未來5年中國天然氣行業(yè)供需前景預(yù)測

一、影響因素分析

（一）有利因素

1、政策驅(qū)動

2016年12月公布的《天然氣發(fā)展十三五規(guī)劃》中提出，提升天然氣在一次能源消費(fèi)比例，增強(qiáng)天然氣供應(yīng)能力，大力開發(fā)非常規(guī)氣，引導(dǎo)中游基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和下游市場開發(fā)。

2017年5月印發(fā)的《關(guān)于深化石油天然氣體制改革的若干意見》明確了深化石油天然氣體制改革的總體思路，通過改革促進(jìn)油氣行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，大幅增加探明資源儲量，不斷提高資源配置效率，實(shí)現(xiàn)安全、高效、創(chuàng)新、綠色，保障安全、保證供應(yīng)、保護(hù)資源、保持市場穩(wěn)定。

2017年6月，發(fā)改委頒布《加快推進(jìn)天然氣利用的意見》，確定到2020年天然氣占一次能源消費(fèi)比例達(dá)10％。

2017年下半年，“2＋26”城市規(guī)劃推出，圍繞京津冀地區(qū)的煤改氣政策執(zhí)行力度加大，2017年冬季京津冀地區(qū)霧霾得以有效控制。

2018年8月，國務(wù)院頒布《關(guān)于促進(jìn)天然氣協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，要求力爭到2020年底前國內(nèi)天然氣產(chǎn)量達(dá)到2000億立方米以上。

2、環(huán)保驅(qū)動

低碳經(jīng)濟(jì)模式的推行為天然氣行業(yè)帶來了全新的發(fā)展機(jī)遇，對天然氣行業(yè)的迅猛發(fā)展做出了卓越的貢獻(xiàn)，主要表現(xiàn)在天然氣消耗量逐漸得到了增加，天然氣的應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大，由油氣田周邊地區(qū)朝經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域延伸。

在我國許多城市都存在空氣質(zhì)量等問題，造成空氣污染的主要原因莫過于汽車尾氣排放，燃燒汽油、柴油的汽車尾氣中含有大量二氧化硫以及二氧化碳物質(zhì)，嚴(yán)重影響到城市環(huán)境。由于LNG燃燒后不會產(chǎn)生鉛、硫、苯等有害有毒物質(zhì)，LNG汽車的尾氣排放基本無PM排放物，環(huán)保效果極佳，同時，它還兼顧運(yùn)營經(jīng)濟(jì)性、安全性，是公交發(fā)展的重要方向。在低碳經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，天然氣因其獨(dú)特的環(huán)保優(yōu)勢，其行業(yè)將得到長足發(fā)展。低碳經(jīng)濟(jì)下，我國正著力于發(fā)展新能源，改變能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，利用天然氣發(fā)電，還能充分減少二氧化碳排放量。

3、需求驅(qū)動

近年來，為了降低我國一次能源的進(jìn)口依賴度、緩解環(huán)境問題等因素，我國一直在推動清潔能源天然氣的發(fā)展。2002－2014年，我國天然氣消耗量CAGR高達(dá)16％。2015年，由于宏觀經(jīng)濟(jì)低迷以及替代能源石油和煤炭的價格大幅下跌，天然氣消耗量增速大幅降低。在2016年以后，一方面，出于環(huán)保考慮，政府堅(jiān)定地希望改變能源結(jié)構(gòu)，另一方面，政府已經(jīng)關(guān)閉了部分煤炭發(fā)電廠，我們預(yù)計(jì)天然氣需求在未來幾年仍會保持增長態(tài)勢。

4、多家公司LNG接收站將于近年完工

近幾年，“三桶油”之外的上市公司紛紛嘗試進(jìn)入LNG進(jìn)口市場，簽訂LNG長協(xié)合同并建設(shè)配套LNG接收站。2018年共有五個投產(chǎn)項(xiàng)目和三個預(yù)計(jì)年底完成的項(xiàng)目，由深圳燃?xì)狻⑿聤W集團(tuán)、廣匯集團(tuán)、中天能源等企業(yè)投產(chǎn)。由于中天項(xiàng)目預(yù)計(jì)年底或者明年初才能完成，廣匯的啟東擴(kuò)建項(xiàng)目也要年底才能建成，所以實(shí)際能夠投用的新接收站有五個，根據(jù)投產(chǎn)時間折算，共計(jì)增加518萬噸／年，約71億方／年進(jìn)口增量。

（二）不利因素

1、多因素限制資本進(jìn)入儲氣庫市場

地下儲氣庫是最適合我國情況的儲氣方式，但是由于礦權(quán)或技術(shù)壁壘的原因，目前非油企資本無法控股儲氣庫項(xiàng)目。其次，儲氣庫前期投資成本較高，達(dá)容達(dá)產(chǎn)所需時間較長。我國枯竭油氣藏儲氣庫單位工作氣量的投資在3．5－4．0元／立方米，工作氣量20億方的儲氣庫，僅投資成本就在70－80億元。此外，儲氣公司收入主要來源于供氣公司或進(jìn)口公司銷售部門核算的“運(yùn)營成本＋合理收入”，沒有與天然氣市場價掛鉤產(chǎn)生套利空間。

2、配氣管網(wǎng)未成熟

盡管目前我國已初步形成全國性的輸氣管網(wǎng)框架，但配氣管網(wǎng)遠(yuǎn)未成熟，部分市級行政區(qū)還沒有天然氣管道連通。加上行業(yè)體制制約，近年來管網(wǎng)建設(shè)速度不如預(yù)期，已成為制約我國天然氣市場發(fā)展和供應(yīng)能力提升的重要瓶頸。

3、油氣消費(fèi)缺乏新亮點(diǎn)

一方面國際原油價格持續(xù)低迷，作為石油替代能源的天然氣，資源過剩風(fēng)險凸顯。另一方面，隨著中國宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步放緩，國內(nèi)油氣市場需求低迷，很多用氣行業(yè)面臨著效益下滑、產(chǎn)能過剩等問題，不僅投資更換燃?xì)庠O(shè)備存在困難，而且對用氣成本的波動更加敏感，導(dǎo)致用戶煤改氣、油改氣的意愿大幅減弱。

4、成本上漲

天然氣長輸管道及城市燃?xì)夤芫W(wǎng)行業(yè)投資巨大，工程量大、周期長，管道建設(shè)所需原材料主要為特種管材。近年來，隨著物價上漲，各種原材料價格和人工成本也出現(xiàn)一定幅度的上漲，直接影響管道建設(shè)成本，最終影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益水平。

二、2019－2023年中國天然氣產(chǎn)量預(yù)測

2017年，我國天然氣產(chǎn)量為1，474．2億立方米，同比增長8．5％；2018年，我國天然氣產(chǎn)量達(dá)到1，610．20億立方米，同比增長7．5％。我們預(yù)計(jì)，2019年我國天然氣產(chǎn)量將達(dá)到1，667億立方米，未來五年（2019－2023）年均復(fù)合增長率約為6．48％，2023年將達(dá)到2，143億立方米。

圖表 中投顧問對2019－2023年中國天然氣產(chǎn)量預(yù)測

三、2019－2023年中國天然氣消費(fèi)量預(yù)測

2017年，我國天然氣消費(fèi)量為2，394億立方米，同比增長14．71％。我們預(yù)計(jì)，2019年我國天然氣消費(fèi)量將達(dá)到3，042億立方米，未來五年（2019－2023）年均復(fù)合增長率約為10．19％，2023年將達(dá)到4，485億立方米。

圖表 中投顧問對2019－2023年中國天然氣消費(fèi)量預(yù)測