鋼鐵行業(yè)迎來“大鋼企時(shí)代”

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2019年6月2日，關(guān)于中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司并購馬鋼(集團(tuán))控股有限公司的“靴子”終于落地了。當(dāng)天，馬鋼股份發(fā)布晚間公告稱，中國(guó)寶武對(duì)馬鋼集團(tuán)實(shí)施重組，安徽省國(guó)資委將馬鋼集團(tuán)51%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至中國(guó)寶武。

“中國(guó)寶武收購馬鋼集團(tuán)之后，作為被控股公司，我們從省屬國(guó)有企業(yè)變成央企了，提升了抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)我們來說是利好。”馬鋼股份方面向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示，中國(guó)寶武收購馬鋼集團(tuán)之后，間接控制馬鋼股份45.54%的股份，成為馬鋼股份的間接控股股東。馬鋼股份的實(shí)控人變更為國(guó)務(wù)院國(guó)資委，不過，直接股東保持不變，仍為馬鋼集團(tuán)。

據(jù)了解，中國(guó)寶武并購馬鋼集團(tuán)之后，資產(chǎn)規(guī)模將超過8000億元，未來粗鋼產(chǎn)能有望接近億噸。

對(duì)此，仝琳向記者表示，鋼企兼并重組是行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，通過近兩年市場(chǎng)化、法制化的手段已經(jīng)化解了超過1億噸的落后產(chǎn)能，已經(jīng)為鋼企兼并重組奠定了基礎(chǔ)。仝琳判斷未來鋼鐵企業(yè)將進(jìn)入“大鋼企時(shí)代”，會(huì)形成十個(gè)左右的大鋼企，競(jìng)逐國(guó)際市場(chǎng)。

并購后產(chǎn)能居世界第二

根據(jù)馬鋼股份公告，中國(guó)寶武對(duì)馬鋼集團(tuán)實(shí)施重組，安徽省國(guó)資委將馬鋼集團(tuán)51%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至中國(guó)寶武。通過本次收購，中國(guó)寶武將直接持有馬鋼集團(tuán)51%的股權(quán)，并通過馬鋼集團(tuán)間接控制馬鋼股份45.54%的股份，并成為馬鋼股份的間接控股股東。

“收購馬鋼已經(jīng)在業(yè)內(nèi)傳了很長(zhǎng)時(shí)間，這次是塵埃落定。”一位中國(guó)寶武管理層人士向記者表示，在寶鋼集團(tuán)與武鋼集團(tuán)合并之后，一份中國(guó)寶武發(fā)展規(guī)劃(2016~2021)的文件材料顯示，在2019~2021年間，中國(guó)寶武鋼鐵產(chǎn)能要提升至8000萬噸至1億噸。收購馬鋼集團(tuán)之后，產(chǎn)能將超過8000萬噸，但是距離1億噸還有距離，也就是說不排除未來還會(huì)再并購一些產(chǎn)能。

公開資料顯示，中國(guó)寶武是由寶鋼集團(tuán)與武鋼集團(tuán)合并而來。在合并之前，即2015年，寶鋼集團(tuán)的粗鋼產(chǎn)量為3493.8萬噸，僅次于河鋼集團(tuán)，全國(guó)排名第二；武鋼集團(tuán)產(chǎn)量為2577.6萬噸，全國(guó)排名第六。合并之后，中國(guó)寶武產(chǎn)量超過6071.4萬噸，緊追世界排名第一的安賽樂米塔爾，后者2015年粗鋼產(chǎn)量為9713.6萬噸。

中國(guó)寶武與馬鋼集團(tuán)均屬于千萬噸級(jí)以上的大型鋼鐵集團(tuán)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國(guó)寶武和馬鋼集團(tuán)粗鋼產(chǎn)量分別為6742.94萬噸和1964.19萬噸，合計(jì)達(dá)到8707.13萬噸。這意味著在產(chǎn)能方面再進(jìn)一步增量，就能與安賽樂米塔爾并駕齊驅(qū)。

然而，值得注意的是9713.6萬噸的數(shù)據(jù)是安賽樂米塔爾2015年時(shí)的粗鋼產(chǎn)量，其近年來也曾出手并購鋼鐵產(chǎn)能。其中，距今最近的一起并購于2018年9月份，安賽樂米塔爾對(duì)埃莎鋼鐵的并購，前者將競(jìng)標(biāo)報(bào)價(jià)提高至4200億盧比(58.3億美元)，該價(jià)格高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手俄羅斯VTB集團(tuán)旗下Numetal公司3700億盧比(51.4億美元)的出價(jià)。據(jù)公開信息顯示，目前安賽樂米塔爾的鋼鐵產(chǎn)量為1.3億噸，約占世界鋼鐵產(chǎn)量10%。

“在鋼鐵行業(yè)，越大就越具有‘話語權(quán)’，也就越賺錢，例如中國(guó)寶武目前就是國(guó)內(nèi)最賺錢的鋼鐵企業(yè)。”西北某大型鋼企負(fù)責(zé)人張強(qiáng)(化名)告訴記者，截至2018年底，中國(guó)寶武總產(chǎn)值為7118億元，凈資產(chǎn)為3608億元，2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4398億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)338億元，這是國(guó)內(nèi)其他鋼企無法相比的。

“緊隨鋼鐵世界第一的安賽樂米塔爾，中國(guó)寶武與馬鋼合并不僅僅是鋼鐵產(chǎn)能得到提升，也增強(qiáng)了中國(guó)寶武國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，這也符合中央制定的要把央企做大做強(qiáng)的行動(dòng)方針。”上述鋼企負(fù)責(zé)人如是表示。

