億利潔能擬發(fā)債20億 今年需償債54億“存壓力”

:3月19日，新京報(bào)記者自上交所獲悉，億利潔能股份有限公司（下稱“億利潔能”）擬公開發(fā)行2019年公司債券，擬發(fā)行金額20億元，目前項(xiàng)目狀態(tài)為已受理，更新日期為3月19日。

募集說明書顯示，億利潔能將向合格投資者公開發(fā)行面值總額不超過人民幣20億元（含20億元）的公司債券，由控股股東億利資源集團(tuán)有限公司（下稱“億利集團(tuán)”）提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保；募集資金在一次性扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬全部用于償還公司債務(wù)及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

聯(lián)合信用評(píng)級(jí)就億利潔能此次發(fā)債做出的評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，億利潔能的主體信用等級(jí)為AA，公司債券的信用等級(jí)為 AA+。

債務(wù)將集中到期 大股東持股大比例質(zhì)押

在募集說明書中，億利潔能就公司面臨的債務(wù)集中到期風(fēng)險(xiǎn)表示，公司2015年~2017年末及2018年9月末，公司全部債務(wù)分別為78.29億元、100.71億元、105.95億元和114.88億元，有息債務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)且規(guī)模較大；2019年度、2020年度和2021年，分別需償還54.23億元、22.97億元和13.24億元，公司在2019年到期債務(wù)規(guī)模較大，存在一定的集中償付壓力。

聯(lián)合信用就此次發(fā)債出具的資信評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，截至2018年9月底，億利潔能全部債務(wù)為114.88億元，較年初增長(zhǎng)8.43%；短期債務(wù)占比為58.30%，較年初上升11.76%，短期償債壓力有所加大。聯(lián)合信用認(rèn)為，億利潔能債務(wù)負(fù)擔(dān)一般，但債務(wù)結(jié)構(gòu)以短期債務(wù)為主，短期償付壓力大，公司債務(wù)結(jié)構(gòu)有待調(diào)整。

此外，作為億利潔能控股股東，為此次發(fā)債提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保的億利集團(tuán)同樣面臨有息債務(wù)規(guī)模較大，短期債務(wù)占比快速上升，短期償債壓力較大的境況。其2018年未經(jīng)審計(jì)三季報(bào)顯示，集團(tuán)資產(chǎn)總計(jì)1001.9億元，負(fù)債合計(jì)616.22億元，營(yíng)業(yè)總收入309.14億元。

大公國(guó)際在去年12月做出的對(duì)億利集團(tuán)主體與相關(guān)債項(xiàng)2018年度跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告中提出，億利集團(tuán)償債能力較強(qiáng)，流動(dòng)性償債來源對(duì)流動(dòng)性消耗的覆蓋能力較好；但公司清償性償債來源一般，且持有上市公司的股票質(zhì)押比率很高，清償性償債來源保障度一般。此外，大公國(guó)際報(bào)告稱，億利集團(tuán)本部資產(chǎn)負(fù)債率仍處于較高水平。

此前在億利集團(tuán)2018年年中工作會(huì)議上，億利集團(tuán)董事長(zhǎng)王文彪曾表示，要徹底摒棄傳統(tǒng)粗放和“湊數(shù)字”的發(fā)展方式，堅(jiān)決不走重資產(chǎn)重債務(wù)的老路子；要強(qiáng)化主業(yè)持續(xù)盈利能力，量力而行，不做能力以外的事情。

償債壓力之外，億利系較高的股權(quán)質(zhì)押比例亦被關(guān)注。

億利潔能募集說明書顯示，截至2019年2月26日，發(fā)行人控股股東億利資源集團(tuán)共計(jì)持有發(fā)行人1346351467股股份，占公司總股本的49.16%，并已將其持有的13.22億股股票對(duì)外質(zhì)押，已質(zhì)押股票占其持有發(fā)行人全部股票的98.19%，占公司總股本的48.27%。

億利潔能表示，公司控股股東已質(zhì)押股份占其所持有的公司股份比例較高，如市場(chǎng)發(fā)生劇烈波動(dòng)導(dǎo)致公司股價(jià)下跌，發(fā)行人控股股東需要采取補(bǔ)充質(zhì)押措施，若發(fā)行人控股股東出現(xiàn)補(bǔ)充質(zhì)押不足的情況，可能面臨股票平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。

在此情況下，億利潔能擬將本次債券募集資金中的不超過20億元用于償還公司債務(wù)及利息，優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)。此外，億利潔能擬將本次債券償還債務(wù)及利息后的剩余募集資金用于補(bǔ)充公司 及合并范圍內(nèi)子公司的營(yíng)運(yùn)資金，以滿足公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，提高公司 的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

據(jù)測(cè)算，以 2018 年 9 月 30 日公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，本次債券發(fā)行完成且根據(jù)上述募集資金運(yùn)用計(jì)劃予以執(zhí)行后，流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額比例將由本次債券發(fā)行前的 66.56%下降至 52.91%，相應(yīng)地非流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額比例將由本次債券發(fā)行前的 33.44%提高至 47.09%，在有效滿足公司發(fā)展資金需求的前提下，長(zhǎng)期債務(wù)融資比例有較大幅度的提高，公司的短期償債壓力有所降低，債務(wù)結(jié)構(gòu)更加合理。

