方形單晶硅片已來到歷史拐點？

　　一如既往，我們先言簡意賅的寫下本文的四點核心結(jié)論，然后再逐步展開來討論：

　　1、伴隨著硅料價格和長晶成本的不斷下滑，生產(chǎn)方形單晶硅片所帶來的收益已經(jīng)大于其所增加的成本。我們已經(jīng)到了可以全面推廣方形單晶硅片的歷史性時刻。

　　2、從下一代組件技術(shù)“疊瓦組件”和“雙面組件”的角度看，我們也應(yīng)當(dāng)推廣方形單晶硅片，方形單晶硅片可以降低疊瓦組件封裝的復(fù)雜程度，提升疊瓦組件美觀程度;而對于雙面組件，方形單晶可減少正面漏光量和背面發(fā)電量。

　　3、生產(chǎn)方形單晶硅片提高了硅棒環(huán)節(jié)的成本，單位質(zhì)量硅棒長晶成本更低的企業(yè)理應(yīng)更積極的推廣方形單晶。推廣方形單晶有利于隆基等成本領(lǐng)先企業(yè)拉大與二線廠“拉棒環(huán)節(jié)”的絕對成本差距。

　　4、為了生產(chǎn)方形單晶硅片需要生產(chǎn)更粗的單晶硅棒，進而帶來產(chǎn)能損失，若全行業(yè)都推廣方形單晶硅片，會使得行業(yè)單晶硅片產(chǎn)能損失8~10%，所以雖然我強烈的看好方形單晶硅片的規(guī)格尺寸，但預(yù)計2019年這一尺寸標(biāo)準(zhǔn)不會成為主流，核心原因就在于：單晶硅片產(chǎn)能緊缺。從另一個角度看：當(dāng)前主流單晶硅片大廠放心大膽的擴充產(chǎn)能吧，距離過剩還遠著呢，在當(dāng)前這個時間點中環(huán)、隆基應(yīng)當(dāng)擔(dān)心的不是產(chǎn)能過剩，而是要特別擔(dān)心產(chǎn)能不足導(dǎo)致新進入者蜂擁而至進而破壞現(xiàn)在雙寡頭的良好格局。即便未來某一日單晶硅片真的產(chǎn)能過剩了，也可通過推廣方形單晶硅片實現(xiàn)去產(chǎn)能，簡而言之，方形單晶標(biāo)準(zhǔn)的推廣是硅片去產(chǎn)能的利器。

　　一、我們已經(jīng)到了可以推廣方形單晶硅片的歷史性時刻

　　我們以什么樣的標(biāo)準(zhǔn)衡量我們已經(jīng)到了推廣可以推廣“方形單晶”的歷史性時刻呢?

　　很簡單：生產(chǎn)方形單晶的收益>生產(chǎn)方形單晶的成本。

　　此處我先來做一些科普：

　　為了生產(chǎn)正方形的單晶硅片，我們需要把單晶硅棒的直徑從210mm提升到224.5mm，這是方形單晶硅片成本更高的核心原因，若硅料和長晶成本越低，生產(chǎn)方形單晶硅片所增加的成本也就越少。

　　1、生產(chǎn)方形單晶硅片成本：

　　生產(chǎn)方形單晶硅片的成本很好計算，行業(yè)內(nèi)的公司已經(jīng)反復(fù)地嘗試著生產(chǎn)方形單晶硅片，剔除適應(yīng)新尺寸標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致的產(chǎn)線摩擦成本外，理論測算，生產(chǎn)方形單晶硅片消滅導(dǎo)角只會使得每張單晶硅片成本提高0.1元，由于我個人非常青睞158.75的方形單晶硅片這一尺寸標(biāo)準(zhǔn)，所以我們就以這一尺寸為測算依據(jù)：

　?、?58.75邊長、210mm直徑的帶導(dǎo)角180厚度單晶硅片成本測算，對于一般讀者我們只需要記住結(jié)論就行：帶導(dǎo)角的單晶硅片的成本是2.358元/片。

