等待2019年新政策的出臺(tái)

　　臨近年底了，大家都在焦急的等待新政策的出臺(tái)。近日央視財(cái)經(jīng)頻道《交易時(shí)間》欄目重點(diǎn)播出了《行業(yè)嚴(yán)選·光伏》，分別從光伏行業(yè)上游生產(chǎn)硅料硅片企業(yè)，中游電池片、組件廠家以及下游光伏集成公司、工商業(yè)業(yè)主采訪報(bào)道。同時(shí)專(zhuān)家對(duì)光伏行業(yè)現(xiàn)狀和政策進(jìn)行了解讀，也對(duì)光伏行業(yè)未來(lái)發(fā)展及投資方向進(jìn)行了分析。

　　報(bào)道長(zhǎng)達(dá)20分鐘，小編羅列了幾個(gè)重點(diǎn)，供大家更簡(jiǎn)便的了解。

　　背景：

　　光伏行業(yè)在531之后需求下滑，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下降。11月2日，國(guó)家能源局召開(kāi)的關(guān)于太陽(yáng)能 發(fā)展“十三五 ”規(guī)劃中期評(píng)估成果座談會(huì)上釋放了明確的政策轉(zhuǎn)暖信號(hào)，行業(yè)信息增加，相關(guān)公司股價(jià)大漲。

　　報(bào)道介紹和分析了四個(gè)方面內(nèi)容：

　　1、光伏上游：企業(yè)滿負(fù)荷生產(chǎn) 擴(kuò)產(chǎn)能降成本

　　自531光伏政策出臺(tái)后，上下游產(chǎn)品價(jià)格均大幅度下滑，成本高的多晶硅產(chǎn)能只能關(guān)停。

　　重點(diǎn)介紹了通威股份，通威哎包頭有2．5萬(wàn)噸高純多晶硅項(xiàng)目已投產(chǎn)，樂(lè)山的2．5萬(wàn)噸高純多晶硅也將在年底投產(chǎn)。

　　通威現(xiàn)在多晶硅的成本有望降到4萬(wàn)元／噸，從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，7萬(wàn)元／噸以下多晶硅成本大概10％，8萬(wàn)元／噸以上的占比超過(guò)六成

　　電池片成本1．2元／W，2016年電池成本在2．6元／W以上，短短兩年價(jià)格就下降了一半多。

　　從光伏上游硅料的成本來(lái)看，保利協(xié)鑫新疆基地6萬(wàn)噸多晶硅項(xiàng)目近期已開(kāi)始投產(chǎn)，通威股份后期有5萬(wàn)噸新產(chǎn)能投產(chǎn)。多晶硅龍頭企業(yè)產(chǎn)能不斷提升，產(chǎn)能不斷下降，而二三線企業(yè)由于成本高，可能逐步退出市場(chǎng)。

　　2、電池組件競(jìng)爭(zhēng)激烈 龍頭企業(yè)擴(kuò)展海外市場(chǎng)

　　重點(diǎn)介紹了天合光能，天合光能董事長(zhǎng)高紀(jì)凡認(rèn)為：國(guó)際市場(chǎng)布局的，創(chuàng)新能力比較強(qiáng)的，整個(gè)資產(chǎn)狀況、資產(chǎn)負(fù)債率比較低的，受到的影響比較小。一些規(guī)模小的，沒(méi)有市場(chǎng)能力的，加上技術(shù)裝備小和低的企業(yè)，受到的壓力大，甚至有些企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)。

　　從整體來(lái)看，國(guó)內(nèi)從事電池組件的公司較多，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，毛利水平較低。

　　從價(jià)格來(lái)看，普通多晶組件在1．8元／W左右，普通單晶組件在2元／W左右，單晶PERC組件在2．2元／W。產(chǎn)品效率越高，毛利越高。

　　531新政后，大型企業(yè)依靠規(guī)模效應(yīng)總體影響較小，但競(jìng)爭(zhēng)力較差的中小企業(yè)只能關(guān)停，甚至破產(chǎn)倒閉，行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。

　　3、補(bǔ)貼退坡項(xiàng)目擱置 企業(yè)期待新政轉(zhuǎn)暖

　　531新政之后，光伏補(bǔ)貼大幅度減少，造成企業(yè)沒(méi)有投資動(dòng)力。

　　項(xiàng)目回收期變得更長(zhǎng)，很多項(xiàng)目都擱置、觀望。11月2日的座談后給了投資企業(yè)新的希望，期待新政策到來(lái)可以項(xiàng)目重啟。

　　企業(yè)對(duì)于政策寄予的希望是：今年年底以前，國(guó)家出臺(tái)對(duì)于分布式能源光伏屋頂?shù)恼?，基于支持的背景下，我們能夠可持續(xù)發(fā)展。

　　4、尋找光伏板塊中的投資機(jī)會(huì)

　　新政后光伏國(guó)內(nèi)需求與價(jià)格大幅度下降：

　　531發(fā)生了什么：

　　① 年中下調(diào)5分錢(qián)；

　?、?2018年指標(biāo)不再新發(fā)（指標(biāo)意味著補(bǔ)貼）。

　　政策出臺(tái)的核心背景：

　　光伏補(bǔ)貼是通過(guò)可再生能源附加來(lái)轉(zhuǎn)移支付的，每年我們收到的光伏補(bǔ)貼在400億到500億之間，到2017年年底，我們需要支付的光伏補(bǔ)貼在700億左右，會(huì)有缺口的存在。而缺口在短期內(nèi)補(bǔ)不上來(lái)，所以能源局就踩了一下剎車(chē)，對(duì)2018年新增裝機(jī)的核準(zhǔn)就減少了。

　　11月2日座談會(huì)釋放出四個(gè)信息：

　?、?光伏補(bǔ)貼延續(xù)到2022年；

　?、?光伏補(bǔ)貼的同時(shí)推進(jìn)平價(jià)上網(wǎng)的路徑；

　　③ 年內(nèi)會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的政策，包括2018年指標(biāo)會(huì)新增核發(fā)下來(lái)；

　?、?對(duì)戶用光伏要作單獨(dú)的管理。

　　對(duì)于光伏板塊中的投資機(jī)會(huì)，安信證券電力及新能源首席分析師認(rèn)為：

　　從長(zhǎng)期的前景來(lái)看，在531之后整個(gè)光伏的系統(tǒng)已經(jīng)降低30％左右，國(guó)內(nèi)的部分地區(qū)已經(jīng)接近于平價(jià)上網(wǎng)，所以光伏行業(yè)的前景是非常光明的。等到市場(chǎng)的需求上來(lái)，整個(gè)行業(yè)的毛利率可以維持在穩(wěn)定的水平。光伏產(chǎn)業(yè)上游格局清；中游技術(shù)迭代快，關(guān)注高效化與低成本。

　　小編語(yǔ)：從整個(gè)分析來(lái)看，目前光伏行業(yè)特別是戶用光伏還是依賴(lài)政策的，希望2019年的光伏政策能盡快出來(lái)，給執(zhí)著堅(jiān)守的光伏人予以鼓勵(lì)和指導(dǎo)的方向。