中美LNG貿(mào)易前景及建議

　　2017年冬季，我國(guó)多個(gè)省份出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的天然氣供應(yīng)短缺問(wèn)題。擴(kuò)充LNG進(jìn)口來(lái)源地，加大LNG進(jìn)口，成為我國(guó)應(yīng)對(duì)“氣荒”的重要舉措。2017年，中美兩國(guó)發(fā)布《中美經(jīng)濟(jì)合作百日計(jì)劃早期收獲》，有意加強(qiáng)雙方LNG貿(mào)易合作，并取得了較大的進(jìn)展。但受價(jià)格、美國(guó)LNG出口設(shè)施等因素影響，中美LNG合作前景難料，有必要進(jìn)一步進(jìn)行研究分析。

　　一、中美LNG貿(mào)易現(xiàn)狀

　　頁(yè)巖氣革命的發(fā)生極大地改變了美國(guó)能源市場(chǎng)地位，使其國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量迅速上升。2009年，美國(guó)正式取代俄羅斯成為世界第一大天然氣生產(chǎn)國(guó)。天然氣產(chǎn)量的增加不僅有效地滿足了美國(guó)國(guó)內(nèi)的天然氣需求，還使其成為了LNG凈出口國(guó)。2016年8月，廣東大鵬LNG接收站接卸了來(lái)自美國(guó)的LNG，標(biāo)志著中美LNG貿(mào)易正式拉開(kāi)了序幕。

　　2017 年1—11 月，中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口127萬(wàn)噸LNG，占中國(guó)LNG進(jìn)口總量的4%。至此，美國(guó)正式成為中國(guó)的第六大LNG供應(yīng)國(guó)。但與澳大利亞、卡塔爾、馬來(lái)西亞等國(guó)家相比，中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口的LNG量及其份額仍然非常小，具有較大的提升空間。

　　2017年11月，在美國(guó)總統(tǒng)特朗普來(lái)華訪問(wèn)期間，中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)燃?xì)獾绕髽I(yè)分別與美國(guó)能源公司簽署多項(xiàng)LNG協(xié)議，這將進(jìn)一步加快中美LNG貿(mào)易的發(fā)展。（2018年，受到中美貿(mào)易摩擦的影響，中間幾經(jīng)變化，中國(guó)對(duì)美LNG加征關(guān)稅，相關(guān)企業(yè)停止采購(gòu)美國(guó)LNG，進(jìn)口規(guī)模受到影響。到年底，又迎來(lái)變化。——能源情報(bào)注）

　　二、中美LNG貿(mào)易對(duì)雙方的影響

　　1.對(duì)中國(guó)的影響。

　　第一，有利于構(gòu)建多元化的LNG進(jìn)口格局。目前，全球天然氣市場(chǎng)由北美、歐洲和亞太三大區(qū)域性市場(chǎng)組成，各區(qū)域市場(chǎng)有著各自的代表性?xún)r(jià)格，分別是美國(guó)亨利交易中心（Herry Hub）價(jià)格、德國(guó)平均進(jìn)口到岸價(jià)、英國(guó)NBP天然氣價(jià)格和日本液化天然氣價(jià)格。

　　其中，亞太市場(chǎng)LNG貿(mào)易的價(jià)格采用的是與原油價(jià)格（主要是日本一攬子進(jìn)口原油價(jià)格， JCC）掛鉤的定價(jià)方式，簽署的是“照付不議”的長(zhǎng)期進(jìn)口合同。中國(guó)LNG進(jìn)口采用的也是這種方式，長(zhǎng)期忍受著“亞洲溢價(jià)”不公平現(xiàn)象。而美國(guó)LNG出口合約主要參考的Herry Hub的氣價(jià)，價(jià)格比較低廉，且對(duì)購(gòu)氣沒(méi)有“照付不議”量的限制。

　　中國(guó)加大從美國(guó)進(jìn)口LNG，從短期內(nèi)不會(huì)根本改變與原油掛鉤的LNG進(jìn)口定價(jià)機(jī)制，但有利于構(gòu)建多元化的LNG進(jìn)口格局，增大從卡塔爾、澳大利亞等傳統(tǒng)國(guó)家進(jìn)口LNG的議價(jià)空間，降低LNG進(jìn)口成本。

