科創(chuàng)板首場(chǎng)高考定檔：3家企業(yè)將上會(huì) 5名委員將首秀

科創(chuàng)板更近了！自3月22日?qǐng)?bào)名候考以來(lái)，科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)已達(dá)112家，據(jù)最新消息，將有3家企業(yè)走上科創(chuàng)板“高考”考場(chǎng)，爭(zhēng)奪首家科創(chuàng)板上市公司的桂冠。

5月27日，上交所公告稱，將于6月5日召開(kāi)科創(chuàng)板上市委首次審議會(huì)議。

屆時(shí)，科創(chuàng)板上市委將審核深圳微芯生物科技股份有限公司（下稱“微芯生物”）、安集微電子科技（上海）股份有限公司（下稱“安集科技”）、蘇州天準(zhǔn)科技股份有限公司（下稱“天準(zhǔn)科技”）等3家企業(yè)發(fā)行上市申請(qǐng)。與此同時(shí)，上述三家起了披露了正式的上會(huì)稿。

史上首次上市委審核

與發(fā)審委需7人參會(huì)不同，上市委的每次審議會(huì)議由5名委員參加，法律、會(huì)計(jì)專家至少各一名。會(huì)議召開(kāi)前，由上交所依照公平公正的原則抽選參會(huì)委員。

此次有幸參加首秀的是陳瑛明、周芊、陳春艷、郭靂、祝小蘭。其中祝小蘭為德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人，陳瑛明為上海市瑛明律師事務(wù)所首席合伙人。

上交所于公告表示，在發(fā)行上市審核中，上市委主要側(cè)重于對(duì)審核報(bào)告及發(fā)行上市申請(qǐng)文件進(jìn)行審議，就審核報(bào)告的內(nèi)容和發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)提出的初步審核意見(jiàn)充分討論后進(jìn)行合議，按照少數(shù)服從多數(shù)的原則，形成同意或不同意發(fā)行上市的審議意見(jiàn)。

一名資深券商人士對(duì)IPO日?qǐng)?bào)表示，注冊(cè)制也是需要審核的，以前在證監(jiān)會(huì)審核，現(xiàn)在在交易所審核。不過(guò)審核重點(diǎn)不一樣，以前是審核夠不夠上市條件、資料的完整性、合理性與真實(shí)性；現(xiàn)在是審核符合不符合掛牌條件、資料的完整性、合理性與真實(shí)性。以前發(fā)審是票選制度，現(xiàn)在是合議制度。

上交所公告顯示，上市委重點(diǎn)從審核機(jī)構(gòu)的審核問(wèn)詢是否有重大遺漏、發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)的回復(fù)是否充分、審核機(jī)構(gòu)初步意見(jiàn)的形成過(guò)程和判斷依據(jù)是否合理，相關(guān)信息披露文件是否有利于市場(chǎng)判斷和投資者決策等角度，發(fā)揮把關(guān)和監(jiān)督作用。

微芯生物：闖過(guò)3輪問(wèn)詢

集萬(wàn)眾矚目于一身的三家企業(yè)，其資質(zhì)如何？

先來(lái)看一下，首家回復(fù)上交所第三輪問(wèn)詢的微芯生物，其主要產(chǎn)品為原創(chuàng)新分子實(shí)體藥物。

2016年至2018年，微芯生物的營(yíng)業(yè)收入分別為8536.44萬(wàn)元、1.11億元、1.48億元，歸母凈利潤(rùn)分別為539.92萬(wàn)元、2590.54萬(wàn)元、3127.62萬(wàn)元。

截至5月27日，科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)已達(dá)112家，微芯生物2018年歸母凈利潤(rùn)排在倒數(shù)第8位，營(yíng)業(yè)收入更是只排在倒數(shù)第5位。

從收入類型來(lái)看，微芯生物來(lái)自西達(dá)本胺片的銷售收入占比遞增，同期分別為65.33%、83.88%、92.57%，而技術(shù)授權(quán)許可收入的占比，由2016年的34.61%下降至2018年6.63%。

從研發(fā)費(fèi)用率來(lái)看，微芯生物2016年至2018年分別為33.99%、31.87%、28.51%，而其同行業(yè)可比上市公司為9.61%、10.53%、12.93%。

關(guān)于顯著高于同行業(yè)的原因，微芯生物于上會(huì)稿中表示，主要是因?yàn)闋I(yíng)業(yè)收入較低，且公司屬于創(chuàng)新藥研發(fā)企業(yè)，高度重視研發(fā)投入。

此次科創(chuàng)板IPO，微芯生物選擇預(yù)估值超過(guò)10億元的標(biāo)準(zhǔn)，該標(biāo)準(zhǔn)要求“最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于5000萬(wàn)元，或者最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于1億元”。