億利潔能表示，公司正處于較快發(fā)展時(shí)期，資金需求量較大，而金融調(diào)控政策的變化會(huì)增加公司資金來源的不確定性，增加公司資金的綜合使用成本，因此要求公司拓展新的融資渠道。通過發(fā)行公司債券，可以鎖定公司的財(cái)務(wù)成本，避免由于未來貸款利率變動(dòng)和金融調(diào)控政策帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低公司綜合資金成本。

億利集團(tuán)被列為民營(yíng)企業(yè)紓困重點(diǎn)支持對(duì)象

公開信息顯示，億利潔能于1991年由億利資源作為主發(fā)起人發(fā)起設(shè)立，2000年在上交所上市。2014年，億利潔能宣布戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，全面進(jìn)軍供熱供汽市場(chǎng)，向清潔能源方向轉(zhuǎn)型發(fā)展。

據(jù)億利潔能官網(wǎng)介紹，目前公司聚焦?jié)嵞墉h(huán)保，致力于高效清潔能源及環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資運(yùn)營(yíng)，穩(wěn)定發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，積極拓展工業(yè)園區(qū)潔能環(huán)保業(yè)務(wù)，構(gòu)筑智能化能源供應(yīng)體系，打造“為工業(yè)園區(qū)企業(yè)提供全方位智慧能源環(huán)保一站式管家服務(wù)”新生態(tài)。

從業(yè)績(jī)層面來看，億利潔能轉(zhuǎn)型進(jìn)展不錯(cuò)。

今年1月25日，億利潔能發(fā)布2018年年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2018年年度實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)為7.50億元到8.10億元之間，較上年同期同比增加43.95%到 55.47%；歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為5.41億元到6.01億元之間，較上年同期同比增加17.61%到30.65%。

對(duì)于上述業(yè)績(jī)預(yù)增，億利潔能董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理徐衛(wèi)暉在公司2019年工作會(huì)議上表示，億利潔能經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)受益于圍繞環(huán)保、熱力優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)并購(gòu)，循環(huán)經(jīng)濟(jì)工業(yè)園區(qū)擴(kuò)產(chǎn)能，生態(tài)光伏指標(biāo)分批建設(shè)，供應(yīng)鏈物流轉(zhuǎn)型，海外拓展等。

億利潔能背后的億利集團(tuán)創(chuàng)立于1988年，致力于“生態(tài)環(huán)保、綠色金融”，員工近萬人，總資產(chǎn)1000億元，創(chuàng)造生態(tài)財(cái)富5000多億元，被聯(lián)合國(guó)授予“全球治沙領(lǐng)導(dǎo)者”獎(jiǎng)。

作為億利集團(tuán)董事長(zhǎng)，王文彪1959年12月出生，內(nèi)蒙古杭錦旗人，中共黨員，研究生學(xué)歷，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，十二屆全國(guó)政協(xié)常委。憑借在沙漠產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期耕耘，治沙30年，被外界稱為“沙漠瘋子”、“沙漠王子”。

目前，億利集團(tuán)已取得了國(guó)資的支持。

2015年12月，新京報(bào)獨(dú)家報(bào)道，億利資源集團(tuán)有限公司近日新增股權(quán)出質(zhì)信息，登記編號(hào)為A1800010607，出質(zhì)人是億利集團(tuán)的股東億利資源控股有限公司，出質(zhì)股權(quán)數(shù)暫時(shí)不明，質(zhì)權(quán)人為內(nèi)蒙古金融資產(chǎn)管理有限公司，登記日期為12月20日，狀態(tài)為“有效”。

對(duì)此，億利集團(tuán)回應(yīng)新京報(bào)記者稱，內(nèi)蒙古金融資產(chǎn)管理有限公司12月17日給我公司借款3億元，為了降低借款風(fēng)險(xiǎn)，億利資源控股有限公司持有的億利資源集團(tuán)有限公司部分股權(quán)質(zhì)押給內(nèi)蒙古金融資產(chǎn)管理有限公司，該筆借款已于12月24日歸還，為了以后更好的臨時(shí)周轉(zhuǎn)、拆借，我公司沒有將該筆股權(quán)的質(zhì)押解除。

億利集團(tuán)表示，內(nèi)蒙古自治區(qū)12月12日出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展若干措施》，從政策和落實(shí)層面制定了26條具體措施，鼓勵(lì)、支持、推動(dòng)內(nèi)蒙古民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。此次出臺(tái)的措施以民營(yíng)企業(yè)訴求為導(dǎo)向，以解決民營(yíng)企業(yè)反映突出的重點(diǎn)難點(diǎn)問題，特別是融資難融資貴問題為突破口。針對(duì)融資難融資貴問題，設(shè)立100億元企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防控基金和100億元企業(yè)紓困發(fā)展基金，組建資本金50億元的自治區(qū)再擔(dān)保集團(tuán)。

億利集團(tuán)表示，我公司（億利集團(tuán)）被列為民營(yíng)企業(yè)紓困重點(diǎn)支持對(duì)象。內(nèi)蒙古金融資產(chǎn)管理有限公司為此次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防控基金的管理和運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)。

據(jù)介紹，內(nèi)蒙古金融資產(chǎn)管理有限公司是經(jīng)內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府批準(zhǔn)設(shè)立，自治區(qū)范圍內(nèi)唯一一家具有金融不良資產(chǎn)批量收購(gòu)處置業(yè)務(wù)資質(zhì)的地方資產(chǎn)管理公司。公司成立于2015年8月7日，注冊(cè)資本金26.3億元。 2015年10月12日，公司業(yè)務(wù)資質(zhì)獲中國(guó)銀監(jiān)會(huì)備案認(rèn)可，可以批量收購(gòu)、處置自治區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)。