成品油市場(chǎng)：供需低速增長(zhǎng) 市場(chǎng)化進(jìn)程加快

　　2018年,國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量下降,煉油能力較快增長(zhǎng),原油和石油對(duì)外依存度分別超過(guò)和逼近70%,成品油供需均保持低速增長(zhǎng)。其中汽油消費(fèi)連續(xù)四年低速增長(zhǎng),柴油消費(fèi)回歸負(fù)增長(zhǎng)區(qū)間,煤油消費(fèi)仍保持較快增長(zhǎng)。多元市場(chǎng)繼續(xù)發(fā)展,零售環(huán)節(jié)擴(kuò)大開(kāi)放,市場(chǎng)監(jiān)管力度加大,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化進(jìn)程進(jìn)一步加快。

　　2019年,我國(guó)石油需求增速將小幅回落,原油進(jìn)口繼續(xù)增長(zhǎng),原油、石油對(duì)外依存度或?qū)㈦p雙超過(guò)70%。成品油需求保持低速增長(zhǎng),而供應(yīng)則持續(xù)較快增長(zhǎng),供需態(tài)勢(shì)延續(xù)寬松,國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)化進(jìn)程將繼續(xù)推進(jìn)。

　　回眸2018

　　石油表觀消費(fèi)量首破6億噸

　　2018年,我國(guó)石油表觀消費(fèi)量約為6.25億噸,比上年增加0.41億噸,增速為7%

　　2018年,我國(guó)經(jīng)濟(jì)緩中趨穩(wěn),獲得“兩權(quán)”的地方煉廠數(shù)量增加,國(guó)內(nèi)煉油能力繼續(xù)增長(zhǎng),拉動(dòng)石油消費(fèi)增長(zhǎng)。全年我國(guó)石油表觀消費(fèi)量約為6.25億噸,比上年增加0.41億噸,增速為7%,較上年增加1.8個(gè)百分點(diǎn)。分季度看,消費(fèi)稅新政等致使地方煉廠開(kāi)工率降低,導(dǎo)致二、三季度石油表觀消費(fèi)增速回落,分別僅為0.9%和3.6%。四季度受國(guó)際油價(jià)下行及美國(guó)對(duì)伊朗制裁仍在緩沖期的共同影響,國(guó)內(nèi)部分石油企業(yè)提前進(jìn)口,國(guó)內(nèi)原油的商業(yè)庫(kù)存水平有所增加。剔除掉庫(kù)存增加的影響,估計(jì)全年石油表觀消費(fèi)量約為6.13億噸,比上年增加0.29億噸,增速為5%。

　　成品油消費(fèi)低速增長(zhǎng)

　　2018年,我國(guó)成品油消費(fèi)量約為3.24億噸,較上年增長(zhǎng)0.6%,增速回落1.7個(gè)百分點(diǎn)

　　2018年,我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中趨緩,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)繼續(xù)推進(jìn),傳統(tǒng)高耗油行業(yè)柴油需求下降,汽車工業(yè)發(fā)展與市場(chǎng)趨于成熟,汽車產(chǎn)銷量進(jìn)入低速增長(zhǎng)新常態(tài)。估計(jì)全年成品油消費(fèi)量約為3.24億噸,較2017年增長(zhǎng)0.6%,增速回落1.7個(gè)百分點(diǎn)。近年來(lái),混合芳烴、輕質(zhì)循環(huán)油進(jìn)口顯著增加,國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)汽柴油隱性資源顯著增多。若將隱性資源考慮在內(nèi),估計(jì)2018年全年成品油消費(fèi)增速約為3%,增速較2017年(考慮隱性資源)略有下降。

　　汽油消費(fèi)連續(xù)四年處于中低速增長(zhǎng)區(qū)間

　　2018年,我國(guó)汽油表觀消費(fèi)量約為1.27億噸,比上年增長(zhǎng)4.1%

　　隨著汽車市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)入成熟期,加之燃油效率提升、替代能源的快速發(fā)展及共享單車等出行方式的變革,汽油需求已由高速增長(zhǎng)換擋為中低速增長(zhǎng)。

　　2018年,我國(guó)汽油表觀消費(fèi)量約為1.27億噸,比上年增長(zhǎng)4.1%,表觀增速較上年回升2.1個(gè)百分點(diǎn)。若考慮隱性資源,估計(jì)全年汽油消費(fèi)增長(zhǎng)5%,增速較2017年有所下降。

　　柴油需求進(jìn)入長(zhǎng)期下行通道

　　2018年,我國(guó)柴油表觀消費(fèi)量約為1.6億噸,比上年下降4.2%

　　近年來(lái),經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、替代能源的不斷發(fā)展,使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)柴油需求的拉動(dòng)作用日益減弱,柴油需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的彈性總體呈下行趨勢(shì)。傳統(tǒng)高耗油行業(yè)需求回落,交通運(yùn)輸業(yè)的柴油需求增長(zhǎng)動(dòng)力不足,柴油需求將進(jìn)入長(zhǎng)期下行通道。

