新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈:正極電池材料的投資機(jī)會(huì)在哪里？

　　先看一下今年11月份的我國(guó)乘用車最新數(shù)據(jù)，上個(gè)月我國(guó)的乘用車銷售數(shù)量同比下降16.1%，一共銷售了217萬輛，新能源汽車方面的銷售量同比上漲了37.6%，從今年年初至上個(gè)月，我國(guó)的新能源汽車的生產(chǎn)數(shù)量為105.4萬輛，與去年同期增加了63.6%，銷售數(shù)量為103萬輛，與去年同期增長(zhǎng)68%，在全國(guó)乘用車銷量低迷的情況下，新能源汽車領(lǐng)域的生產(chǎn)和銷售能夠達(dá)到這樣的效果，可以說新能源汽車的產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入到了快車道。

　　對(duì)于100萬這個(gè)數(shù)字來講，對(duì)于新能源汽車行業(yè)具有重要的意義，特別是銷售量突破100萬，代表著我國(guó)的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈可以支撐起百萬級(jí)別的汽車生產(chǎn)制造能力，相對(duì)于國(guó)內(nèi)每年的三千萬的汽車銷量，新能源汽車的百萬量指數(shù)一個(gè)小的開端，意味著新能源汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)開始步入正軌，按照我國(guó)的規(guī)劃，在未來將由新能源汽車取代耗油汽車，新能源汽車行業(yè)的發(fā)展空間巨大。

　　作為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的上游，鋰電池的生產(chǎn)和制造至關(guān)重要，而鋰電池的制造中，正極材料是鋰電池的重要組成部分，占據(jù)整個(gè)電池的二到三成的成本，而目前最先進(jìn)的電池當(dāng)屬三元材料的鋰電池，三元正極材料的鋰電池，把鎳鹽、鈷鹽、錳鹽作為三種不同的成分比例進(jìn)行不同的調(diào)整，所以稱之為“三元”。三元電池從2014年之后，開始逐步占據(jù)了電池生產(chǎn)的重要組成部分，三元材料在蓄電能力和續(xù)航能力以及重復(fù)充電次數(shù)方面都優(yōu)于其余材質(zhì)的正極材料，因此，三元材料在新能源汽車得到大力發(fā)展的情況下，其需求量也隨之水漲船高。

　　目前三元材料的生產(chǎn)量達(dá)到40萬噸左右的年產(chǎn)量，而2020年預(yù)計(jì)年需求量為30萬噸左右，目前的產(chǎn)量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超于市場(chǎng)的需求，但這只是結(jié)構(gòu)上的過剩，目前三元電池主要集中使用在手機(jī)登電子產(chǎn)品上面，而汽車方面的三元電池材料使用正處于偏緊的狀態(tài)，而對(duì)于高密度的高鎳三元材料，因?yàn)榇嬖诩夹g(shù)壁壘，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)的供給不足，隨著未來高鎳三元材料的需求不斷擴(kuò)大，對(duì)于整個(gè)行業(yè)來講，產(chǎn)業(yè)的集中度有望從分散趨向集中，整個(gè)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力也將得到提升。

　　目前在國(guó)內(nèi)的三元材料生產(chǎn)龍頭主要有兩家，本文只涉及第一龍頭當(dāng)升科技，該公司在三元材料供貨量全國(guó)第一，市場(chǎng)占有率達(dá)到10.1%，其客戶包括國(guó)外的LG化學(xué)以及三星等電池巨頭，國(guó)內(nèi)主要包括比亞迪和孚能等電池龍頭企業(yè)，該公司目前生產(chǎn)多款產(chǎn)品均獲得了市場(chǎng)的認(rèn)可，目前公司的正極材料產(chǎn)能為1.6萬噸，預(yù)計(jì)2019年實(shí)現(xiàn)3.4萬噸，2020年實(shí)現(xiàn)5.4萬噸。目前其市場(chǎng)占有率近一成，預(yù)計(jì)未來幾年，隨著產(chǎn)業(yè)集中度的提升，市場(chǎng)占有率有望進(jìn)一步得到提升。