5月中國出口超預期 貿(mào)易摩擦令美國逐漸喪失中國市場

5月份的中國外貿(mào)取得了一份喜憂參半的成績單。

海關總署6月10日公布的數(shù)據(jù)顯示，5月份，中國貨物貿(mào)易進出口總值2.59萬億元，增長2.9%。其中，出口增長7.7%；進口下降2.5%。

5月出口好于預期，盡管美國再度加碼關稅措施，當月的中國出口增速并未延續(xù)4月的下滑，而是出現(xiàn)了小幅回升，這在國際組織紛紛下調全年經(jīng)濟與貿(mào)易預期、多國經(jīng)濟出現(xiàn)放緩的背景下頗為不易。

“搶出口”效應是5月出口反彈的一個重要原因，但隨著時間窗口的關閉以及貿(mào)易透支效應的凸顯，未來的出口可能面臨著不小的壓力。

前5個月，中美貿(mào)易總值為1.42萬億元，下降9.6%，其中，對美國出口1.09萬億元，下降3.2%；自美國進口3352.7億元，下降25.7%；對美貿(mào)易順差7506.2億元，擴大11.9%。

受中美貿(mào)易摩擦的影響，2019年以來，中國對美進出口金額及占比降幅明顯。目前美國已由中國第二大貿(mào)易伙伴降至第三大貿(mào)易伙伴，前5月，中美貿(mào)易額占中國外貿(mào)總值的比重為11.7%，而在2017年，這一數(shù)字為15.2%。歐盟和東盟占我外貿(mào)總值的比重則分別達15.7%和13.5%。

出口超預期

海關數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月，中國進出口總值12.1萬億元人民幣，同比增長4.1%。其中，出口6.5萬億元，增長6.1%；進口5.6萬億元，增長1.8%；貿(mào)易順差8933.6億元，擴大45%。

5月當月，中國進出口總值2.59萬億元，增長2.9%。其中，出口1.43萬億元，增長7.7%；進口1.16萬億元，下降2.5%；貿(mào)易順差2791.2億元，擴大89.8%。

商務部研究院國際市場研究所副所長白明告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，5月中國外貿(mào)增速并不高，與周邊國家相比，略好于韓國，但遜色于越南等東南亞國家。

“5月韓國出口大跌9.4%至459.1億美元；同期，越南出口215億美元，同比增幅為7.5%，一季度越南對美國的出口激增了40%。”

白明指出，5月中國外貿(mào)取得這一成績并不容易：當前世界經(jīng)濟持續(xù)低迷，IMF、世界銀行等機構近日紛紛下調了對世界經(jīng)濟增長的預期，世界貿(mào)易組織將2019年全球貿(mào)易增長預期從3.7%下調至2.6%，為3年來最低水平。5月以來，美國、歐盟、日本等主要發(fā)達經(jīng)濟體PMI指數(shù)也出現(xiàn)不同程度的下滑。國內(nèi)5月PMI新出口訂單指數(shù)較上月也出現(xiàn)大幅度下滑。

值得注意的是，5月進出口分化明顯：當月進口有所下降，而出口則保持著較高的增速，盡管2018年5月出口為歷年同期較高水平，抬高了5月出口的基數(shù)。

海關總署綜合統(tǒng)計司司長李魁文指出，5月份出口增長7.7%，較前4個月加快2個百分點，成為外貿(mào)發(fā)展的一大亮點。

交通銀行(6.110, 0.04, 0.66%)金研中心研究專員劉健向21世紀經(jīng)濟報道表示，5月出口加速主要是由于“搶出口”效應再現(xiàn)。由于美國威脅在6月提升關稅，促使一些公司在新關稅生效前提前清關。當月中國對美出口377億美元，環(huán)比增長20%，為年初以來最高，美國可能對剩余3000億美元商品采取關稅措施也可能帶來一輪新的搶出口。

他認為，進口降幅擴大主要是由于5月以來中國工業(yè)生產(chǎn)放緩，PMI跌破榮枯線，反映內(nèi)需偏弱；貿(mào)易摩擦升級，進口也受到一定負面影響；加之大宗商品價格下跌，導致相關進口增速明顯回落。

5月多個產(chǎn)品的進口數(shù)量出現(xiàn)較為顯著的下降。其中，大豆進口量同比下降24%，而上月為增長10.4%；鐵礦石和鋼材進口量分別下降11%和13%，降幅進一步擴大。同時原油等大宗商品價格在5月出現(xiàn)較大幅度下跌。

白明指出，5月人民幣匯率出現(xiàn)了一定的貶值也是進出口分化的一個重要因素，匯率貶值對出口有一定支撐作用，但對進口則起到了抑制作用。

對于“搶出口”效應，他指出，今年開始，這一現(xiàn)象正呈現(xiàn)逐月衰減的跡象，5月不排除仍有一部分出口受此提振，但應當注意的是，新一輪的搶出口空間已經(jīng)不大。

“一方面，對于2000億美元商品的搶出口從去年9月份已經(jīng)開始，美國進口商庫存已經(jīng)很高了，幾乎搶無可搶，其時間窗口也在關閉；另一方面，雖然美國威脅對3000億美元商品加征關稅，但其在商品上可供挑選的余地并不多，這一關稅措施尚無明確的落地時間，因此短期內(nèi)很難再現(xiàn)大規(guī)模的搶出口。”

