天然氣市場不荒不盲

　　中長期里中國天然氣需求具有穩(wěn)定增長的基礎，2019年不會偏離這一基本特征。

　　2018年市場表現(xiàn)平穩(wěn)

　　2017年北方地區(qū)大面積出現(xiàn)的供氣緊張現(xiàn)象，使得2018年的天然氣市場表現(xiàn)備受公眾關注。整體來看，2018年的天然氣市場表現(xiàn)平穩(wěn)，未出現(xiàn)市場一度擔心的旺季供氣緊張現(xiàn)象。

　　2018和2017年的共同點是兩個年度均出現(xiàn)“淡季不淡”現(xiàn)象。自4月份開始，兩個年度天然氣需求均出現(xiàn)較大幅度增長，2018年4-9月份天然氣需求同比增幅均在20-30%，價格也出現(xiàn)了較大幅度增長。但2018年不同于2017年的是天然氣需求在進入旺季呈現(xiàn)增長的同時價格保持相對平穩(wěn)。

　　2017年的華東地區(qū)LNG送到價在冬季出現(xiàn)大幅增長，個別時段LNG的價格曾經(jīng)突破萬元/噸，而2018年旺季的送到價格較傳統(tǒng)淡季并沒有出現(xiàn)大幅增長，而是繼續(xù)保持平穩(wěn)。預計整個年度的均價在5000-6000元/噸的水平。

　　同樣都有“淡季不淡”，為什么在需求旺季表現(xiàn)有如此大的反差。主要原因是2018年政策對天然氣需求側和供給側均予以嚴格管控，在控制需求的同時努力增加供應，使得市場不“荒”。需求側的管控主要措施是以氣定改和壓非保民。

　　自2018年初以來，國家連續(xù)出臺政策或召開會議，強調煤改氣工程實施的“以氣定改”精神。以氣定改成為天然氣市場的定海神針，有力遏制了煤改氣工程的過度增長勢頭。

　　與此同時，藍天保衛(wèi)戰(zhàn)行動計劃等政策提出北方地區(qū)清潔取暖宜電則電、宜氣則氣、宜煤則煤、宜熱則熱的煤改氣思路，強調了因地制宜與能源多元的思路，使得清潔取暖用氣節(jié)奏也不同程度趨緩。

　　年中居民用氣和非居民用氣門站價格銜接政策出臺后，各地紛紛上調居民用氣價格，一些地方開始適度下調非居民用氣價格。但是到了冬季之后，各地出于“壓非保民”需要，重新上調非居民用氣價格，引導資源流向民生領域。也有不少地區(qū)通過市場干預以及鼓勵供需雙方簽訂可中斷供氣合同的形式調整資源流向。

　　整個2018年度天然氣需求接近2770億立方米，其中城市燃氣1100億立方米，工業(yè)用氣910億立方米，發(fā)電500億立方米，化工用氣260億立方米左右。

　　2018年之所以出現(xiàn)淡季不淡，需求側的控制是主要誘因?？紤]到旺季壓非保民政策，工業(yè)用戶在傳統(tǒng)淡季加大生產(chǎn)力度，一些生產(chǎn)計劃被提前。夏季用電需求增長，發(fā)電用氣增幅相對較大。由于事先已經(jīng)預期到冬季的政策，用氣企業(yè)生產(chǎn)計劃提前調整，年末不與民爭氣，使得整個市場表現(xiàn)平穩(wěn)。

　　2019年天然氣市場展望

　　國際市場供應繼續(xù)保持寬松狀態(tài)

　　隨著美國LNG出口產(chǎn)能擴張，國際天然氣市場供應繼續(xù)保持充足?？ㄋ柾顺鰵W佩克之后，專心于發(fā)展天然氣，估計出口能力將有一定程度增長。此外俄羅斯、澳大利亞液化天然氣出口將繼續(xù)保持旺盛態(tài)勢。

