190億元身價(jià)石油大亨破產(chǎn):光匯石油的資本窟窿如何補(bǔ)

眼見他起高樓，眼見他宴賓客，眼見他樓塌了。

自1992年在深圳創(chuàng)立光匯石油公司，到2019年4月11日被香港法院裁定破產(chǎn)，薛光林經(jīng)歷了從2000元白手起家、多次登上福布斯富豪榜的高光時(shí)刻，以及個(gè)人破產(chǎn)退出光匯云油管理職務(wù)黯然離場(chǎng)。

“我有一個(gè)夢(mèng)想，要建一個(gè)中國(guó)民營(yíng)的全球性能源公司。”薛光林這句豪言壯志隨著光匯石油刪除了“主席致辭”而成為了過去式。與此同時(shí)，光匯石油也，抹去了薛光林所有職務(wù)信息。

4月22日，光匯石油方面向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，薛光林個(gè)人被裁定破產(chǎn)不影響光匯石油集團(tuán)的正常經(jīng)營(yíng)，更不等于光匯石油集團(tuán)破產(chǎn)?？梢钥闯鲞@份澄清是希望將光匯石油與薛光林個(gè)人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)切割；然而，從光匯石油當(dāng)前的負(fù)債情況來看，現(xiàn)實(shí)并不樂觀。數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月底，光匯石油負(fù)債已經(jīng)達(dá)到19億元，而去年下半年虧損4.52億港元。

薛光林“石油夢(mèng)”破

4月16日，港股上市公司光匯石油發(fā)布公告稱，其董事會(huì)主席兼公司執(zhí)行董事薛光林于2019年4月11日離任。當(dāng)天，該公司的全資附屬公司Brightoil Singapore Pte.Ltd．由于薛光林擔(dān)保公司債務(wù)逾3000萬美元被香港高等法院裁定為破產(chǎn)。

該公告表示，根據(jù)公司管理細(xì)則規(guī)定，倘董事破產(chǎn)或獲頒布接管令，則董事職務(wù)將須予離任。薛光林作為董事會(huì)主席兼公司執(zhí)行董事的職位已相應(yīng)撤銷，亦已不再擔(dān)任公司行政總裁、公司薪酬委員會(huì)、提名委員會(huì)及執(zhí)行委員會(huì)成員及集團(tuán)附屬公司的董事職位。

該董事會(huì)獲悉，薛光林打算采取一切必要行動(dòng)，向香港高等法院提出申請(qǐng)，要求對(duì)破產(chǎn)令提出上訴，并尋求重新委任為該公司董事。

同時(shí)，公告指出，該董事會(huì)已安排董事會(huì)會(huì)議，將盡快推選適當(dāng)人士接任董事會(huì)主席及行政總裁。董事會(huì)認(rèn)為，薛光林免任公司執(zhí)行董事后，公司正在進(jìn)行的債務(wù)重組工作將會(huì)繼續(xù)進(jìn)行。

事實(shí)上，在公告之前的4月11日，已有媒體披露，香港特別行政區(qū)高等法院認(rèn)為，薛光林與光匯石油均不具備償債能力。

通過傳呼機(jī)賺下人生第一桶金的薛光林拿下石油的經(jīng)營(yíng)權(quán)，2008年在港交所借殼上市，并將其發(fā)展成為除“三桶油”（中石油、中石化、中海油）的第四桶油，同時(shí)成為國(guó)內(nèi)最大的民營(yíng)石油集團(tuán)。

薛光林也迎來了財(cái)富的巔峰，在2012年福布斯中國(guó)富豪榜單，薛光林以88.8億元排第59位，2104年、2015年，他再次以140.8億元和190.5億元上榜。

到了2017年，光匯石油的發(fā)展直轉(zhuǎn)急下，當(dāng)年3月發(fā)布了2016年業(yè)績(jī)報(bào)告后，光匯石油再也沒有公布此后財(cái)報(bào)，公司于2017年10月3日宣布停牌至今。

今年2月1日，光匯石油發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告稱，去年下半年公司綜合虧損金額約為4.52億港元。虧損的原因則是，國(guó)際貿(mào)易及海上供油業(yè)務(wù)的銀行交易信貸被收緊引致該業(yè)務(wù)交易減少，運(yùn)費(fèi)費(fèi)率低迷影響了航運(yùn)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率。但從整個(gè)行業(yè)來看，2018年，中石化、中海油、中石油的凈利潤(rùn)分別為630.89億元、526.88億元和525.91億元。

資本運(yùn)作的“窟窿”

光匯石油官網(wǎng)顯示，目前公司業(yè)務(wù)以發(fā)展上游油氣資源開發(fā)業(yè)務(wù)為主，中、下游業(yè)務(wù)為輔的能源資源型企業(yè)，主要從事上游油氣田開發(fā)開采和生產(chǎn)、遠(yuǎn)洋郵輪運(yùn)輸、石油倉儲(chǔ)與碼頭以及石油國(guó)際貿(mào)易與海上供油等業(yè)務(wù)。

