從全球市場(chǎng)看光伏供應(yīng)鏈管理及需求

　　1. 2019-2020 全球光伏市場(chǎng)市占

　　在2018年全球市場(chǎng)規(guī)模來(lái)到103.6GW，較2017年出現(xiàn)5.5%正成長(zhǎng)。2019年全球市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將成長(zhǎng)8.9%到112.8GW，前五大市場(chǎng)則可能出現(xiàn)變動(dòng)：中國(guó)仍將高居第一，第二與第三名將是美國(guó)或印度，第四仍為日本，而德國(guó)、荷蘭、澳大利亞都有可能成為第五大市場(chǎng)。

　　中國(guó)市場(chǎng)雖受531新政沖擊，2018年需求仍來(lái)到44.26GW，年減16.59%，全球市占率降至43%。日本出現(xiàn)5.8%的衰退，美國(guó)、印度幾乎持平。前五大市場(chǎng)中以澳大利亞年增率達(dá)225%最多。歐洲市場(chǎng)2018年進(jìn)入復(fù)蘇期，全境年成長(zhǎng)達(dá)到36.4%，其中以德國(guó)的增加近1.2GW最多，荷蘭增加82%增幅最大。新興市場(chǎng)如中東、北非、墨西哥、越南等都有巨幅成長(zhǎng)。

　　2. 全球需求市場(chǎng)排名（2016-2020年）

　　市場(chǎng)分散化趨勢(shì)：

　　整體市場(chǎng)仍在成長(zhǎng), 市場(chǎng)會(huì)變得更加分散。

　　2018年規(guī)模超過(guò)1GW的市場(chǎng)有14個(gè)，至2019年預(yù)計(jì)將有16個(gè)GW級(jí)市場(chǎng)。

　　中國(guó)大陸市占率可能會(huì)變少，但仍是全球最大市場(chǎng)。

　　3. 全球光伏市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)

　　除亞太市場(chǎng)可能因中國(guó)需求持續(xù)下降而出現(xiàn)1%左右的負(fù)成長(zhǎng)外，其余區(qū)域市場(chǎng)都可望呈現(xiàn)正成長(zhǎng)。

　　歐洲市場(chǎng)：預(yù)期需求成長(zhǎng)最高的地區(qū)，年增幅上看56.8%。增幅最高的市場(chǎng)預(yù)計(jì)將是西班牙，其次為荷蘭，2019年需求可望來(lái)到17.5GW 。

　　非洲市場(chǎng)：埃及等北非國(guó)家將有大型電站在2019年落成，年增幅也可望來(lái)到43% ，2019年需求可望來(lái)到4.36GW 。

　　美洲市場(chǎng)：主要由美國(guó)、墨西哥與巴西支持；美國(guó)可望擺脫貿(mào)易戰(zhàn)的影響，需求將往上提升，2019年需求可望來(lái)到18.57GW 。

　　中東市場(chǎng)：雖然預(yù)期年增幅僅6.7%，但沙烏地阿拉伯等國(guó)家的需求整體也是備受看好，2019年需求可望來(lái)到5.4GW 。

　　亞太市場(chǎng)：成長(zhǎng)最快的市場(chǎng)預(yù)計(jì)將是越南與臺(tái)灣，均受政策所鼓勵(lì)。印度的防衛(wèi)性關(guān)稅已幾乎不造成影響，若能確實(shí)執(zhí)行標(biāo)案與電站開(kāi)發(fā)計(jì)畫(huà)且政局又能維持穩(wěn)定，2019年需求可望來(lái)到66.9GW。

　　4. 全球貿(mào)易戰(zhàn)概況

　　全球貿(mào)易戰(zhàn)在1Q19并無(wú)變化。中美雙方原定在2019年3月2日就301稅的實(shí)施方案提出最后方案，但談判并未取得共識(shí)，預(yù)計(jì)5月10日會(huì)進(jìn)行新一波301條款執(zhí)行。這對(duì)中美之間的光伏電池、組件貿(mào)易尚未納入3250億美元加征課稅，但是對(duì)中國(guó)制的逆變器所納入的2000億美元所適用10%稅率，修正為25%。

