硅片三巨頭先后漲價 光伏行業(yè)趨勢或反轉(zhuǎn)

:時隔四個月后，國內(nèi)光伏行業(yè)龍頭之一隆基股份再度調(diào)整硅片價格。2月22日，該公司官網(wǎng)顯示，“單晶硅片P型M2 180μm厚度”型號硅片國內(nèi)外價格統(tǒng)一上調(diào)，漲幅約3.28%。這也是隆基股份單晶硅片在連續(xù)十次降價后的首次漲價。在業(yè)內(nèi)看來，這是國內(nèi)外需求超預(yù)期增長、行業(yè)供需持續(xù)偏緊的表現(xiàn)，意味著光伏行業(yè)趨勢或反轉(zhuǎn)。

此前，國內(nèi)另兩家硅片巨頭已于1月29日率先宣布提高硅片價格。其中，保利協(xié)鑫將多晶硅片的售價由2.05元（人民幣，下同）/片提高到2.15元/片；中環(huán)股份將單晶硅片的售價由3.1元/片提高到3.25元/片。

這之后，市場都在期待全球最大的單晶硅片生產(chǎn)商隆基股份跟隨調(diào)價。但直到2月1日，隆基方面透出的消息仍是確定2月份單晶硅片價格維持不變，與客戶已簽、未簽的合同都相同執(zhí)行，沒有變化。

顯然，此次調(diào)價超出了市場預(yù)期。具體的調(diào)價信息為，國內(nèi)價格上調(diào)0.1元/片，從3.05元/片調(diào)整到3.15元/片；國外價格上調(diào)0.15美分/片，從0.38美分/片調(diào)整到0.395美分/片。

據(jù)興業(yè)證券一位研究員分析，此次調(diào)價進(jìn)一步印證了單晶硅片供需偏緊的趨勢，調(diào)價帶來的業(yè)績彈性為2億元至4億元。如僅考慮對外銷售利潤彈性，則預(yù)計今年對外銷售30億片，則稅后凈利潤增加2.2億元，如考慮硅片漲價帶動組件價格提升，則按今年50億到60億硅片產(chǎn)量計算，對應(yīng)的稅后凈利潤增加3.6億元至4.4億元。

“當(dāng)前硅片供需偏緊，龍頭訂單飽和，硅片盈利的階段性低點已過。隨著上下游產(chǎn)能配套到位，國內(nèi)外需求起量，行業(yè)供需逐季改善，龍頭盈利有望逐季向上?！痹撗芯繂T說。

去年四季度以來，海外光伏需求持續(xù)旺盛。數(shù)據(jù)顯示，去年三季度后的組件出口持續(xù)高增長，去年12月份單月出口4.3吉瓦，同比增長73%，環(huán)比增長11%。另從近期調(diào)研情況看，國內(nèi)產(chǎn)能規(guī)模排名前十的組件企業(yè)今年上半年訂單均已簽滿甚至部分企業(yè)已開始簽三季度和四季度的訂單。這其中，大部分訂單都來自海外。

“在海外強勁需求的帶動下，上半年國內(nèi)將呈現(xiàn)淡季不淡的特征。中長期看，海外多個市場已進(jìn)入平價周期，隨著光伏發(fā)電成本的進(jìn)一步降低，將會涌現(xiàn)越來越多的吉瓦級市場，需求有望持續(xù)旺盛?！卑残抛C券一位研究員對此評論說。

至于此次隆基硅片漲價對終端的影響，海通證券一位分析師認(rèn)為，硅片漲價折合到終端約合0.2元/瓦，系統(tǒng)成本占比很低，而且下游電池片目前毛利較高，對成本波動具有較高的容忍度，因此硅片漲價不一定會傳導(dǎo)給下游系統(tǒng)成本，對于平價上網(wǎng)的進(jìn)程影響微弱。

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