油市波動加大 原油期貨保證金上調(diào)

近期油市波動較大，多個交易所上調(diào)原油期貨保證金以防范市場風(fēng)險。

11月26日，上海國際能源交易中心發(fā)布通知，經(jīng)研究決定，自11月28日收盤結(jié)算時起，原油期貨合約的交易保證金比例由7%調(diào)整為10%，下一交易日起的漲跌停板幅度由5%調(diào)整為8%。

近日，美國芝加哥商業(yè)交易所(CME)上調(diào)了保證金比例以防范市場風(fēng)險。將2019年1月NYMEX WTI原油期貨保證金上調(diào)12.3%至4100美元/手合約，此前為3650美元/手合約。上調(diào)2018年12月RBOB汽油期貨保證金7%至4600美元/手合約，此前為4300美元/手合約。

如是金融研究院宏觀策略高級研究員葛壽凈對《證券日報》記者表示，受制裁伊朗以及全球經(jīng)濟(jì)增速下滑引發(fā)擔(dān)憂的影響，國內(nèi)外原油期貨的價格波動幅度明顯加大，國際油價波動幅度近兩周已達(dá)到了6%-7%的水平。而此時將漲跌停板幅度和交易保證金比例各提高3%，不僅順應(yīng)了新環(huán)境，使國內(nèi)原油期貨價格與國際接軌，而且也有助于防范市場風(fēng)險，維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行。

葛壽凈表示，放寬原油期貨合約的漲跌停板幅度，國內(nèi)原油期貨價格波動幅度會加大；提高保證金比例能抑制投機(jī)行為，防范原油期貨價格過度波動，同時有助于引導(dǎo)投資者關(guān)注背后的風(fēng)險。

對于調(diào)整原油期貨漲停板幅度，華泰期貨原油分析師潘翔表示，這次調(diào)整恰逢其時，近期外盤原油期貨價格波動較大，受多方面因素影響，WTI以及ICE Brent在兩周內(nèi)出現(xiàn)2次跌幅超過5%的情況，且近期原油市場的波動率處于高位，在2月份OPEC1會議前仍不排除會出現(xiàn)大幅波動的可能。