梳理光匯云油的興衰脈絡(luò)，不難看出薛光林激進(jìn)的資本運(yùn)作手段。港股借殼上市之后，光匯云油頻頻通過收購(gòu)?fù)卣褂蜌馍嫌螛I(yè)務(wù)。如2009年，光匯石油集團(tuán)的附屬公司盛業(yè)石油（大沙漠）有限公司與中石油訂立協(xié)議，在新疆塔里木盆地吐孜區(qū)塊共同開發(fā)及生產(chǎn)天然氣，該氣田于2013年下半年投產(chǎn)；2011年11月，光匯石油以5.81億港元收購(gòu)盛業(yè)石油的新疆塔里木盆地迪那1氣田的天然氣開發(fā)和生產(chǎn)權(quán)益；2014年，光匯石油稱，其斥資約10.75億美元收購(gòu)美國(guó)阿納達(dá)科石油公司位于渤海灣的油氣資產(chǎn)；2014年11月，光匯又收購(gòu)Newfield Global Inc的所有已發(fā)行股份，以控制其位于中國(guó)渤海灣和南海的油氣區(qū)塊。

薛光林曾在公開場(chǎng)合表示，預(yù)計(jì)投資25億-30億美元發(fā)展上游油氣業(yè)務(wù)。在薛光林大手筆收購(gòu)的同時(shí)，光匯石油的負(fù)債不斷攀升。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2014年光匯石油資產(chǎn)負(fù)債率是25.5%；2015年公司盡管進(jìn)行了5.9億股增發(fā)，集資12.98億港元，資產(chǎn)負(fù)債比率仍上升至75.9%；到了光匯云油最后一次披露年報(bào)的2016年，這一數(shù)據(jù)達(dá)到79%。

此外，在此期間，光匯石油還進(jìn)行了金融板塊的布局，2014年，光匯石油參股了第一家民營(yíng)銀行微眾銀行，持股比例為4%；2015年以第二大股東身份參股成立了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)企業(yè)易安保險(xiǎn)，持股比例為15%；2017年，招商仁和人壽復(fù)牌成立，光匯石油持股占比7.5%，為其第六大股東。此外，2016年初，光匯石油還成立了石油理財(cái)、消費(fèi)平臺(tái)“光匯云油”，闖入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。

光匯石油大舉收購(gòu)?fù)顿Y的過程，每一步都是對(duì)資金的巨大消耗，“窟窿”越來越大，最終在2018年爆發(fā)。資料顯示，光匯石油于2015年先后發(fā)行了3筆美元可轉(zhuǎn)債，總規(guī)模為1.62億美元，3筆債券的到期日均為2018年11月。光匯石油曾計(jì)劃出售舟山油庫、碼頭以及15艘大型油輪，不過隨后將油輪租給橋牌，終止了出售。

引起更大關(guān)注的是去年11月，由于拖欠平安銀行(14.070, -0.08, -0.57%)3億多元欠款，光匯石油持有的微眾銀行1260萬股權(quán)被上海法院強(qiáng)制拍賣。該項(xiàng)拍賣最終終止。

不過去年12月，光匯石油獲得中海油的馳援，后者提供了7億美元的融資和資金支持，包括為光匯石油的曹妃甸油田約4億美元為期5年的融資，以及額外提供3億美元的墊資計(jì)劃。值得注意的是，公告中提及，對(duì)于融資，光匯石油“本公司及大股東個(gè)人將提供相應(yīng)的履約擔(dān)保”，目前薛光林已經(jīng)被“破產(chǎn)”的情況下，這份擔(dān)?；蛞哺蟠蛘劭邸?/p>

對(duì)于下一步計(jì)劃，光匯石油方面向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，將推進(jìn)有關(guān)潛在債務(wù)重組方案的工作，公司的一批關(guān)鍵融資人牽頭的委員會(huì)正與公司洽談，推進(jìn)債務(wù)重組計(jì)劃的制定。此外，其他融資和引進(jìn)戰(zhàn)略投資者工作也在進(jìn)行。

互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型存爭(zhēng)議

近年來，光匯石油還在互聯(lián)網(wǎng)金融做起了文章，推出了“光匯云油”平臺(tái)，在公司官網(wǎng)上可以看到，其提供的業(yè)務(wù)為從9.3折到9.9折不同力度的加油卡出售。

但是從其APP上看，還提供了一種名為“儲(chǔ)油寶”的產(chǎn)品，以12個(gè)月“儲(chǔ)油寶”產(chǎn)品為例，消費(fèi)者以當(dāng)前油價(jià)買入1萬元油品，1年之內(nèi)不可提前領(lǐng)取或者退款，平臺(tái)承諾12%的收益。此外，光匯云油上線時(shí)，其相關(guān)負(fù)責(zé)人還表示，這1萬元油品隨著油價(jià)的起伏波動(dòng)享受收益。除了一年期，目前光匯云油還提供了兩款“儲(chǔ)油寶”產(chǎn)品，3個(gè)月贈(zèng)送8%的收益率產(chǎn)品、6個(gè)月9%的收益率產(chǎn)品。

一位業(yè)內(nèi)人士向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，這種類型的產(chǎn)品存在石油產(chǎn)品類資產(chǎn)證券化的特點(diǎn)，光匯云油顯然不具備資產(chǎn)證券化的資質(zhì)，也沒有相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)隔離舉措。此外，即使對(duì)外宣稱，資金以油品的形式存在，光匯石油也存在資金池嫌疑。

《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪發(fā)現(xiàn)，光匯云油的特許經(jīng)營(yíng)款包括網(wǎng)上從事商貿(mào)活動(dòng)、成品油儲(chǔ)油卡系統(tǒng)的開發(fā)與推廣、電子禮品卡的發(fā)行與推廣等，但是并未涉及任何投資理財(cái)功能的產(chǎn)品許可。此外，對(duì)于平臺(tái)內(nèi)的資金監(jiān)管處于真空狀態(tài)，沒有銀行存管接入，光匯云油僅表示賬戶余額安全由易安保險(xiǎn)和陽光保險(xiǎn)集團(tuán)提供保障。