山西焦炭去產能大概率成真

山西焦化現(xiàn)狀

1.焦炭產能過剩

截至2017年年底，山西省共有焦化企業(yè)105家，焦炭產能12598萬噸；至2018年年底，山西省焦化企業(yè)增至114家，企業(yè)規(guī)模增加9家，焦炭產能增至13842萬噸，產能規(guī)模增長9.9%。

2017年山西焦炭產量8383萬噸，產能利用率66.5%；2018年焦炭產量9256萬噸，同比增長10.4%，產能利用率66.9%，仍然維持在較低水平。在國家環(huán)保限產和焦化行業(yè)去產能的背景下，山西焦炭產量卻持續(xù)大幅增長，產能嚴重過剩，近三分之一的產能屬于無效產能或無法投入生產的產能。

根據(jù)國務院發(fā)布的《打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃》，京津冀及周邊地區(qū)實施“以鋼定焦”，力爭2020年煉焦產能與鋼鐵產能比達到0.4左右。以此計算，山西省太原、陽泉、長治和晉城四市焦炭產量與生鐵產量比值遠超0.4，若嚴格實施“以鋼定焦”，則退出焦炭產能將超過2600萬噸，但此政策的具體執(zhí)行情況，還需等待具體方案的出臺。

2.產能結構失衡

分地區(qū)看，焦炭產能布局較為分散，全省焦化企業(yè)分布在八地市。其中，呂梁、臨汾和長治三地市分別擁有焦化企業(yè)26家、23家和21家，焦炭產能3422萬噸、2435萬噸和2296萬噸，產能占比24.7%、17.6%和16.6%；運城、太原和晉中焦化產能相當，忻州和晉城也有少部分焦化企業(yè)。

分爐型看，炭化室高度4.3米焦爐的焦炭產能占比高達66.2%，完全使用或部分使用炭化室高度4.3米焦爐的焦化企業(yè)占比高達76.3%。

分焦爐工藝看，69.3%的焦化企業(yè)采用搗固焦爐，其焦炭產能占比達65.8%；13.2%的焦化企業(yè)采用頂裝焦爐，其焦炭產能占比為18.4%；其余部分為熱回收焦爐。

分熄焦工藝看，90.4%的焦化企業(yè)采用濕熄工藝，其焦炭產能占比達81.3%；3.5%的焦化企業(yè)采用干熄工藝，其焦炭產能占比為6.3%；其余企業(yè)兩種工藝均有使用。

由工信部于2014年修訂的《焦化行業(yè)準入條件》可知，新建搗固焦爐炭化室高度需大于等于5.5米、頂裝焦爐炭化室高度需大于等于6米，且多建議采用干熄工藝進行熄焦。對比準入條件及現(xiàn)狀，山西省焦化行業(yè)存在產能結構不合理和落后生產工藝占比較高的問題，多數(shù)產能仍是以炭化室高度4.3米的搗固焦爐為主，且絕大部分采用濕熄工藝?！渡轿魇〗够a業(yè)布局意見》指出，將在全省建立12個規(guī)模超500萬噸的重點焦化園區(qū)，并要求新投產焦爐炭化室高度需大于6米，未來將集中焦化行業(yè)產能并提高焦企生成水平。

3.污染排放超標

大氣污染方面，焦化行業(yè)是重點污染行業(yè)?！洞蜈A藍天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃》要求推進重點行業(yè)污染治理升級改造，提出重點區(qū)域二氧化硫、氮氧化物、顆粒物、揮發(fā)性有機物（VOCs）全面執(zhí)行大氣污染物特別排放限值標準。山西省要求于今年10月前對所有焦化企業(yè)完成改造以符合此特別排放標準，呂梁市要求于今年6月前對所有焦化企業(yè)完成改造以符合此特別排放標準。