　?、?58.75邊mm長、224.5mm直徑的方形單晶硅片成本測算：

　　這里的數(shù)據(jù)也一樣，我們只需要記住結(jié)論就行，生產(chǎn)158.75mm的正方形單晶硅片的成本是2.457元/片。所以結(jié)論就很明確了，為了生產(chǎn)正方形的單晶硅片，我們每片所增加的成本為：2.457-2.358≈0.1。同在158.75這個尺寸上，生產(chǎn)方形單晶硅片成本只增加一毛錢。按照60型組件60張硅片需求量來計算，成本增加0.1×60=6元。我這里還要再啰嗦的強調(diào)一遍，在當(dāng)前硅料和長晶成本下，生產(chǎn)方形單晶硅片每片成本增加0.1元，60型組件成本增加6元錢(強調(diào)一下：此為理論測算，未考慮新尺寸生產(chǎn)初期產(chǎn)線上的摩擦成本)。

　　2、生產(chǎn)方形單晶硅片的收益

　　生產(chǎn)方形單晶硅片的收益測算是本文的最重點也是難點，從龍頭公司決策層的角度，成本數(shù)據(jù)十分容易得到，問一問生產(chǎn)部門就行了，但是這個尺寸帶來的收益幾何并不是很容易算得清楚。

　　158.75導(dǎo)角片的面積是24,983平方毫米;158.75方形單晶硅片的面積是25,193平方毫米。

　?、傧麥鐚?dǎo)角增加的面積是(25,193-24,983)=210平方毫米。

　?、谠黾用娣e的比例是210÷24,983=0.84%.

　?、塾捎?58.75尺寸的60版型組件的功率會達到320瓦，增加0.84%的面積帶來的功率增益是320W×0.84%=2.68瓦。

　　現(xiàn)在就需要測算2.68瓦功率增益的價值，這2.68瓦的功率增益的價值分為兩個部分：

　　一個部分是瓦數(shù)增加直接增加的售價，公式是：增加瓦數(shù)×組件價格。就以當(dāng)前Perc組件2.2元的售價，此部分的價值=2.2×2.68=5.896元。

　　另一個部分是更高率組件自身的溢價，就比如當(dāng)前310W功率組件售價2.2元/w，而功率275瓦的多晶組件的每瓦售價僅為1.78元/瓦。這部分溢價來自于高功率組件對(運輸、安裝、土地、支架等)面積相關(guān)成本更有效的攤銷。310瓦vs275瓦是顯著而有效的，那么2.68瓦的價值幾何呢?我們就需要一個公式來測算：面積相關(guān)成本公式，下面我們就用面積相關(guān)成本公式測算“322.68瓦vs320瓦組件”的溢價。

　　在面積相關(guān)成本假設(shè)為600元的情況下，2.68瓦的功率增益的價值為600÷320 - 600÷322.68 = 0.0156。這個結(jié)果的含義是：322.68瓦的組件比320組件賣貴0.0156元是合理的，換言之：若320組件每瓦售價為2.2元，則322.68瓦組件的售價為2.2156元是合理的。

　　最終測算2.68瓦增益價值為：322.68×2.2156-320×2.2=10.93元。

　　3、方單晶的價值體現(xiàn)為提高高功率檔組件的分布比率：

　　和朋友們討論方型單晶硅片功率增益的價值時，提出這樣的問題：在實際銷售中是按照四舍五入的方式進行的，即是說若功率增益沒有跨過一個功率檔是會被舍掉的，就以實際功率322.68瓦的組件為例，實際銷售時是按照320瓦來計算售價的。按照這位朋友的四舍五入法，方形單晶硅片沒有任何價值了。

　　熟悉組件生產(chǎn)的朋友們會清楚，生產(chǎn)出的組件功率檔分布呈正態(tài)分布，以158.75帶倒角組件為例，實際產(chǎn)出的功率檔分布有的會落到315檔位，有的320，也有325瓦的高品質(zhì)檔位。若把硅片改為方形單晶硅片，會改變其正態(tài)分布，使得組件功率正態(tài)分布向右移動，提升高功率檔組件的分布比例，這邊是方形單晶硅片的意義所在!