或迎來兼并重組潮

兼并重組不僅僅是“大鋼企時(shí)代”的必經(jīng)之路，也曾被認(rèn)為是去產(chǎn)能的重要推手。

2016年，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，寶鋼、武鋼實(shí)施聯(lián)合重組，新成立中國(guó)寶武，打造鋼鐵領(lǐng)域世界級(jí)的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)投資和資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，形成具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的超大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)，現(xiàn)在看來寶鋼、武鋼之間的合并是成功的。

事實(shí)上，關(guān)于鋼企兼并重組曾被多次提及。早在2017年，國(guó)家發(fā)改委在煤炭去產(chǎn)能實(shí)施方案提出的時(shí)候，就有業(yè)內(nèi)人士指出，鋼鐵行業(yè)的兼并重組力度或比煤炭行業(yè)更大。

根據(jù)《鋼鐵行業(yè)調(diào)整升級(jí)規(guī)劃(2016-2020年)》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》)的要求，立足現(xiàn)有龍頭企業(yè)實(shí)施整合以及推動(dòng)建設(shè)國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新示范鋼鐵企業(yè)，支持以鋼鐵為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的國(guó)家新型工業(yè)化示范基地建設(shè)。

另外，據(jù)2016年9月國(guó)務(wù)院發(fā)布，針對(duì)鋼鐵行業(yè)兼并重組的46號(hào)文件設(shè)定的總目標(biāo)，2025年，鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量的60%至70%將集中在10家左右的大集團(tuán)內(nèi)，其中8000萬噸級(jí)的鋼鐵集團(tuán)3家至4家、4000萬噸級(jí)的鋼鐵集團(tuán)6家至8家。

如果依照上述要求，目前8000萬噸級(jí)以上的僅有中國(guó)寶武，也就是說該級(jí)別的鋼企還差2到3家，因此，中國(guó)寶武擴(kuò)圍只是一個(gè)開始。

相對(duì)于央企之間的合并，河北、江蘇、山西等多地曾相繼出臺(tái)鋼鐵行業(yè)發(fā)展相關(guān)規(guī)劃目標(biāo)。其中，截至2020年，河北省鋼鐵企業(yè)將形成“2310”產(chǎn)業(yè)格局，包括2家具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，3家地方實(shí)力企業(yè)，10家特色鋼企；江蘇積極形成“134”格局；山西計(jì)劃從目前的27家減少至10家；四川力爭(zhēng)建成影響力大、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的千萬噸級(jí)骨干鋼鐵集團(tuán)，總產(chǎn)值達(dá)3500億元。

仝琳向記者表示，鋼鐵行業(yè)具有周期性，幾年來，隨著供給側(cè)改革政策紅利提振鋼材市場(chǎng)，使得鋼鐵企業(yè)負(fù)債大幅度下降，這為企業(yè)兼并重組提供了溫床，而《規(guī)劃》著力要求在“十三五”期間內(nèi)完善鋼鐵布局調(diào)整格局以及提高自主創(chuàng)新能力，為企業(yè)兼并重組提供了契機(jī)。同時(shí)，市場(chǎng)機(jī)制作用下，從2016年開始，鋼鐵價(jià)格穩(wěn)中向好，鋼鐵企業(yè)也借勢(shì)賺了個(gè)缽滿盆滿，這為鋼鐵行業(yè)兼并重組提供了強(qiáng)大的資金支持。

“曾經(jīng)有很多人質(zhì)疑過寶武合并，認(rèn)為一旦市場(chǎng)發(fā)生變化，船大難掉頭，但是現(xiàn)在看來卻恰恰相反，寶武之間的合并是成功的，為國(guó)內(nèi)鋼企合并提供了借鑒的樣本。”張強(qiáng)向記者表示，世界鋼鐵看中國(guó)，中國(guó)鋼鐵看合并，目前我國(guó)仍然是市場(chǎng)上最大的鋼鐵生產(chǎn)國(guó)，但是我國(guó)鋼鐵是大而不強(qiáng)。

張強(qiáng)解釋稱，之所以說大而不強(qiáng)，是因?yàn)槲覈?guó)鋼鐵在特鋼方面還有待于提升，例如航母等一些高端特鋼，目前的技術(shù)仍然是日本、美國(guó)、俄羅斯等少數(shù)國(guó)家掌握，我國(guó)的鋼鐵技術(shù)還有待于提升。其主要原因是我國(guó)鋼企大多只看重基礎(chǔ)建設(shè)對(duì)粗鋼的需求，忽視了對(duì)高端鋼材長(zhǎng)期研發(fā)投入。

進(jìn)入“大鋼企時(shí)代”之后，例如寶武之間的合并國(guó)內(nèi)將誕生少數(shù)“巨無霸”鋼企，這些鋼企會(huì)對(duì)重組之前的鋼企重新進(jìn)行定位，避免區(qū)域內(nèi)之間的競(jìng)爭(zhēng)。比如說，合并之后，有專門生產(chǎn)粗鋼的，有專門生產(chǎn)特鋼的，當(dāng)然也有專門搞研發(fā)的，從而增強(qiáng)了國(guó)內(nèi)鋼企在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。張強(qiáng)認(rèn)為，在鋼企行業(yè)不管是央企、國(guó)企或者是民營(yíng)企業(yè)，兼并重組都是必經(jīng)之路。