鋼企一季度盈利下滑 新一輪產(chǎn)能過剩抬頭

[過去三年間，鋼鐵行業(yè)的去產(chǎn)能取得了階段性的進展。2016年化解過剩產(chǎn)能6500萬噸，2017年繼續(xù)化解煉鋼產(chǎn)能5500萬噸，2018年去產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)3000萬噸，提前2年完成了1.5億噸的去產(chǎn)能上限目標(biāo)。]

多家鋼鐵上市公司近日陸續(xù)發(fā)布了2019年一季度的業(yè)績預(yù)告，歸屬上市股東的凈利潤均呈下滑態(tài)勢，其中不少更是下滑超過70%。

而在剛剛過去的2018年，鋼鐵行業(yè)一度取得歷史最好的業(yè)績，實現(xiàn)利潤4704億元，同比增長39.3%。

“2019年我國鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)增加，國內(nèi)鋼材市場均價預(yù)計低于2018年，而原燃料（鐵礦石和焦炭）的市場均價則高于2018年，鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟效益將大幅下滑。”在上周末舉行的第十五屆鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略暨鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)需研討會上，“鋼之家”董事長兼總經(jīng)理吳文章預(yù)計。

一季度盈利轉(zhuǎn)向

截至目前，鋼鐵上市企業(yè)中，鞍鋼股份、華菱鋼鐵、柳鋼股份、韶鋼松山、太鋼不銹等已經(jīng)發(fā)布了一季報業(yè)績預(yù)告，歸屬上市股東的凈利潤均呈下滑態(tài)勢，其中有4家更是下降70%左右。

上述幾家鋼鐵企業(yè)在業(yè)績報告中，均把利潤下滑歸為市場因素為主，稱在過去的一個季度，鋼材產(chǎn)品價格遠(yuǎn)低于去年同期水平，同時大宗原燃料煤炭和礦石價格大幅上揚。

中鋼協(xié)的最新報告也指出了同樣的趨勢：今年以來，國內(nèi)市場鋼材價格先降后升，總體呈現(xiàn)低位小幅震蕩上行走勢，但價格漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于同期進口鐵礦石價格漲幅，鋼鐵企業(yè)利潤大幅下降。同時，鋼鐵行業(yè)運行的國內(nèi)外環(huán)境更加嚴(yán)峻復(fù)雜，不確定因素增加，企業(yè)提高經(jīng)濟效益的難度加大。

據(jù)記者了解，進口鐵礦石價格在2月11日突破90美元/噸后，呈震蕩回落走勢，至3月15日降至85.31美元/噸，盡管比高點明顯回落，但仍比年初價格上漲了16.08美元/噸，漲幅達(dá)23.23%，遠(yuǎn)高于同期鋼價漲幅。

與此同時，鋼鐵產(chǎn)量卻仍在增加。中鋼協(xié)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前兩個月，全國粗鋼日產(chǎn)達(dá)到253.53萬噸，同比增長9.2%，比去年12月增長3.25%，鋼鐵產(chǎn)能釋放較快。

記者咨詢多家國內(nèi)鋼廠的管理層認(rèn)為，2019年，作為鋼鐵業(yè)主要下游行業(yè)的房地產(chǎn)開工面積及投資額可能會大幅回落，鐵礦石焦炭等原料成本卻在高位運行，再加上全球經(jīng)濟增長放緩疊加貿(mào)易摩擦，利潤要再創(chuàng)新高還是很有挑戰(zhàn)。

新一輪產(chǎn)能過剩抬頭

事實上，2018年的鋼鐵利潤大幅改善，最主要的原因是持續(xù)不斷的鋼鐵去產(chǎn)能、出清地條鋼和環(huán)保限產(chǎn)。

多位行業(yè)內(nèi)人士對記者指出，過去三年間，鋼鐵行業(yè)的去產(chǎn)能取得了階段性的進展。2016年化解過剩產(chǎn)能6500萬噸，2017年繼續(xù)化解煉鋼產(chǎn)能5500萬噸，2018年去產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)3000萬噸，提前2年完成了1.5億噸的去產(chǎn)能上限目標(biāo)。

可以說，2018年鋼鐵行業(yè)的供需矛盾緩解、價格回漲，是鋼鐵企業(yè)業(yè)績繼續(xù)創(chuàng)新高的源頭，但隨著去產(chǎn)能任務(wù)趨近完成，供給端對價格的邊際拉動影響逐漸削減，業(yè)界對已經(jīng)到來的2019年并沒有持續(xù)樂觀。

根據(jù)預(yù)測，2019年我國將新增高爐產(chǎn)能3043萬噸，釋放產(chǎn)量約1290萬噸，新增電爐產(chǎn)能1948萬噸，釋放產(chǎn)量約1100萬噸。2019年，這些新增產(chǎn)能將為我國帶來2300萬噸以上的粗鋼增量。

“這一輪包括地條鋼在內(nèi)的產(chǎn)能去掉之后，新的一批產(chǎn)能正在上來，包括調(diào)整產(chǎn)業(yè)局部造成的產(chǎn)能增加，以及搬遷重建，還有一部分地條鋼轉(zhuǎn)化為合規(guī)的電爐煉鋼，預(yù)計未來2~3年內(nèi)，新增的煉鋼產(chǎn)能要達(dá)到2億噸以上，可能造成新一輪的產(chǎn)能過剩。”吳文章對記者指出，在被置換的產(chǎn)能中，有些產(chǎn)能是早就停產(chǎn)的產(chǎn)能，還有一些是借產(chǎn)能置換名義擴大了的產(chǎn)能，如果不徹底清查，任由這些產(chǎn)能建成投產(chǎn)，我國鋼鐵行業(yè)近年來來之不易的鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的成果將付之東流。

在鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略暨鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)需研討會上，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長，冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)也提到2019年需要關(guān)注鋼鐵產(chǎn)能。“去年我國鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能利用率只有70%多，現(xiàn)在產(chǎn)能還在增加，如果控制不好就可能再次出現(xiàn)2014、2015年的困境。”

李新創(chuàng)指出，對國內(nèi)的鋼鐵行業(yè)來說，2019年除了控制好產(chǎn)量，緊跟需求結(jié)構(gòu)變化，為客戶提供更好的服務(wù)，也要遵循市場化原則推進企業(yè)兼并重組。

目前，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)集中度較低、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡等老問題依然存在。2017年，中國前十家鋼鐵企業(yè)累計產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的比例為36.9%，較2016年提升1.0個百分點，但距60%的鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度目標(biāo)，以及與日本、韓國、俄羅斯、美國等國家的水平還有很大的差距。

2017年，韓國前兩家鋼鐵企業(yè)累計產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的比例為89.2%；日本前三家鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的比例為81.5%；俄羅斯前四家鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的78.0%；美國前三家鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的57.7%。

2018年以來，河北、江蘇、河南等地陸續(xù)出臺了鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合規(guī)劃，而鋼鐵行業(yè)并購基金也逐漸成為鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的市場化、資本化運作主體。繼2017年中國寶武集團聯(lián)合WL羅斯公司、中美綠色基金、招商局集團設(shè)立四源合鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金整合重慶鋼鐵資產(chǎn)后，長城河鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、山西鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、華寶冶金資產(chǎn)管理有限公司等三個并購基金也陸續(xù)成立。