　　所以方形單晶硅片最終的效益會通過更高的高功率檔分布來體現(xiàn)出來。這里我要特別鳴謝中環(huán)股份的朋友，在別人首次把322.68瓦組件四舍五入為320瓦組件并證明方單晶沒有任何價值時，我竟無言以對不知該如何反駁是好，直到中環(huán)的海鵬總用正態(tài)分布的方式做出解釋才使得我豁然開朗。

　　4、方形單晶的率先推廣者將會首先受益

　　我們首先要明確，158.75方單晶vs158.75倒角硅片的價值是每片60型組件2.68瓦的功率增益，上述計算為了簡便我們選用每片組件面積相關(guān)成本為600元的組件為例測算這2.68瓦功率增益的價值，但實際生活中這個模型并非這樣簡單，因為面積相關(guān)成本對于不同項目類型、不同項目所處區(qū)域是不同的。美國這樣的高人力成本的市場面積相關(guān)市場高，而印度這樣的低人力成本的市場面積相關(guān)成本地。所以功率增益對于不同市場、不同項目它所帶來的價值是不盡相同的。根據(jù)我的數(shù)據(jù)，面積相關(guān)成本最高的項目類型每片標(biāo)準(zhǔn)型組件需要花費1300元，而最低的則僅需要400元就夠了。

　　面積相關(guān)成本越高的項目，功率差引發(fā)的價格差也就越大。而且我們還要清楚，高功率的組件肯定要率先銷往最能實現(xiàn)其價值的市場，這就是為什么高功率的Perc組件優(yōu)先銷往美國市場而不是印度市場背后的原因。若某家公司率先推廣方單晶，初期這類型的產(chǎn)品定是用于高價值市場，以1200元的面積相關(guān)成本測算，放行單晶組件可以實現(xiàn)的價格差為1200÷320-1200÷322.68=0.032.總實現(xiàn)的價值為322.68×2.232-320×2.2=16.22元。

　　伴隨著越來越多人推廣方形單晶硅片，其市占率提升，邊際替代的項目面積相關(guān)成本逐步走低，方單晶所帶來的價值也就逐步走低。所以，對于有能力有條件的廠家而言，推廣方單晶宜早不宜遲。而那些率先推廣方形單晶硅片的企業(yè)，則會在美國這樣的市場中把握住充分的溢價。

　　5、結(jié)論

　　推廣正方形單晶硅片收益顯著>成本。我們已經(jīng)到了推廣方形單晶硅片的歷史性時刻。

　　二、方形單晶對疊瓦組件技術(shù)和雙面組件更友好

　　除了功率增益以外，方形單晶更有一些不可替代的價值，尤其是當(dāng)我們迎來疊瓦或者雙面的時代時，方形單晶的意義就更加不容忽視。先說疊瓦組件：疊瓦組件的生產(chǎn)原理是先將一張電池片通過激光剪裁為5條小的電池片，然后再疊加封裝，圖示：

　　如果單晶硅片四個角是弧形的，那激光裁割出來的五條電池條并不都是長條狀，而是三個長條電池，兩個帶弧角的電池條，這就會使得組件封裝很丑陋，而如果想避免丑陋的封裝，就又額外需要疊加篩選環(huán)節(jié)，把不帶導(dǎo)角的電池條分為一組，把帶導(dǎo)角的電池條分為另一組，但分類會增加成本。如果不分類，那么疊瓦組件的樣子就是這樣的：

　　(不規(guī)則的電池片會使得疊瓦組件最終封裝的效果出現(xiàn)層次不齊的鋸齒狀留白)

　　方形單晶對于雙面組件也一樣是更友好的，雙面組件在倒角處的空白會使得更多的光線投射過去進而造成功率損失

　　背面部分也一樣，地面漫反射的光也會從這些留白處投射過去，進而造成背面功率的損失。所以從我的角度去理解，拋開具體技術(shù)問題不談，我認為未來對于雙面組件最合適的封裝模式應(yīng)當(dāng)是“疊瓦封裝”。而對于當(dāng)下，疊瓦成熟之前，方形單晶硅片是解決雙面組件漏光問題的有效手段之一。