　　第二，有利于中國(guó)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整。為改善能源生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，應(yīng)對(duì)日趨嚴(yán)重的環(huán)境污染問(wèn)題，“降煤、穩(wěn)油、增氣”將是未來(lái)我國(guó)長(zhǎng)期堅(jiān)持的能源政策。2007—2017年，我國(guó)天然氣消費(fèi)量年均增長(zhǎng)率為13%，遠(yuǎn)高于天然氣產(chǎn)量年均增長(zhǎng)率7.9%。國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、能源局聯(lián)合頒布的《能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命戰(zhàn)略（2016—2030）》提出，2030年天然氣在我國(guó)一次能源消費(fèi)中的比重將由現(xiàn)在的6.2%提高到15%左右。按此趨勢(shì)，我國(guó)需要加大天然氣進(jìn)口量來(lái)滿足日益增長(zhǎng)的天然氣消費(fèi)需求，助力能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，而從美國(guó)進(jìn)口LNG將為這一調(diào)整過(guò)程提供有力支撐。

　　2.對(duì)美國(guó)的影響。

　　一是有利于化解美國(guó)過(guò)剩的天然氣產(chǎn)量。2005年以來(lái)，隨著頁(yè)巖氣技術(shù)的突破，美國(guó)天然氣產(chǎn)量增長(zhǎng)迅速，天然氣供需格局由供不應(yīng)求向供大于求轉(zhuǎn)變。受此影響，美國(guó)Herry Hub的平均氣價(jià)迅速下降，這使得美國(guó)國(guó)內(nèi)天然氣生產(chǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，生存壓力較大，加大天然氣出口成為美國(guó)政府和天然氣企業(yè)的戰(zhàn)略選擇。而當(dāng)前，全球天然氣需求主要來(lái)自于北美、歐洲以及亞太。

　　其中，北美目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)自給自足，歐洲主要依靠俄羅斯通過(guò)管道進(jìn)行供應(yīng)，亞太自然成為美國(guó)LNG出口的重要市場(chǎng)。特朗普政府上臺(tái)后，美國(guó)更加重視中國(guó)的天然氣市場(chǎng)，擴(kuò)大了LNG出口量，這將有利于化解其國(guó)內(nèi)過(guò)剩的天然氣產(chǎn)量，同時(shí)推動(dòng)LNG船舶制造等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　二是有利于提升美國(guó)在國(guó)際天然氣市場(chǎng)上的地位。美國(guó)政府一直致力于實(shí)現(xiàn)能源獨(dú)立，增強(qiáng)在全球能源市場(chǎng)上的話語(yǔ)權(quán)。頁(yè)巖氣革命的發(fā)生大大增加了美國(guó)天然氣產(chǎn)量，使這一目標(biāo)成為可能。中國(guó)作為第二大LNG進(jìn)口國(guó)（僅次于日本），在全球LNG市場(chǎng)上地位顯著。

　　美國(guó)通過(guò)出口LNG到中國(guó)，擴(kuò)大了美國(guó)Herry Hub氣價(jià)在全球天然氣定價(jià)機(jī)制中的影響力和話語(yǔ)權(quán)，有利于增強(qiáng)其在國(guó)際天然氣市場(chǎng)上的地位。

　　三是有利于縮減美中兩國(guó)的貿(mào)易逆差。近年來(lái)，美國(guó)政府高度重視美中兩國(guó)的貿(mào)易逆差問(wèn)題，大幅降低對(duì)華貿(mào)易逆差成為其對(duì)華政策的主要訴求。中國(guó)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)顯示，2017年美國(guó)對(duì)中國(guó)的商品貿(mào)易逆差高達(dá)2 758億美元。美國(guó)放寬對(duì)華LNG出口限制，擴(kuò)大對(duì)華LNG出口量，將有助于縮減美中兩國(guó)貿(mào)易逆差。

　　當(dāng)前，中美LNG貿(mào)易額還比較少，但隨著美國(guó)LNG出口項(xiàng)目的建設(shè)以及中美企業(yè)LNG談判的順利進(jìn)行，LNG出口量的增加對(duì)縮減美中兩國(guó)貿(mào)易逆差的作用將越來(lái)越大。

　　三、中美LNG貿(mào)易的發(fā)展前景

　　中美LNG貿(mào)易未來(lái)發(fā)展前景主要取決于美國(guó)LNG價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力、LNG出口項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展、LNG出口項(xiàng)目商業(yè)模式、中國(guó)LNG進(jìn)口需求及接收站能力等四個(gè)方面因素。

　　1.美國(guó)LNG價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。

　　在未來(lái)幾年，美國(guó)要擴(kuò)大到中國(guó)的LNG出口量，將主要面臨著澳大利亞、卡塔爾等傳統(tǒng)對(duì)華出口大國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)。其中，美國(guó)LNG價(jià)格是否具有競(jìng)爭(zhēng)力，將是最為重要的因素。