　　預計2019年全球LNG出口增量4400萬噸，需求增量4200萬噸，整體寬松。需求增量將主要來自西北歐、中國和南亞等。亞洲市場氣價整體表現(xiàn)寬松。

　　由于預期油價下行以及氣價與油價掛鉤力度較大，因此預計2019年的長約氣價將穩(wěn)中有降。國內(nèi)天然氣產(chǎn)量有望繼續(xù)保持增長。

　　2018年三大石油公司勘探開發(fā)經(jīng)營計劃調整力度較大，2019年這些經(jīng)營計劃將得到落實并產(chǎn)生效力，油氣產(chǎn)量應該會繼續(xù)保持增長，且非常規(guī)天然氣繼續(xù)扮演重要角色，帶動產(chǎn)量增長，預計全年天然氣產(chǎn)量增長依然在100億立方米以上。

　　天然氣需求結構不會發(fā)生大的改變

　　城市燃氣和工業(yè)用氣依然是天然氣需求主要領域，城燃用氣繼續(xù)保持剛性增長，預計用氣量達到1200億立方米。居民生活用氣按照用氣人口4.5億估計，年人均用氣70-80立方米，公服和商業(yè)用氣占生活用氣的50-60%估算，預計2019年居民生活和公服用氣量約為520億立方米。

　　北方城市清潔取暖率2019年將達到50%，其中天然氣供暖面積預計達到30億立方米，預計取暖用氣達到470億立方米。若考慮2+26城市農(nóng)村地區(qū)煤改氣繼續(xù)實施，取暖用氣量還將增長。清潔取暖是未來北方地區(qū)用氣的重要領域之一。

　　交通用氣增長受規(guī)劃驅動。根據(jù)天然氣發(fā)展十三五規(guī)劃，到2020年，全國氣化各類車輛1000萬輛，配套建成加氣站超過12000座。2018年，我國交通領域用氣量約199億立方米，天然氣車保有量突破600萬輛，實現(xiàn)了LNG/CNG加氣站保有量、車用天然氣消費量連續(xù)四年位居世界第一。

　　考慮2019年氣價平穩(wěn)下行可能性較大，天然氣汽車經(jīng)濟性愈發(fā)顯現(xiàn)。此外環(huán)保優(yōu)勢也將促進天然氣汽車發(fā)展。預計2019年交通領域用氣需求約230億立方米，同比增長15.1%。

　　工業(yè)用氣極有可能延續(xù)2018年的軌跡，在傳統(tǒng)淡季繼續(xù)保持增長態(tài)勢。2018年上半年經(jīng)濟形勢較好助力了工業(yè)在淡季的消費用氣。2019年上半年表現(xiàn)如何很大程度上取決于中美貿(mào)易戰(zhàn)是否延續(xù)下去。三個月“休戰(zhàn)”期之后，中美貿(mào)易摩擦若出現(xiàn)令人期待的向好發(fā)展態(tài)勢，預計工業(yè)用氣將出現(xiàn)環(huán)比大幅增長；若出現(xiàn)貿(mào)易戰(zhàn)延續(xù)，中美雙方互相對各自進口對方商品加征關稅現(xiàn)象，預計工業(yè)用氣增幅會下降，畢竟有很多工業(yè)品出口美國市場。筆者以為，第一種可能性更大。

　　發(fā)電用氣在氣電發(fā)展規(guī)劃裝機容量持續(xù)增長的前提下繼續(xù)增長。歷史數(shù)據(jù)顯示，氣電裝機容量每增長1000萬千瓦，用氣量增加55億立方米。根據(jù)電力發(fā)展規(guī)劃，到2019年氣電裝機容量預計達到1億千瓦時，屆時發(fā)電用氣將達到560億立方米?；び脷庖蚪?jīng)濟性及不再新增產(chǎn)能的政策限制，用氣增長空間有限。預計2019年化工用氣需求270億立方米，同比保持穩(wěn)定。

　　中長期中國天然氣需求具有穩(wěn)定增長的基礎，2018年和2019年不會偏離這一基本特征。但是考慮到近年經(jīng)濟環(huán)境的不確定性以及國內(nèi)經(jīng)濟下行預期，2019年國內(nèi)天然氣需求將繼續(xù)保持增長，但需求增速估計會趨緩。由于2018年的各項舉措較好地克服了2017年市場表現(xiàn)出的系列問題，使得今后的市場運行有章可循，從而實現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展，不“荒”不“盲”。（文 | 羅佐縣）