韓系動力電池卷土重來 中國動力電池藍海背后顯危機

[吉利汽車公告顯示，合資公司注冊資本為1.88億美元（約合13億人民幣），上海華普國潤和LG化學分別出資50%。]

韓系動力電池領域變得格外熱鬧起來。

6月12日晚間，吉利汽車（00175.HK）發(fā)布公告稱，其間接持有99%股權的附屬公司上海華普國潤與韓國LG化學訂立合資協(xié)議，并將成立合資公司，主要從事生產(chǎn)和銷售電動汽車電池。

吉利汽車公告顯示，合資公司注冊資本為1.88億美元（約合13億人民幣），上海華普國潤和LG化學分別出資50%，各持有50%股權。同時，吉利汽車在公告當中還表示，成立合資公司，將利用雙方在中國制造新能源汽車電池方面的實力、資源和專業(yè)知識，從而將確保吉利汽車未來獲得電動汽車電池的穩(wěn)定供應。

結合此前與寧德時代成立合資企業(yè)，吉利汽車成為目前唯一一家同時與中韓兩國動力電池企業(yè)成立合資公司的自主車企。

而在LG化學方面所發(fā)布的聲明中也提到，雙方將各出資1034億韓元（約合6.05億人民幣），并于今年底在中國開工建設其新工廠，預計在2021年年底完工，屆時該工廠將擁有10GWh的預計年產(chǎn)能。LG化學方面還表示，未來在保證自有技術的背景下，積極開展與中國整車企業(yè)的合資及全方位合作。

就在同一天，應韓國SK集團董事長崔泰源的邀請，恒大集團董事局主席許家印一行考察SK集團，雙方探討在新能源汽車、動力電池等領域展開深入合作的可能性。當天，許家印在會見崔泰源時表示，恒大將與SK集團強強聯(lián)手，共同推動新能源汽車技術發(fā)展，并提出與SK集團聯(lián)手，將進一步鞏固恒大在新能源汽車的技術優(yōu)勢。

無論是吉利還是新闖入造車領域的恒大，皆向韓系動力電池企業(yè)拋出繡球，為韓系動力電池企業(yè)在華重新卷土創(chuàng)造機會。作為全球第一大新能源汽車市場，中國新能源汽車快速增長，去年首次突破100萬輛，今年前5月，新能源汽車銷量為46.4萬輛，較上年同期增長為41.5%。動力電池被喻為新能源汽車的“心臟”，大約占新能源汽車成本的40%~50%。韓系電池企業(yè)看中中國龐大的市場空間，紛紛加快在華的步伐，決心與本土電池廠商一較高低。

2018年5月，中汽協(xié)與中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟聯(lián)合公示了《汽車動力蓄電池和氫燃料電池行業(yè)白名單（第一批）》，其中除了比亞迪、力神等本土企業(yè)以外，韓系動力電池企業(yè)首次進入榜單，雖然該白名單與補貼并無直接關系，但仍被業(yè)界人士認為是韓系企業(yè)對中國市場發(fā)起新一輪進攻的前奏，而近期以來韓系企業(yè)密集與中國本土車企的合資及合作項目，也在一定程度上印證這種觀點。

一位了解韓系動力電池企業(yè)的業(yè)界人士告訴第一財經(jīng)記者，因種種原因，韓系電池企業(yè)一度在中國處于停滯狀態(tài)中，但這種情況正在發(fā)生改變，韓系動力電池企業(yè)尚處在盈虧不均的階段，紛紛將中國市場當做提升業(yè)績的重要環(huán)節(jié)，尤其是中國一旦在2020年完全取消補貼之后，韓系與中國本土動力電池公司將站到同一起跑線上，會迎來新的契機。“考慮到新車一般的開發(fā)周期為20~30個月左右，從現(xiàn)在開始布局，是一個正常的選擇。”

這位業(yè)界人士表示，目前韓資動力電池三巨頭在全球的訂單額達到近200萬億韓元（約合1.17萬億人民幣），超過2018年韓國半導體芯片產(chǎn)業(yè)，但由于前期的巨大投入，以及來自中國等國企業(yè)的競爭態(tài)勢，導致韓資企業(yè)的前期收益并沒有想象當中的良好。第一財經(jīng)記者翻閱LG化學、三星SDI及SKI的財報發(fā)現(xiàn)，三家公司均提出目標，爭取在2019年~2020年實現(xiàn)動力電池事業(yè)部門的盈利，并針對中國市場的未來布局作出進一步的打算。而韓國證券行業(yè)的一份分析報告也認為，未來三年內，韓國動力電池企業(yè)的對外投資額將達到10萬億韓元（約合585億人民幣），其中有近四成將投入至中國市場。

韓系動力電池企業(yè)將發(fā)起猛攻，將會蠶食部分中國動力電池企業(yè)的市場份額。

安信證券相關報告顯示，中國TOP10以外的動力電池企業(yè)，僅擁有約13%的市場份額，但占有55%的行業(yè)總產(chǎn)能，產(chǎn)能利用率低于10%，相較于韓系動力電池行業(yè)的近80%的產(chǎn)能利用率相差甚遠。一位動力電池行業(yè)人士向第一財經(jīng)記者表示：“有些低端產(chǎn)能的企業(yè)已經(jīng)著手減產(chǎn)，甚至進入了破產(chǎn)邊緣；全產(chǎn)業(yè)鏈的深度洗牌開啟，行業(yè)的出局者只會越來越多。”

北京大學教授、鋰電“達沃斯”學術委員會主席其魯認為，三星SDI及LG化學在電池領域均擁有超過1萬件的注冊專利，并將每年銷售額的7%~10%投入到研發(fā)，尤其是在三元電池方面，韓系動力電池企業(yè)逐步形成軟包+自主研發(fā)的模式，在動力電池領域具備了從電芯到模塊，提供與動力電池相關全鏈條解決方案的能力。韓系企業(yè)通過與中國企業(yè)的合資辦廠，據(jù)估算在中國市場的成本可以降低15%~20%左右，中韓兩國同類產(chǎn)品間的成本差距正在進一步縮小。

中關村新型電池技術創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長于清教認為，在中國動力電池的藍海背后，危機已經(jīng)初步顯現(xiàn)，尤其是外資巨頭對于市場的關注，成為中國電池市場所面臨的挑戰(zhàn)之一。但他也同時指出，寧德時代、比亞迪等頭部企業(yè)目前已經(jīng)擁有充足的訂單和技術能力，并正在積極對外開發(fā)市場，同時憑借著在全球范圍內的布局和產(chǎn)業(yè)鏈配置，對上游供應商議價的能力和成本管控能力有所提高。