　　美國(guó)Herry Hub氣價(jià)比較低，但由于其天然氣集中于東南部海岸，LNG出口中國(guó)需要繞道巴拿馬運(yùn)河，運(yùn)輸距離遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于澳大利亞、卡塔爾到中國(guó)的距離，運(yùn)輸成本非常高。因此，中國(guó)進(jìn)口美國(guó)LNG的到岸價(jià)并不低。

　　2017年上半年，中國(guó)自美國(guó)進(jìn)口LNG的均價(jià)為396.8美元/噸，低于從卡塔爾進(jìn)口LNG的均價(jià)445.8美元/噸，但顯著高于從澳大利亞進(jìn)口LNG的均價(jià)341.5美元/噸，以及從馬來(lái)西亞進(jìn)口LNG的均價(jià)336.1美元/噸。

　　由此可以看出，美國(guó)LNG跟卡塔爾相比具有較強(qiáng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，但不如澳大利亞、馬來(lái)西亞的LNG。在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，美國(guó)國(guó)內(nèi)天然氣市場(chǎng)將持續(xù)寬松，Herry Hub氣價(jià)仍會(huì)保持低迷態(tài)勢(shì)，這將有利于美國(guó)的LNG跟卡塔爾的LNG進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。另一方面，美國(guó)東南部海岸易受颶風(fēng)、嚴(yán)寒等自然災(zāi)害影響，Herry Hub氣價(jià)在未來(lái)可能出現(xiàn)較為嚴(yán)重的季節(jié)性震蕩，這將考驗(yàn)中國(guó)LNG進(jìn)口商對(duì)價(jià)格波動(dòng)的承受能力，進(jìn)而影響從美國(guó)進(jìn)口LNG的前景。

　　2.美國(guó)LNG出口項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展。

　　美國(guó)LNG出口項(xiàng)目的建設(shè)情況決定了其LNG年出口能力，進(jìn)而對(duì)中美LNG貿(mào)易前景產(chǎn)生影響。美國(guó)企業(yè)建設(shè)LNG出口項(xiàng)目，需要向美國(guó)能源部（DOE）申請(qǐng)自由貿(mào)易協(xié)定國(guó)家（FTA）出口許可或非自由貿(mào)易協(xié)定國(guó)家（non-FTA）出口許可，也可以?xún)烧叨歼M(jìn)行申請(qǐng)。此外，還需要向美國(guó)聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會(huì)（FERC）申請(qǐng)工程建設(shè)許可。

　　2017—2021年，通過(guò)了DOE/FERC審批，取得了向non-FTA國(guó)家出口許可的LNG項(xiàng)目出口能力將分別累計(jì)達(dá)到302.25億立方米/年、557.05億立方米/年、865.15億立方米/年、865.15億立方米/年、969.15億立方米/年。

　　而2017年1—11月，中國(guó)僅從美國(guó)進(jìn)口17.6億立方米LNG。由此可知，2017—2021年，在美國(guó)LNG出口項(xiàng)目如期完工的前提下，其LNG出口能力將能有效滿足中國(guó)自美國(guó)進(jìn)口LNG的需求?！禝GU 世界LNG報(bào)告2017》顯示，美國(guó)正謀求成為全球LNG市場(chǎng)供應(yīng)主力之一；2021年以后，美國(guó)仍有大量LNG出口項(xiàng)目等待審批與建設(shè)。因此，在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，美國(guó)LNG出口項(xiàng)目的出口能力不會(huì)對(duì)中美LNG貿(mào)易前景產(chǎn)生較為顯著的影響。

　　3.美國(guó)LNG出口項(xiàng)目商業(yè)模式。

　　美國(guó)LNG出口項(xiàng)目（Elba Island、Cameron、Freeport等）主要采用“液化收費(fèi)模式”，即“Tolling”模式。這種商業(yè)模式跟傳統(tǒng)LNG出口模式不一樣，美國(guó)LNG出口項(xiàng)目方只提供天然氣液化加工服務(wù)，收取相應(yīng)的加工服務(wù)費(fèi)；其他環(huán)節(jié)（包括在美國(guó)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)天然氣、LNG海上運(yùn)輸?shù)龋┯蒐NG進(jìn)口國(guó)企業(yè)安排完成。如果采取“液化收費(fèi)模式”，其他環(huán)節(jié)一旦出現(xiàn)相應(yīng)的問(wèn)題，美國(guó)LNG出口項(xiàng)目方將繼續(xù)收取液化服務(wù)費(fèi)用，這將在一定程度上影響中國(guó)企業(yè)從美國(guó)進(jìn)口LNG的經(jīng)濟(jì)效益。