需要指出的是，微芯生物雖然體量較小，但應(yīng)該能滿足相應(yīng)門檻。

市值方面，微芯生物2017年10月有6起股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其中估值最低也有44.32億元。

營(yíng)業(yè)收入方面，微芯生物2018年?duì)I業(yè)收入為1.48億元，超過(guò)1億元。

另外，微芯生物此次擬募集資金8.04億元，用于6個(gè)方面分別是創(chuàng)新藥研發(fā)中心和區(qū)域總部項(xiàng)目、創(chuàng)新藥生產(chǎn)基地項(xiàng)目、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、償還銀行貸款項(xiàng)目、創(chuàng)新藥研發(fā)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

安集科技：募資金額百名開(kāi)外

安集科技雖然和微芯生物一樣，其營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)規(guī)模并不大，但其擬募集資金卻要小得多。

據(jù)了解，安集科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體材料的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，目前產(chǎn)品包括不同系列的化學(xué)機(jī)械拋光液和光刻膠去除劑，主要應(yīng)用于集成電路制造和先進(jìn)封裝領(lǐng)域。

2016年至2018年，安集科技營(yíng)業(yè)收入分別為1.97億元、2.32億元、2.48億元，歸母凈利潤(rùn)分別為3709.85萬(wàn)元、3973.91萬(wàn)元、4496.24萬(wàn)元。

安集科技2018年的營(yíng)業(yè)收入排在112家科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)中的倒數(shù)第十九位，歸母凈利潤(rùn)排在倒數(shù)第十二位。

另外，安集科技此次科創(chuàng)板IPO擬募集資金3.03億元，只有微芯生物的37.71%，排在112家中的倒數(shù)第9位。這些募集資金，安集科技將用于4個(gè)方面，分別是CMP拋光液生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目、安集集成電路材料基地項(xiàng)目、安集微電子集成電路材料研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、信息系統(tǒng)升級(jí)項(xiàng)目。

有意思的是，此前安集科技的申報(bào)稿相較上會(huì)稿，募投項(xiàng)目還多了一個(gè)其他與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的營(yíng)運(yùn)資金，不過(guò)這項(xiàng)當(dāng)時(shí)沒(méi)有寫明需求金額。

此次科創(chuàng)板IPO，安集科技也是選擇預(yù)估值超過(guò)10億元的標(biāo)準(zhǔn)。

不過(guò)，安集科技上會(huì)稿中，最近一次轉(zhuǎn)讓時(shí)的估值，沒(méi)有像微芯生物一樣超過(guò)10億元。安集科技最近一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓為2017年1月，當(dāng)時(shí)的估值為7.49億元。

天準(zhǔn)科技：營(yíng)收仰仗蘋果

相較于前兩家企業(yè)，天準(zhǔn)科技選擇了較少見(jiàn)的20億元門檻，需滿足“最近一年?duì)I業(yè)收入不低于3億元，且最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于1億元”。

公開(kāi)資料顯示，天準(zhǔn)科技是以機(jī)器視覺(jué)為核心技術(shù)，專注服務(wù)于工業(yè)領(lǐng)域客戶，主要產(chǎn)品為工業(yè)視覺(jué)裝備，包括精密測(cè)量?jī)x器、智能檢測(cè)裝備、智能制造系統(tǒng)、無(wú)人物流車等。

2016年至2018年，天準(zhǔn)科技的營(yíng)業(yè)收入分別為1.81億元、3.19億元、5.08億元，凈利潤(rùn)分別為3148.98萬(wàn)元、5158.07萬(wàn)元、9447.33萬(wàn)元。

同期，天準(zhǔn)科技來(lái)源于蘋果公司及其供應(yīng)商的收入占比連續(xù)增長(zhǎng)，分別為49.98%、67.99%、76.09%。

對(duì)此，天準(zhǔn)科技表示，如果公司與主要客戶的合作關(guān)系發(fā)生重大不利變化，將會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響。

關(guān)于其營(yíng)收仰仗蘋果，一位知名券商高管對(duì)IPO日?qǐng)?bào)表示，要看大環(huán)境波動(dòng)是否會(huì)形成影響，就70%本身而言還是有解釋空間的，因蘋果足夠大。

另一位券商高層對(duì)IPO日?qǐng)?bào)表示，企業(yè)未來(lái)盈利情況可能會(huì)不穩(wěn)定，短期影響可能不大。

此次科創(chuàng)板IPO，天準(zhǔn)科技擬募集資金10億元，用于三個(gè)方面，分別是機(jī)器視覺(jué)與智能制造裝備建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)基地建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。