　　2018年,我國(guó)柴油表觀消費(fèi)量約為1.6億噸,比上年下降4.2%,增速較上年回落5.4個(gè)百分點(diǎn)。若考慮隱性資源,估計(jì)全年柴油消費(fèi)降幅為1%,由2017年的正增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為負(fù)增長(zhǎng)。

　　煤油消費(fèi)保持快速增長(zhǎng)

　　2018年,我國(guó)煤油表觀消費(fèi)量約為3680萬(wàn)噸,比上年增長(zhǎng)12%

　　我國(guó)人均可支配收入、飛機(jī)保有量、新建機(jī)場(chǎng)數(shù)量持續(xù)增加推動(dòng)航空周轉(zhuǎn)量總體保持高速增長(zhǎng)。2018年,我國(guó)煤油表觀消費(fèi)量約為3680萬(wàn)噸,比上年增長(zhǎng)12%,增速較上年回升3.1個(gè)百分點(diǎn),剔除掉部分企業(yè)用于調(diào)和柴油的航空煤油數(shù)量,全年煤油消費(fèi)增速將有所回落。

　　成品油市場(chǎng)化進(jìn)程進(jìn)一步加快

　　原油期貨掛牌交易,零售環(huán)節(jié)擴(kuò)大開(kāi)放,市場(chǎng)監(jiān)管力度加大,煉化和成品油零售環(huán)節(jié)擴(kuò)大開(kāi)放,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化進(jìn)程進(jìn)一步加快

　　市場(chǎng)監(jiān)管力度加大,消費(fèi)稅新政凈化競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。國(guó)家稅務(wù)總局于2018年1月初發(fā)布了《關(guān)于成品油消費(fèi)稅征收管理有關(guān)問(wèn)題的公告》,規(guī)定自2018年3月1日起,將通過(guò)規(guī)范增值稅發(fā)票的開(kāi)具流程加強(qiáng)對(duì)各類成品油消費(fèi)稅的征收管理。1月下旬,國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局、公安部等10部委下發(fā)《關(guān)于對(duì)煉油領(lǐng)域嚴(yán)重違法違規(guī)和失信行為開(kāi)展專項(xiàng)治理工作的通知》。這些文件的發(fā)布有利于規(guī)范稅收,整頓市場(chǎng)秩序,加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管。

　　原油期貨市場(chǎng)開(kāi)始掛牌交易。2018年3月26日,原油期貨在上海期貨交易所子公司——上海國(guó)際能源交易中心掛牌交易,初期運(yùn)行平穩(wěn),已成為僅次于布倫特和WTI的全球第三大交易品種,市場(chǎng)影響力初步顯現(xiàn)。

　　煉化和成品油零售環(huán)節(jié)擴(kuò)大開(kāi)放,外資加快進(jìn)入。2018年,國(guó)家加大了煉化領(lǐng)域和終端零售領(lǐng)域的開(kāi)放力度,外資聞?dòng)嵓涌爝M(jìn)入。國(guó)外大公司紛紛宣布各種加快進(jìn)入我國(guó)加油站領(lǐng)域的計(jì)劃。

　　展望2019

　　成品油表觀需求增速將略有回升

　　2019年,我國(guó)成品油需求增速將略有回升,需求量估為3.3億噸,比上年增長(zhǎng)1.9%

　　2019年,全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加,貿(mào)易環(huán)境復(fù)雜多變,經(jīng)濟(jì)增速下行壓力加大。我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中求進(jìn),工業(yè)生產(chǎn)總體有所回暖,企業(yè)利潤(rùn)小幅改善,相關(guān)行業(yè)用油需求或微幅改善。預(yù)計(jì)2019年國(guó)內(nèi)成品油需求增速略有回升,全年需求量達(dá)3.3億噸,比上年增長(zhǎng)1.9%,增速較2018年小幅回升1.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　汽油需求將低速增長(zhǎng)

　　2019年,我國(guó)汽油表觀消費(fèi)量估為1.31億噸,比上年增長(zhǎng)3.1%

　　2019年,我國(guó)乘用車產(chǎn)銷增長(zhǎng)總體不容樂(lè)觀,同時(shí)燃油效率繼續(xù)提高。按照工業(yè)和信息化部發(fā)布的最新乘用車燃油標(biāo)準(zhǔn),到2020年平均油耗應(yīng)達(dá)到5升/百千米,較“十三五”之初的水平降低38%,將對(duì)汽油消費(fèi)產(chǎn)生較大影響。去年下半年,財(cái)政部等部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于節(jié)能新能源車船享受車船稅優(yōu)惠政策的通知》(財(cái)稅2018年74號(hào)文),進(jìn)一步明確了節(jié)約能源、使用新能源車船的車船稅優(yōu)惠政策。其中,對(duì)節(jié)能車減半征收車船稅,對(duì)新能源車則將完全減免車船稅,加之新能源汽車免稅政策的后續(xù)效果有所顯現(xiàn),新能源汽車銷量增速將有所提高,這些均將對(duì)汽油需求形成抑制。預(yù)計(jì)2019年我國(guó)汽油表觀消費(fèi)量達(dá)1.31億噸,比上年增長(zhǎng)3.1%,增速較2018年回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　柴油需求降幅將有所收窄