　　此外，美國(guó)LNG出口多采用現(xiàn)貨或短期交易，這要求中國(guó)LNG進(jìn)口商在“美國(guó)資源采購(gòu)—管輸—液化—海上船運(yùn)—中國(guó)接收—汽化—管輸”整個(gè)鏈條上，有非常強(qiáng)的時(shí)效操作和基礎(chǔ)設(shè)施能力統(tǒng)籌安排。這一鏈條只要有某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，將會(huì)對(duì)中國(guó)LNG供應(yīng)產(chǎn)生影響。中國(guó)LNG進(jìn)口商在選擇LNG資源國(guó)時(shí)，也會(huì)考慮上述因素。

　　4.中國(guó)LNG進(jìn)口需求及接收站能力。

　　受天然氣需求持續(xù)增長(zhǎng)影響，在未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)，我國(guó)將會(huì)繼續(xù)加大LNG進(jìn)口。中石油預(yù)測(cè)，到2020年，我國(guó)LNG進(jìn)口量將達(dá)到600億立方米左右；殼牌公司發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2030年我國(guó)LNG進(jìn)口量將超過(guò)1 000億立方米。要加大LNG進(jìn)口量，需要擴(kuò)大進(jìn)口來(lái)源國(guó)，這將對(duì)中美LNG貿(mào)易前景產(chǎn)生積極影響。

　　《IGU世界LNG報(bào)告2017》公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)目前已建成的LNG接收站接收能力為512.2億立方米/年；到2019年，預(yù)計(jì)建設(shè)完成的LNG接收站接收能力為375.7億立方米/年。如果工期順利，2019年我國(guó)LNG接收站總接收能力將達(dá)到887.9億立方米/年，這個(gè)接收能力將至少滿足未來(lái)十年內(nèi)我國(guó)每年的LNG進(jìn)口需求量。而當(dāng)前，我國(guó)已經(jīng)開(kāi)始實(shí)行LNG接收站第三方準(zhǔn)入機(jī)制。因此，在未來(lái)，無(wú)論是LNG接收站接收能力還是接收站市場(chǎng)準(zhǔn)入，都不會(huì)是制約中美LNG貿(mào)易的阻礙因素。

　　5.前景分析。

　　經(jīng)過(guò)上述分析可知，美國(guó)LNG出口項(xiàng)目能力、中國(guó)LNG進(jìn)口需求及接收站能力等因素將有利于中美LNG貿(mào)易的發(fā)展；中國(guó)企業(yè)從美國(guó)進(jìn)口LNG需要適應(yīng)其LNG出口項(xiàng)目商業(yè)模式；美國(guó)LNG價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力將是影響雙方LNG貿(mào)易未來(lái)發(fā)展前景的最大變量，而這取決于美國(guó)天然氣市場(chǎng)供需格局以及國(guó)際原油市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)。

　　總體上看，中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口LNG前景比較光明，在2020年以前，美國(guó)出口到中國(guó)的LNG量將會(huì)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但威脅到澳大利亞、卡塔爾兩大出口大國(guó)的地位的可能性不大；2020年以后，美國(guó)出口到中國(guó)的LNG量會(huì)顯著改變中國(guó)進(jìn)口LNG的貿(mào)易格局，中國(guó)LNG進(jìn)口市場(chǎng)有可能形成澳大利亞、卡塔爾、美國(guó)三足鼎立的局面。

　　四、政策建議

　　1.推動(dòng)中美企業(yè)LNG合約談判。

　　當(dāng)前，中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口LNG主要以現(xiàn)貨為主。隨著美國(guó)放寬對(duì)中國(guó)LNG出口限制，中國(guó)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與美國(guó)企業(yè)之間的LNG進(jìn)口合約談判。《IGU世界LNG報(bào)告（2017）》公布的數(shù)據(jù)顯示，LNG非長(zhǎng)期合約（現(xiàn)貨、合同期2年以?xún)?nèi)的短期合約、合同期2—5年的中期合約）貿(mào)易量占全球LNG總貿(mào)易量的比例由2007年的17%增加到2016年的28%；2016年，現(xiàn)貨和短期合約貿(mào)易量占全球LNG總貿(mào)易量的比例更是高達(dá)25.8%。

