動全球LNG消費增長的主要推動力。而與消費增速快速上升不相匹配的是，中、日、韓三國的天然氣產(chǎn)量很低，2018年中國天然氣對外依存度超過45%，而日、韓則完全依賴外部供應。為滿足不斷增長的天然氣需求，這些天然氣消費國不得不支付高溢價來獲取供應保障。

　　定價機制有所差別。北美地區(qū)天然氣市場競爭主體眾多，流動性強，價格完全由市場競爭形成，氣價走勢與WTI油價走勢背離。由于本地區(qū)美國、加拿大天然氣生產(chǎn)能力大幅提高，供應充足，天然氣價格水平處于全球市場中最低水平。歐洲市場在2011年以前長期采用油氣價格聯(lián)動的定價模式，2011年后逐步轉(zhuǎn)為市場化的“氣對氣”模式，目前超過 50%的天然氣供應通過現(xiàn)貨進行交易，部分地區(qū)則達到了70%。而亞洲市場，天然氣生產(chǎn)商、銷售商以及管道氣供應商相對有限，主要采用與原油進口平均價格掛鉤的方式，這種油氣聯(lián)動的定價機制使得該地區(qū)LNG價格成為全球最高的價格。

　　貿(mào)易模式不一樣。由于亞洲地區(qū)天然氣消費快速增長，對外依存度持續(xù)升高，導致其對天然氣的需求價格彈性弱于歐美等國。出于能源供應安全的擔心，該地區(qū)天然氣進口國愿意支付一定的額外價格來保證天然氣的供應安全，這超過的部分就形成了“能源安全溢價”。為此，亞洲地區(qū)天然氣進口國在與上游資源方簽署貿(mào)易合同時，一般以包含“目的地限制”和“禁止轉(zhuǎn)售”等限制條款在內(nèi)的長期合同為主，現(xiàn)貨交易相對有限。兩款限制條款中，“目的地限制”規(guī)定了LNG買家必須自行消納不得轉(zhuǎn)售，“禁止轉(zhuǎn)售”忽視了買家的需求彈性，無論需求多寡均不得調(diào)整。這種不靈活的貿(mào)易模式很容易讓LNG出口國在需求價格彈性小的亞洲市場實行相對高價，從而實現(xiàn)壟斷利潤。

　　抓住國際市場供需寬松的機遇

　　考慮到貿(mào)易限制、液化及運輸成本等因素，“亞洲溢價”問題短期內(nèi)難以消除，其溢價程度主要取決于全球LNG市場的供需形勢。自2014年以來，國際LNG市場從賣方市場逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場，市場供需整體寬松，現(xiàn)貨和短期合同貿(mào)易量比重不斷增大。我國應利用好這個機遇，多措并舉，有效消除“亞洲溢價”帶來的影響。

　　加強國內(nèi)外資源開發(fā)利用，增強資源保障能力。目前國產(chǎn)氣與進口氣相比仍有較大的成本優(yōu)勢，因此，應立足國內(nèi)，加大國內(nèi)資源的勘探開發(fā)力度，確保國內(nèi)天然氣供給的主導地位，不僅可以提高天然氣供應安全保障程度，還有利于解決“亞洲溢價”問題。其次，還要利用好國外資源市場，鼓勵和扶持國內(nèi)企業(yè)到海外去參與天然氣上游勘探和開發(fā)，充分利用國外油氣資源，建立長期穩(wěn)定的海外天然氣供應基地。

　　構(gòu)建多元化的進口格局，探索新的定價和貿(mào)易方式。抓住當下全球LNG買方市場的機遇，盡可能從多個國家、多個渠道、多個項目，采用多種方式進口天然氣，降低對單一地區(qū)LNG的依賴度。積極參與出口國天然氣勘探開發(fā)項目、LNG液化項目的投資，依托上中下游一體化，在下游天然氣溢價中實現(xiàn)風險對沖。此外，積極探索和嘗試新的LNG定價和貿(mào)易方式。例如，推進現(xiàn)有LNG合同的優(yōu)化，包括調(diào)整定價方式、明確價格復議機制和放寬目的地限制等。對于新簽的LNG合同，應采取“長貿(mào)合同?；A(chǔ)、現(xiàn)貨和短貿(mào)合同保穩(wěn)定”的思路。

　　進一步推動天然氣市場化改革，建設(shè)龐大和活躍的天然氣市場。目前我國天然氣市場參與主體還不多，尚未建立充分的天然氣市場機制，政府管制色彩還比較濃重，制約了市場的發(fā)展和定價權(quán)的提升。因此，應按照油氣體制改革總體方案的部署，從上中下游推動天然氣全產(chǎn)業(yè)鏈市場化改革，培育多元化的市場競爭主體。進一步推進天然氣價格市場化，建立科學合理的天然氣價格形成機制。加快天然氣交易中心建設(shè)，推進天然氣現(xiàn)貨和期貨市場體系建設(shè)，實現(xiàn)天然氣價格發(fā)現(xiàn)，避免價格扭曲。

　　推進天然氣人民幣體系建設(shè)，提升定價話語權(quán)。天然氣人民幣是指在天然氣貿(mào)易中以人民幣進行計價和結(jié)算。我國應充分發(fā)揮天然氣貿(mào)易體量巨大的優(yōu)勢，依托與中東、中亞、俄羅斯和非洲的天然氣貿(mào)易合作，加快推進人民幣計價和結(jié)算功能，建立人民幣結(jié)算的天然氣價格體系，加強多方戰(zhàn)略合作，在“一帶一路”經(jīng)濟一體化發(fā)展的基礎(chǔ)上制定定價機制，爭取主導亞太地區(qū)天然氣貿(mào)易規(guī)則，提升我國在天然氣定價方面的話語權(quán)。

　　加強區(qū)域內(nèi)國家之間的協(xié)調(diào)溝通，推動建立聯(lián)合議價機制。“亞洲溢價”問題不僅是中國，也是區(qū)域內(nèi)日、韓等國需要面對的問題。盡管本地區(qū)利益沖突和地緣政治矛盾突出，短期內(nèi)難以實現(xiàn)如歐美市場一樣的統(tǒng)一的天然氣市場，但在地區(qū)能源互惠合作，特別是在聯(lián)合議價機制、地區(qū)儲備體系建設(shè)、地區(qū)交易中心建設(shè)等方面都存在進一步加強合作的共同需求。因此，應積極推動中、日、韓等國天然氣生產(chǎn)、輸配、消費之間的互聯(lián)互通，基礎(chǔ)設(shè)施及信息共享，建立油氣進口協(xié)調(diào)與溝通機制，采取聯(lián)合采購的方式，推動建立聯(lián)合議價機制，避免多頭競價，推動建立聯(lián)合議價機制。（劉滿平　作者系中國油氣智庫聯(lián)盟專家）