水源污染方面，焦化行業(yè)也是重點關注對象。由于絕大多數(shù)焦企采用濕熄工藝，焦企廢水未經(jīng)處理直接熄焦的情況較為普遍，熄焦水超標問題十分突出。

焦企改革展望

1.環(huán)保高壓推進產業(yè)升級借助此次環(huán)保督察，山西焦化行業(yè)有望迎來新一輪改革。此次督察的力度與影響較前次明顯增大，尤其針對焦化行業(yè)，督察組直接點名指出其產能擴張和污染超標問題。

根據(jù)《山西省焦化產業(yè)打好污染防治攻堅戰(zhàn)推動轉型升級實施方案》要求，至2020年山西省炭化室高度5.5米以上的焦爐占比要提高到50%以上。山西雖作為焦炭生產大省，但產業(yè)水平仍舊落后，產能利用率低于全國平均水平，5.5米以上焦爐占比同樣低于全國平均水平，產能結構優(yōu)化空間巨大，而且污染超標嚴重，山西省委、省政府也曾多次表態(tài)將利用環(huán)保倒逼改革。因此，本次督察整改方案或成為政府整治焦化行業(yè)進行改革的利器，本次整改方案的實施和執(zhí)行力度或將有效地強于歷次，山西焦化行業(yè)有望迎來變革。2.實際供應有望收縮

從產能去化上分析，2018年山西焦炭產能13842萬噸，全國焦炭產能56206萬噸，山西產能占比達24.6%。按照《焦化行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃綱要》，單單山西省去產能任務就超1200萬噸，加之山西4.3米焦爐占比（66.2%）遠高于全國水平（48.1%），若要嚴格達成規(guī)劃要求，則山西省產能淘汰將達到1695萬噸。

除了4.3米以下焦爐產能淘汰以外，去年“秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案”還明確要求晉中、運城、臨汾和呂梁對焦化產能進行縮減，雖然今年的行動方案還未公布，但環(huán)保限產趨嚴的背景下本年度目標大概率只增不減，據(jù)此推算今年山西焦化產能還需縮減約410萬噸。

從具體產量上分析，2017年山西焦炭產量8383萬噸，全國焦炭產量43143萬噸，山西產量占比19.4%；2018年山西焦炭產量9256萬噸，同比增長達10.4%，全國焦炭產量43820萬噸，同比增長僅1.6%，山西增速遠高于全國增速，山西產量占比升高至21.1%。若按照規(guī)劃山西省產量保持零增長或低增長，則全國產量也將有效下降。受制于國家特別排放限值標準，呂梁將于本月末完成焦化企業(yè)改造，山西全省將于10月前完成焦化企業(yè)改造，屆時或將降低焦企開工率5%左右。

另外，為達到對污染物排放控制，尤其是對水源污染物排放控制的目的，現(xiàn)有焦化企業(yè)需安裝脫硫脫硝裝置和進行干熄熄焦工藝改造。據(jù)粗略計算，干熄熄焦改造投入成本較大，產能在100萬噸以下的小型焦企不具備干熄熄焦工藝改造的經(jīng)濟性，而山西省干熄熄焦工藝占比極低，若嚴格要求執(zhí)行改造，則將大范圍影響焦炭供給。

今后行情研判

今年以來，焦炭供需的主要矛盾集中在供給端的長期寬松局面。基于以上分析，不論從行業(yè)本身現(xiàn)狀，還是山西政府層面，本次環(huán)保督察與整改效果大概率將強于以往，加之今年恰逢建國70周年，環(huán)保議題又曾在兩會期間熱議，此輪督察整改方案或將于本月底或下月中旬公布，屆時，焦炭供應或受到壓制，供給拐點或將出現(xiàn)。需求方面，唐山二三季度限產不及文件預期，且北方多處產能置換鋼廠近期逐步投產，短期內焦炭需求或有波動，但整體將趨于穩(wěn)定。在山西焦化行業(yè)大概率落實整改措施的基礎上，中長期焦炭價格中樞或將上移。