白明指出，由于之前這一效應提前透支了相當一部分貿(mào)易需求，隨著“搶出口”效應的衰減，下半年的中國出口或將面臨更大的壓力。

中美貿(mào)易比重下降至11.7%

在中國主要貿(mào)易伙伴中，作為中國第三大貿(mào)易伙伴的美國，其對華貿(mào)易正在萎縮。

海關數(shù)據(jù)顯示，5月中美貿(mào)易額為3253.5億元，其中對美出口2529.1億元，自美進口724.4億元。前5個月，中美貿(mào)易總值為1.42萬億元，下降9.6%。其中，對美國出口1.09萬億元，下降3.2%；自美國進口3352.7億元，下降25.7%；對美貿(mào)易順差7506.2億元，擴大11.9%。

白明指出，中國對美進口降幅遠大于出口降幅，這說明美國對中國商品更具需求剛性。“中國對美出口以日用消費品和中端科技產(chǎn)品為主，雖然越南等國能形成一定替代，但后者體量太小，短時間內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈難以形成大規(guī)模轉移。而美國對華出口的工業(yè)品大都能從歐洲找到替代，農(nóng)產(chǎn)品(5.310, -0.02, -0.38%)也能從拉美等地找到替代。”

據(jù)海關數(shù)據(jù)，今年1-4月，中國進口大豆2439萬噸，同比下降7.9%，其中，自美國進口431萬噸，同比下降70.6%；自阿根廷進口215萬噸，同比增長了23倍。同期，中國進口豬肉77.4萬噸，同比下降0.9%，其中自美國進口豬肉7萬噸，同比下降53.6%；自西班牙、加拿大、英國、荷蘭等國進口大幅增長，都超過了10%。

商務部副部長王受文近日援引IMF剛剛發(fā)布的報告稱，美國對中國進口產(chǎn)品加征的關稅基本上都是由美國消費者來承擔，“承擔了多少呢？紐約聯(lián)邦儲備銀行作的研究是，給每個美國家庭帶來831美元的額外支出。”

他表示，去年美國自己的統(tǒng)計亦顯示，美國貨物貿(mào)易逆差增長了10.4%，美國對中國大豆出口下降了50%，美國對中國的汽車出口也下降了20%以上。美國智庫“貿(mào)易伙伴”作出的一項研究表明，如果美國對來自中國的進口產(chǎn)品加征關稅，那將使美國失去223萬個就業(yè)機會。

白明表示，中美貿(mào)易順差的進一步擴大說明，通過加征關稅并不能從根本上解決中美貿(mào)易失衡問題，只會讓美國消費者承擔更高的成本。他強調，中美貿(mào)易不平衡最大的問題在于，在美國更具比較優(yōu)勢的高科技領域，美國嚴格限制對華出口，而5月美國對中國企業(yè)進行斷供也加劇了這一貿(mào)易逆差。

前5月中國進口集成電路1579.8億個，減少6%，價值7667.8億元，下降2.3%。

令人遺憾的是，美國正在進一步升級關稅措施。

工信部副部長王志軍近日表示，據(jù)其統(tǒng)計，對美約2000億美元出口商品占2018年我對美出口額的41.8%，但只占我對外總出口額的8%。在一定程度上，加征關稅會導致企業(yè)經(jīng)營成本增加、競爭力下降和訂單減少，但目前看影響總體上是可控的。

王志軍指出，在受到約2000億美元加征關稅影響的企業(yè)中，外資企業(yè)數(shù)量約占50%。其中很多外資企業(yè)是美國企業(yè)，這些美國企業(yè)的產(chǎn)品很大部分的市場是美國?？梢哉f，美國加征關稅行為，影響的不僅是中國企業(yè)和消費者的利益，也傷害美國企業(yè)和消費者的利益，更危及全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應鏈的安全。

白明表示，美國肆意破壞全球產(chǎn)業(yè)鏈，導致在供應鏈上的各國外貿(mào)都受到了巨大的沖擊，其中日本、韓國等國受影響最大。

比如，韓國外貿(mào)已經(jīng)連續(xù)6個月負增長，其半導體5月出口額同比暴跌三成；中美貿(mào)易關系的緊張也導致供應鏈上的日本對華出口持續(xù)疲軟，日本出口已連續(xù)五個月下滑。

海關數(shù)據(jù)顯示，今年前5月，中日貿(mào)易總值為8469億元，增長0.9%，占我外貿(mào)總值的7%。其中，對日本出口3893.4億元，增長3.8%；自日本進口4575.6億元，下降1.4%。

白明指出，美方再度威脅加征關稅為中國外貿(mào)增加了新的不確定性。這將倒逼中國調整國際市場格局，將相當一部分對美貿(mào)易轉向歐盟、東盟等地。

實際上，這種此消彼長已將體現(xiàn)在最新的數(shù)據(jù)當中：前5個月，中歐貿(mào)易總值1.9萬億元，增長11.7%，占我外貿(mào)總值的15.7%；中國與東盟貿(mào)易總值為1.63萬億元，增長9.4%，占我外貿(mào)總值的13.5%。

同期，中國對“一帶一路”沿線國家合計進出口3.49萬億元，增長9%，高出全國整體增速4.9個百分點，占我外貿(mào)總值的28.8%。

2019年以來，中國對美進出口金額及占比降幅明顯。目前美國已由中國第二大貿(mào)易伙伴降至第三大貿(mào)易伙伴，前5月，中美貿(mào)易額占中國外貿(mào)總值的比重為11.7%，而在2017年，這一數(shù)字為15.2%。