　　美國(guó)201條款在2019年2月7日翻新，有新的2.5GW電池免稅額度，關(guān)稅也將降到25%。2018年底到2019年1月，針對(duì)2.5GW電池免稅額度的訂單出現(xiàn)搶單現(xiàn)象，而供應(yīng)鏈價(jià)格持續(xù)下降也將使25%的關(guān)稅影響力變得更加輕微，中國(guó)以外的產(chǎn)能都有機(jī)會(huì)在美國(guó)市場(chǎng)分一杯羹。

　　5. 中國(guó)

　　中國(guó)市場(chǎng)雖深受2018年的「531新政」影響，但2018年仍新增了44.26GW并網(wǎng)量，其中23.3GW為地面電站，20.96GW為分布式光伏；地面電站年減30.7%，分布式光伏則年增7.8%。

　　中國(guó)國(guó)家能源局于2019年2月19日曾在閉門(mén)會(huì)議后發(fā)表《2019年光伏發(fā)電管理辦法征求意見(jiàn)稿》，但未正式發(fā)布新政策。根據(jù)中電聯(lián)2019年3月公告之?dāng)?shù)據(jù)，2019年第一季度光伏并網(wǎng)量?jī)H新增5.2GW，較去年同期大跌52%。

　　4月11日，國(guó)家能源局下發(fā)2019年光伏電站建設(shè)管理辦法，依據(jù)財(cái)政部《可再生能源電價(jià)附加補(bǔ)助資金管理暫行辦法》中的準(zhǔn)則分配7.5億元用于戶用光伏(折合3.5GW) 。4月30日，國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司下發(fā)《關(guān)于完善光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制有關(guān)問(wèn)題的通知》，正式發(fā)布2019年的光伏項(xiàng)目電價(jià)政策。

　　6. 美國(guó)

　　在貿(mào)易環(huán)境方面，201條款則已在2019年2月7日按期調(diào)降稅率到25%。而美國(guó)與中國(guó)的301條款在2019年5月5日仍未達(dá)成協(xié)議，美國(guó)決議將現(xiàn)行的10%關(guān)稅提升至25% ，預(yù)計(jì)于5月10日?qǐng)?zhí)行，初步不排除有涵蓋太陽(yáng)能方面產(chǎn)品，因此中國(guó)輸美光伏產(chǎn)品目前仍面臨25~50%的201與301關(guān)稅，另加27.24~251.59%的雙反稅。

　　投資稅減免（Investment Tax Credit，ITC）將自2020年起開(kāi)始下調(diào)，預(yù)計(jì)在2019、2020、2021將大幅刺激大型電站需求成長(zhǎng)，帶動(dòng)美國(guó)市場(chǎng)需求。2022年后中美雙反等所有貿(mào)易壁壘預(yù)計(jì)均將告終，屆時(shí)市場(chǎng)將呈現(xiàn)持穩(wěn)的局面。

　　根據(jù)集邦咨詢旗下新能源研究中心集邦新能源網(wǎng)EnergyTrend調(diào)查，大陸國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的組件價(jià)格在2019年4月底已降至RMB$2.07/W，加上出口免國(guó)內(nèi)稅與額外課征25%的201稅后僅US$0.341/W，低于美國(guó)市場(chǎng)約US$0.38/W的均價(jià)。由美國(guó)能源情報(bào)署（EIA）的數(shù)據(jù)來(lái)看，美國(guó)市場(chǎng)在2018年6月跌至低谷，之后強(qiáng)勢(shì)回溫，12月的新增并網(wǎng)量甚至是2017年以來(lái)新高，顯見(jiàn)貿(mào)易壁壘影響輕微。同時(shí)，SEIA統(tǒng)計(jì)美國(guó)在2018年有13.2GW的大型電站PPA簽訂，為歷史高點(diǎn)。加上美國(guó)本土組件產(chǎn)能已陸續(xù)開(kāi)出，預(yù)計(jì)2019年需求將止跌回升，估計(jì)可望成長(zhǎng)16.9%到12.45GW。