　　三、成本領(lǐng)先企業(yè)理應(yīng)由更充足的理由推廣方形單晶硅片

　　即便算是解決了所有適應(yīng)新標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)線摩擦成本，生產(chǎn)方形單晶硅片的成本都是更高的，原因也很簡單，因為為了生產(chǎn)方形單晶硅片，硅棒的直徑將會由現(xiàn)在的210mm提升到224.5mm。按照我的測算，為生產(chǎn)方形單晶會使得單張硅片的長晶成本提高12%左右。那么假設(shè)A、B、C三個單晶硅片企業(yè)的傳統(tǒng)單位kg單晶方棒長晶成本為30元、40元、50元，他們分別的絕對成本差距為10元;那么如果要生產(chǎn)方形單晶硅棒，會使得單位kg單晶方棒的長晶成本來到33.9元、45.2元、56.5元絕對成本差拉大到了45.2-33.9=11.3元。

　　所以結(jié)論很明確：越是在長晶環(huán)節(jié)有成本領(lǐng)先優(yōu)勢的企業(yè)，推廣方形單晶硅片越可以拉大自身與二線企業(yè)成本差距的絕對金額。

　　四、因產(chǎn)能緊缺，方單晶硅片不會在2019年成為主流

　　雖然我殷切的期待方形單晶硅片能盡快成為行業(yè)主流，但我不得不遺憾的告訴大家由于單晶硅片產(chǎn)能緊缺，行業(yè)上的企業(yè)在既有的規(guī)格下都是緊缺的，哪里會有動力推廣方形單晶硅片?!

　　回顧2018年，硅片產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)是價格跌幅最深、洗牌程度最慘烈、退出公司最多、產(chǎn)能損失最大的。面對這樣的行業(yè)環(huán)節(jié)，原本存在的企業(yè)關(guān)門退出，原本有的擴產(chǎn)計劃推遲放棄，原本擴張中的產(chǎn)能延后或減少。時間若回到2017年那一輪單晶硅片緊缺的時候，作為一個單晶硅片采購員還能找到20余家硅片廠商供應(yīng)單晶硅片，但若時間點來到現(xiàn)在，單晶硅片采購員就可以省去很多麻煩了，因為他所面對的供應(yīng)商將不超過5家。

　　在硅片產(chǎn)能端擴張步伐大幅放緩，多晶硅片產(chǎn)能大規(guī)模退出的同時，對高效硅片的需求卻因PERC電池產(chǎn)能的擴張而快速擴張。當(dāng)前單晶硅片還處于緊平衡的狀態(tài)，而這種緊平衡即將由新增PERC電池產(chǎn)能打破出現(xiàn)緊缺狀態(tài)。

　　這是我統(tǒng)計的2019年上半年和下半年新增PERC電池片產(chǎn)能對單晶硅片的需求量。由于上半年的能見度已經(jīng)非常高，我的數(shù)據(jù)可以基本緊缺到月度，下半年數(shù)據(jù)精確到季度。

　　我們可以看到，伴隨著通威、愛旭、潤陽悅達等公司一大堆PERC電池產(chǎn)能在今年上半年投產(chǎn)，2019上半年新產(chǎn)能對單晶硅片的新增需求會達到3.46億片/月。注意，這是每月的新增需求量。反觀產(chǎn)能端，由于去年產(chǎn)能退出太嚴(yán)重，當(dāng)大家意識到可能會緊缺時已經(jīng)是時值冬季，無法擴產(chǎn)，預(yù)計上半年能有效新增的單晶硅片產(chǎn)能不超過2億片。實質(zhì)性缺口會達到1億片以上甚至?xí)_到1.5億片。

　　這樣一來，由于單晶硅片實質(zhì)性緊缺，主流廠商根本不會有動力去推廣會進一步造成產(chǎn)能損失的方形單晶硅片。寫這段文字我是想說明：此時單晶距離單晶硅片過剩還很遠，除了正在批量投產(chǎn)的電池片產(chǎn)能外，還有方形單晶硅片的訴求。此時隆基、中環(huán)兩大單晶硅片龍頭廠商應(yīng)當(dāng)憂慮的不是產(chǎn)能過剩開工率不足，而是應(yīng)當(dāng)憂慮過分緊缺環(huán)境下二三線小廠難以抑制的擴產(chǎn)沖動進而破壞當(dāng)前良好的雙寡頭格局。

　　因方形單晶硅片會造成產(chǎn)能損失，所以相對過剩的產(chǎn)能是推廣方單晶的必要宏觀環(huán)境，期待著2020年方單晶能成為真正主流。