首航節(jié)能分拆控股子公司上市，背后有四大目的

4月9日，首航節(jié)能發(fā)布公告，鑒于北京首航艾啟威節(jié)能技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”、“上市公司”或“首航節(jié)能”）近期與姚志豪根據(jù)雙方2012年簽署的《北京首航艾啟威節(jié)能技術(shù)股份有限公司光熱項(xiàng)目合作協(xié)議書》的協(xié)議內(nèi)容相關(guān)條款簽署了《股份無償轉(zhuǎn)讓及清理代持協(xié)議書》。該協(xié)議書執(zhí)行后，公司控制的首航節(jié)能光熱股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“首航光熱”）的股份將由原來的65％增加到92．4％，公司對(duì)首航光熱的控制力進(jìn)一步增強(qiáng)。

鑒于上述事宜，為了進(jìn)一步增強(qiáng)首航光熱太陽能光熱業(yè)務(wù)的獨(dú)立性和經(jīng)營(yíng)效率，經(jīng)管理層討論，首航節(jié)能擬向首航光熱增資注入、出售或租賃部分光熱業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)。包括但不限于公司的太陽能吸熱器、太陽能光熱鏡場(chǎng)相關(guān)零部件等核心裝備的技術(shù)專利、工藝以及可供光熱業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展所需的土地、廠房、設(shè)備等。此外，首航節(jié)能已簽訂未執(zhí)行的約30億（含稅）光熱總包項(xiàng)目合同將采取合理方式轉(zhuǎn)由首航光熱來推進(jìn)執(zhí)行，同時(shí)未來光熱業(yè)務(wù)的核心裝備制造、光熱EPC訂單的簽署等都將由首航光熱來開展。

該次資產(chǎn)整合完成后，首航光熱的獨(dú)立性將進(jìn)一步增強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)效率有望進(jìn)一步提升。首航光熱成立之初即以股份制公司運(yùn)作，一直以來公司與其它股東多次探討首航光熱在不同資本市場(chǎng)上市的可能性和方案。本次資產(chǎn)整合完成后，公司將加快推進(jìn)首航光熱的資產(chǎn)證券化進(jìn)程，未來在首航光熱自身?xiàng)l件允許并滿足監(jiān)管部門規(guī)則的情況下首航光熱將擇機(jī)在科創(chuàng)板等大陸資本市場(chǎng)或港股、美股上市，以維護(hù)上市公司股東及首航光熱各股東利益。首航光熱主營(yíng)的光熱業(yè)務(wù)是被列入《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》第六條第（四）項(xiàng)中的“高效光電光熱”，未來若首航光熱自身?xiàng)l件允許并滿足監(jiān)管要求的情況下公司將優(yōu)先考慮首航光熱在科創(chuàng)板等國內(nèi)資本市場(chǎng)上市。

據(jù)了解，首航節(jié)能光熱技術(shù)股份有限公司經(jīng)營(yíng)范圍為太陽能光熱電站相關(guān)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售；太陽能光熱電站工程總承包；節(jié)能系統(tǒng)工程的技術(shù)咨詢、設(shè)計(jì)、安裝、調(diào)試、運(yùn)行及維護(hù)；貨物及技術(shù)進(jìn)出口。

公告稱，通過這次資產(chǎn)整合，公司將達(dá)到如下幾個(gè)目的

1、提升光熱發(fā)電業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率，增強(qiáng)首航光熱股份有限公司的獨(dú)立性。

2、增強(qiáng)首航光熱的盈利能力。該次資產(chǎn)整合完成后，目前首航節(jié)能已簽訂未執(zhí)行約30億光熱發(fā)電項(xiàng)目訂單將轉(zhuǎn)由首航光熱來執(zhí)行，以及未來光熱項(xiàng)目的核心裝備制造、新簽署EPC訂單執(zhí)行和電站的運(yùn)維服務(wù)等將主要由首航光熱來開展，隨著這些項(xiàng)目的推進(jìn)，首航光熱的盈利能力和成長(zhǎng)能力將得到良好的發(fā)展。3、資產(chǎn)整合完成后，公司對(duì)首航光熱的控制比例有望進(jìn)一步提升，將有利于后續(xù)引入其他戰(zhàn)略投資者，探索用首航光熱股權(quán)去參與混合所有制改革的可能性。

4、首航光熱成立之初即以股份制公司運(yùn)作，一直以來公司與首航光熱其它股東多次探討首航光熱在不同資本市場(chǎng)上市的可能性和方案。本次資產(chǎn)整合完成后，公司將加快推進(jìn)首航光熱的資產(chǎn)證券化進(jìn)程，未來在首航光熱自身?xiàng)l件允許并滿足監(jiān)管部門規(guī)則的情況下首航光熱將擇機(jī)在科創(chuàng)板等大陸資本市場(chǎng)或港股、美股上市，以維護(hù)上市公司及首航光熱各股東利益。首航光熱主營(yíng)的光熱發(fā)電業(yè)務(wù)是被列入《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》第六條第（四）項(xiàng)中的“高效光電光熱”，未來若首航光熱自身?xiàng)l件允許并滿足監(jiān)管要求的情況下公司將優(yōu)先考慮首航光熱在科創(chuàng)板等國內(nèi)資本市場(chǎng)上市。通過上市可增強(qiáng)首航光熱的融資能力和品牌知名度，加強(qiáng)其業(yè)務(wù)拓展能力和渠道。

首航新能表示，本次擬向首航光熱增資注入、出售或租賃資產(chǎn)等事宜完成后，首航光熱的獨(dú)立性和經(jīng)營(yíng)效率將進(jìn)一步提高，有利于公司光熱發(fā)電業(yè)務(wù)的快速開展，該事項(xiàng)的推進(jìn)符合公司2019年業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)改革方向，若能順利推行能有效提升各業(yè)務(wù)板塊經(jīng)營(yíng)效率。但可能存在資產(chǎn)整合不力、人員整合不力的情況，可能會(huì)影響公司光熱發(fā)電業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率，與公司推進(jìn)該事項(xiàng)的初衷相背離，敬請(qǐng)各投資者關(guān)注相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。