　　2019年,我國(guó)柴油需求量估達(dá)1.58億噸,比上年下降1.1%

　　2018年9月17日,國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行動(dòng)計(jì)劃(2018—2020年)》,主要內(nèi)容包括鐵路提升、水運(yùn)提升、公路治理及聯(lián)運(yùn)提速、城市綠色配送四方面,并對(duì)重點(diǎn)區(qū)域運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整提出了到2020年的具體量化要求,即按貨運(yùn)總量目前增速,到2020年公路貨運(yùn)比例將由2017年的78%降至77%,公路貨運(yùn)量增速由9.3%降至2.8%。預(yù)計(jì)到2020年公路運(yùn)輸轉(zhuǎn)鐵路運(yùn)輸、公路運(yùn)輸轉(zhuǎn)水路運(yùn)輸累計(jì)減少柴油需求491萬(wàn)噸,公路治理減少柴油需求333萬(wàn)噸,城市綠色配送行動(dòng)累計(jì)減少柴油需求485萬(wàn)噸,LNG(液化天然氣)替代柴油需求137萬(wàn)噸。

　　但是,2019年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下降的勢(shì)頭會(huì)有所放緩,財(cái)政項(xiàng)目清理告一段落,金融監(jiān)管常規(guī)化,政策扶持下中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)活力有所提高,基建投資與制造業(yè)投資均有改善,宏觀經(jīng)濟(jì)總體呈現(xiàn)邊際改善跡象,柴油需求降幅總體有所收窄。預(yù)計(jì)2019年柴油需求達(dá)1.58億噸,比上年下降1.1%,降幅較2018年收窄3.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　煤油需求將延續(xù)快速增長(zhǎng)

　　2019年,我國(guó)煤油需求量估達(dá)4030萬(wàn)噸,比上年增長(zhǎng)9.5%

　　2019年,我國(guó)人均收入水平繼續(xù)增長(zhǎng),民眾選擇航空出行的數(shù)量增加,加之新機(jī)場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目相繼開(kāi)展,預(yù)計(jì)將拉動(dòng)煤油需求保持快速增長(zhǎng)。但考慮到大部分新建、續(xù)建機(jī)場(chǎng)位于我國(guó)中西部地區(qū),且主要是三四線城市,其中相當(dāng)大的一部分是支線機(jī)場(chǎng),對(duì)煤油需求增長(zhǎng)的邊際作用將會(huì)有所減弱。預(yù)計(jì)全年煤油需求4030萬(wàn)噸,比上年增長(zhǎng)9.5%,增速將較2018年回落2.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　市場(chǎng)化改革將進(jìn)一步推進(jìn)

　　原油期貨市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行、成品油期貨市場(chǎng)的加快籌備、成品油定價(jià)機(jī)制的進(jìn)一步完善、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)秩序的進(jìn)一步規(guī)范等將加快國(guó)內(nèi)石油市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)

　　2019年,隨著恒力石化、浙江石化等一系列具有國(guó)際先進(jìn)水平的大型地方煉廠陸續(xù)投產(chǎn),地方煉廠整體的技術(shù)經(jīng)濟(jì)水平顯著提升。2019年,原油非國(guó)有貿(mào)易進(jìn)口允許量為2.02億噸,或超過(guò)全部原油進(jìn)口貿(mào)易量的40%,地方煉廠逐漸占據(jù)國(guó)內(nèi)原油進(jìn)口的近半壁江山。同時(shí),地方煉廠的整合升級(jí)也正在進(jìn)行。2018年11月,山東省出臺(tái)《關(guān)于加快啟動(dòng)高耗能行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》,提出至2025年,將500萬(wàn)噸以下的煉廠分批分期整合轉(zhuǎn)移。地方煉廠能力雖然壓減,但整體實(shí)力水平將明顯提高,在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力將明顯提升。

　　隨著中科大煉油的投產(chǎn)及外資加油站的規(guī)模不斷擴(kuò)大,煉油與零售環(huán)節(jié)對(duì)外開(kāi)放程度繼續(xù)擴(kuò)大。國(guó)內(nèi)外資權(quán)益煉油能力與占比,外資加油站數(shù)量與占比均將增加。同時(shí),隨著地方煉廠總體規(guī)模實(shí)力水平的提升,在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率的增加,國(guó)內(nèi)石油市場(chǎng)多元化競(jìng)爭(zhēng)格局將進(jìn)一步形成和發(fā)展。原油期貨市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行、成品油期貨市場(chǎng)的加快籌備、成品油定價(jià)機(jī)制的進(jìn)一步完善、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)秩序的進(jìn)一步規(guī)范等將加快國(guó)內(nèi)石油市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)。