　　可以看出，在全球天然氣市場(chǎng)供需較為寬松的局面下，更加靈活的現(xiàn)貨、中短期LNG合約會(huì)越來(lái)越受進(jìn)口國(guó)青睞。為此，建議中國(guó)企業(yè)在跟美國(guó)LNG出口商談判時(shí)，應(yīng)以簽署中短期LNG進(jìn)口合同為主，形成現(xiàn)貨、中短期合約、長(zhǎng)期合約并存的中美LNG貿(mào)易格局，以最大限度地降低LNG進(jìn)口成本。

　　2.加強(qiáng)對(duì)全球油氣市場(chǎng)的跟蹤研究。

　　國(guó)際原油價(jià)格和美國(guó)Herry Hub氣價(jià)是影響美國(guó)LNG出口價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的兩個(gè)關(guān)鍵要素，而這主要取決于國(guó)際油氣市場(chǎng)和美國(guó)天然氣市場(chǎng)走勢(shì)。要深入研究OPEC、俄羅斯等新興原油供應(yīng)大國(guó)、美國(guó)等非常規(guī)石油國(guó)家的石油產(chǎn)量變化和政策走向，努力把握全球原油價(jià)格未來(lái)趨勢(shì)。此外，中國(guó)LNG進(jìn)口企業(yè)要尤其關(guān)注美國(guó)天然氣市場(chǎng)供需格局變化、非常規(guī)天然氣技術(shù)進(jìn)展、LNG出口項(xiàng)目進(jìn)度、LNG出口政策變化等因素，建立美國(guó)天然氣價(jià)格預(yù)測(cè)系統(tǒng)，實(shí)時(shí)跟蹤、預(yù)測(cè)美國(guó)天然氣價(jià)格走勢(shì)，為選擇簽署現(xiàn)貨、中短期合約、長(zhǎng)期合約提供基礎(chǔ)。

　　3.積極修訂原有LNG定價(jià)機(jī)制。

　　全球LNG市場(chǎng)供過(guò)于求，現(xiàn)貨價(jià)格整體低迷，美國(guó)正積極向中國(guó)市場(chǎng)推銷(xiāo)國(guó)內(nèi)過(guò)剩的天然氣。中國(guó)LNG買(mǎi)家應(yīng)以此為契機(jī)，充分利用已簽訂的長(zhǎng)期合約中價(jià)格回顧和價(jià)格重訂的條款，與傳統(tǒng)LNG供應(yīng)商就供氣價(jià)格進(jìn)行復(fù)議和重新談判，爭(zhēng)取修訂合同。要積極關(guān)注日本、韓國(guó)針對(duì)LNG合約中目的地條款（限制LNG目的地和買(mǎi)家轉(zhuǎn)賣(mài)的條款）提起的違法性調(diào)查進(jìn)程及結(jié)果，爭(zhēng)取取消目的地限制，增加LNG的市場(chǎng)流動(dòng)性。在新合同的談判過(guò)程中，建議建立中日韓聯(lián)合議價(jià)機(jī)制，在短期內(nèi)采取以Herry Hub氣價(jià)、傳統(tǒng)JCC價(jià)格等為基礎(chǔ)的新的混合定價(jià)機(jī)制，逐漸實(shí)現(xiàn)LNG進(jìn)口價(jià)格與原油價(jià)格的脫鉤。

　　4.加快建設(shè)石油天然氣交易中心。

　　無(wú)論是美國(guó)Herry Hub氣價(jià)，還是日本JCC原油價(jià)格，都不能反映中國(guó)天然氣市場(chǎng)供需狀況。中國(guó)不斷增加從美國(guó)進(jìn)口LNG，有一個(gè)很重要的目的是實(shí)現(xiàn)多元化的LNG供應(yīng)，建立“多賣(mài)家、多買(mǎi)家”的LNG市場(chǎng)，為爭(zhēng)取LNG定價(jià)權(quán)、確定能反映國(guó)內(nèi)LNG市場(chǎng)供需的基準(zhǔn)價(jià)格奠定基礎(chǔ)。在這一過(guò)程中，建議加快上海和重慶兩個(gè)石油天然氣交易中心的建設(shè)步伐。

　　要開(kāi)展交易模式的創(chuàng)新探索，積極推行LNG競(jìng)價(jià)交易機(jī)制，吸引更多的賣(mài)家、買(mǎi)家通過(guò)交易中心參與市場(chǎng)交易，擴(kuò)大LNG交易規(guī)模；在交易中心適時(shí)推出LNG中遠(yuǎn)期現(xiàn)貨、期貨等金融衍生品；要加強(qiáng)天然氣管網(wǎng)和LNG接收站的第三方準(zhǔn)入監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)向第三方市場(chǎng)主體公平開(kāi)放。（文/路曉莉,中國(guó)石化石油工程技術(shù)研究院）