中廣核啟動H股IPO 8月底前向港交所申請

　　消息人士透露，中國廣核電力股份有限公司（下稱“中廣核電力”）正計劃于8月底之前向港交所提交H股上市申請。

　　中廣核電力是由中國廣核集團(tuán)有限公司（下稱“中廣核”）對核電主業(yè)進(jìn)行重組改制并聯(lián)合廣東恒建投資控股有限公司、中國核工業(yè)集團(tuán)公司于今年3月共同發(fā)起設(shè)立，注冊資本353億元，三者持股比例分別為85.1%、10%和4.9%。

　　融資規(guī)模尚未最終敲定，前述消息人士對記者表示，中廣核電力目前計劃在7月底左右向中國證監(jiān)會遞交申請，獲得批準(zhǔn)后，將可向港交所提交上市申請。此前，曾有報道指中廣核電力計劃融資20億美元。

　　另一名了解上市安排的人士稱，近期，中廣核電力將開始與一些投資者進(jìn)行初步接觸，如安排實地參觀活動等。

　　募資建造核電站

　　中廣核電力所持的核電相關(guān)資產(chǎn)包括核電公司、相關(guān)核電產(chǎn)業(yè)專業(yè)化公司股權(quán)以及其他有關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債。

　　核電公司資產(chǎn)包括廣東核電合營有限公司、嶺澳核電有限公司、嶺東核電有限公司、遼寧紅沿河核電有限公司、福建寧德核電有限公司、陽江核電有限公司和臺山核電合營有限公司；核電產(chǎn)業(yè)專業(yè)化公司包括中廣核核電運營有限公司、大亞灣核電運營管理有限責(zé)任公司等。

　　“可以說融資最終主要是用于建造核電站?！鄙鲜鱿⑷耸拷榻B，目前已經(jīng)建成的核電站資產(chǎn)已經(jīng)注入上市主體中，尚未建成的核電站仍屬于集團(tuán)，上市融得資金后再從集團(tuán)手中購入未建成的核電站。

　　中廣核集團(tuán)董事長賀禹在接受記者采訪時曾表示，中國目前在運和在建核電規(guī)?？傆?875萬千瓦，要實現(xiàn)2020年在運5800萬千瓦、在建3000萬千瓦的規(guī)劃目標(biāo)，今明兩年就要新開工建設(shè)10臺機(jī)組。

　　募集資金的其他用途包括作為資本金投入核電廠建設(shè)、核電技術(shù)研發(fā)、拓展海外市場、償還債務(wù)和補(bǔ)充流動資金等。

　　核電站建設(shè)需要大量資金，中廣核的財報顯示，2011年至2013年其合并短期借款分別約為150.25億元、39.54億元和76.8億元，同期內(nèi)，合并長期借款分別約為947.41億元、1077.88億元和1330.74億元。自2012年以來，長期借款持續(xù)增加，去年，短期借款金額也增長顯著，與2012年相比，去年短期及長期借款的增幅分別為94.25%和23.46%。

　　作為整個IPO過程中的一步，今年6月17日，中國環(huán)保部已經(jīng)批準(zhǔn)中廣核電力的IPO計劃，但并未披露計劃發(fā)行的股票數(shù)量和IPO融資規(guī)模，報告稱，股票發(fā)行比例和融資規(guī)模視發(fā)行時的資本市場環(huán)境和經(jīng)審計財務(wù)狀況及經(jīng)營結(jié)果而定。

　　消息人士指，目前中廣核電力上市項目還在進(jìn)行盡職調(diào)查等工作，待7月底向中國證監(jiān)會申請批準(zhǔn)時才會有比較確定的募資規(guī)模。

　　核電投資機(jī)遇

　　上市主體中廣核電力為中國廣核集團(tuán)旗下成員公司之一，目前集團(tuán)旗下包括核能、風(fēng)能、太陽能等領(lǐng)域的34家主要成員公司。

　　截至今年5月15日，中國廣核集團(tuán)擁有在運核電裝機(jī)1162萬千瓦，在建核電機(jī)組13臺，裝機(jī)1550萬千瓦；擁有風(fēng)電投運裝機(jī)達(dá)500萬千瓦，太陽能光伏發(fā)電項目發(fā)電裝機(jī)容量50萬千瓦，水電控股在運裝機(jī)147萬千瓦。

不過，從營業(yè)收入來看，去年中廣核的增長顯著放緩。2011年至2013年，中廣核合并營業(yè)收入分別約為283.15億元、349.10億元和353.3億元，去年的營收增幅從上一年的23.92%降至1.2%。得益于投資收益由虧轉(zhuǎn)盈，去年的稅前利潤大幅增長41.07%至84.25億元。

　　海通證券認(rèn)為，中核、中廣核等核電巨頭上市，將為投資者帶來一輪投資機(jī)遇。以核電發(fā)電占比來衡量，國際水平為超過10%，而中國預(yù)計到2020年才達(dá)到5%左右，核電發(fā)展仍有很大空間。

　　今年5月，中國證監(jiān)會披露了中國核工業(yè)集團(tuán)旗下中國核能電力股份有限公司（下稱“中核電力”）的IPO招股文件，中核電力計劃募集資金162.51億元，用于10臺在建核電機(jī)組及補(bǔ)充流動資金。