　　7. 印度

　　印度新能源與再生能源部（Ministry of New and Renewable Energy，MNRE）統(tǒng)計(jì)，印度2019年1月底的光伏累積并網(wǎng)量達(dá)26,025.97MW，包括24,582.23MW大型地面電站與1,443.74MW的分散式光伏。加計(jì)累積安裝量843.11MW的小型離網(wǎng)光伏系統(tǒng)，總量26,869.08MW。Bridge to India估計(jì)印度2018年安裝量將跌至7,169MW，Mercom則估計(jì)為8,263MW。

　　印度2018年政策不甚穩(wěn)定，7月有防衛(wèi)性關(guān)稅（Safeguard）、3Q18政府升息、光伏電站的GST大幅提高（如：Maharashtra邦的電站GST高達(dá)18%），影響到大型電站的安裝量，亦使2018年全年需求與2017年大致持平，為8,759MW，包括237.1MW的小型系統(tǒng)。

　　根據(jù)集邦新能源網(wǎng)EnergyTrend的海關(guān)數(shù)據(jù)，中國(guó)2018年出口至印度的組件共8.204MW(如右表)，市場(chǎng)仍高度依賴中國(guó)產(chǎn)品，但已較2017年減輕。

　　8. 歐洲

　　歐洲市場(chǎng)2018年整體需求較2017年增加了36.35%，以西班牙增長(zhǎng)93.9%、荷蘭增長(zhǎng)81.9%、德國(guó)增長(zhǎng)67.6%最高。英國(guó)則因政策變化而衰退70.2%。歐洲市場(chǎng)復(fù)蘇趨勢(shì)在2019年仍將持續(xù)，預(yù)計(jì)需求成長(zhǎng)幅度前三高的國(guó)家將與2018年相同，全境需求則可望成長(zhǎng)56.8%來(lái)到17.5GW。由于歐洲政策具有延續(xù)性且市場(chǎng)成熟，2020年需求可望來(lái)到20GW的新高，到2025年前市場(chǎng)規(guī)模估計(jì)都可維持在17GW左右的水準(zhǔn)。

　　中國(guó)出口海外市場(chǎng)狀態(tài)

　　1. 2019年第1季 中國(guó)組件出口排名 (出口市場(chǎng)別)

　　截至2019年3月中國(guó)組件出口已達(dá)16.3 GW，前5大市場(chǎng)的出貨量高于1GW以上。

　　2019年對(duì)德國(guó)的出口量大增，推估為德國(guó)政府開(kāi)始推行分階段調(diào)降FiT費(fèi)率。

　　2. 2019年第1季 中國(guó)組件出口排名 (廠家別)

　　統(tǒng)計(jì)2019年第1季廠商出口量，前5大廠商出口量高達(dá)50.6%，市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)仍非常集中。

　　3. 2019年第1季 中國(guó)組件出口排名 (組件瓦數(shù)別)

　　330W 72片多晶產(chǎn)品為市場(chǎng)主流。

　　因應(yīng)各國(guó)大型電站建置，前十名熱門(mén)產(chǎn)品幾乎為高于300W以上。

　　4. 2019年第1季 前3大市場(chǎng)的前10大廠商

　　2019年第1季前三大市場(chǎng)中，晶科、天合光能、晶澳、協(xié)鑫集成的市場(chǎng)份額皆有一定比重。

　　產(chǎn)能供應(yīng)鏈分析

　　1. 全球主要硅料廠家產(chǎn)能增長(zhǎng)趨勢(shì)

　　新疆與內(nèi)蒙是多晶硅料產(chǎn)地集中度最高區(qū)域，新疆地區(qū)多晶硅料產(chǎn)能集中度2019高達(dá)52.1%。

　　廠商產(chǎn)能：

　　江蘇中能：江蘇中能(協(xié)鑫)新疆產(chǎn)能在2019Q4會(huì)增加到50,000噸

　　永祥：永祥預(yù)估2020年產(chǎn)能再增50,000噸

　　大全：大全在2019年向晶科能源供應(yīng)10,350頓多晶硅料

　　東方希望：東方希望預(yù)估在2019Q2會(huì)增加到50,000噸