暴跌7%！12連陰！史上最長(zhǎng)連跌紀(jì)錄！國(guó)際油價(jià)底在哪

周二國(guó)際油價(jià)再次大幅收跌，繼續(xù)刷新史上最長(zhǎng)連跌紀(jì)錄。歐佩克月報(bào)下調(diào)需求增長(zhǎng)預(yù)期，特朗普表態(tài)反對(duì)歐佩克減產(chǎn)，疊加強(qiáng)勢(shì)美元的持續(xù)施壓，原油繼續(xù)漫長(zhǎng)尋底之路。

歐佩克月報(bào)：明年供需失衡將惡化

周二國(guó)際油價(jià)小幅低開后一度有所反彈，但隨后公布的歐佩克月報(bào)再次打擊了投資者情緒。截至收盤，紐約商品交易所12月交割的西德州中質(zhì)原油(WTI)期貨價(jià)格收跌7.1%，報(bào)55.69美元/桶，日線12連陰，刷新史上最長(zhǎng)連跌紀(jì)錄，在熊市泥潭中越陷越深。北海布倫特原油明年1月合約收盤下跌6.1%，報(bào)65.84美元/桶，創(chuàng)今年3月以來新低并進(jìn)入熊市區(qū)域，布倫特原油期貨也已經(jīng)完全回吐了年內(nèi)此前所有漲幅。

當(dāng)天公布的歐佩克月報(bào)顯示，由于全球經(jīng)濟(jì)放緩抑制需求，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的原油供應(yīng)激增，明年市場(chǎng)供需失衡的情況將進(jìn)一步惡化。預(yù)計(jì)2019年全球?qū)W佩克的石油需求為3150萬(wàn)桶/日，這比上月預(yù)測(cè)減少25萬(wàn)桶/日，如果保持目前的產(chǎn)量不變將造成136萬(wàn)桶/日的過剩產(chǎn)能，供大于求的情況將進(jìn)一步惡化。同時(shí)歐佩克預(yù)計(jì)明年全球原油需求新增129萬(wàn)桶/日，較9月下調(diào)7萬(wàn)桶/日，這已經(jīng)是歐佩克連續(xù)第四個(gè)月下調(diào)全球原油需求增速了。

誰(shuí)也沒有想到就在十月初，國(guó)際油價(jià)才剛創(chuàng)下了四年新高，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)談?wù)摰氖敲绹?guó)對(duì)全球第三大產(chǎn)油國(guó)伊朗的制裁將嚴(yán)重影響原油的供應(yīng)狀況，甚至憧憬著美油站上100美元的“高光時(shí)刻”。然而美國(guó)對(duì)伊朗的制裁來得并沒有如預(yù)想般那樣“猛烈”。11月5日，美國(guó)宣布對(duì)伊朗能源、金融、運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域的制裁全面重啟，但將暫時(shí)允許八個(gè)國(guó)家和地區(qū)繼續(xù)進(jìn)口伊朗石油，這大大緩解了市場(chǎng)的擔(dān)憂。

與此同時(shí)，美國(guó)自己的原油都快“裝不下了”。美國(guó)能源信息署(EIA)上周三(11月7日)公布的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)周美國(guó)原油庫(kù)存增加578.3萬(wàn)桶至4.318億桶，連續(xù)7周錄得增長(zhǎng)，繼續(xù)刷新2017年3月以來最長(zhǎng)連漲紀(jì)錄。同時(shí)美國(guó)的原油產(chǎn)量也在穩(wěn)步提升，目前已經(jīng)達(dá)到了1160萬(wàn)桶/日的水平，超越俄羅斯成為目前全球最大產(chǎn)油國(guó)，實(shí)現(xiàn)自給自足并能向外出口。油服巨頭貝克休斯最新周報(bào)顯示，美國(guó)11月9日當(dāng)周石油鉆井?dāng)?shù)增加12臺(tái)，至886臺(tái)，創(chuàng)2015年3月以來最高水平。

除了美國(guó)自己快馬加鞭努力開采以外，另兩大產(chǎn)油國(guó)俄羅斯和沙特也加入了進(jìn)來，在9月23日阿爾及利亞舉行的歐佩克產(chǎn)油國(guó)部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議前兩國(guó)已經(jīng)私下就增產(chǎn)50萬(wàn)桶/日至12月達(dá)成協(xié)議，并將此告知了美國(guó)。此外伊拉克政府近日與庫(kù)爾德武裝接近達(dá)成協(xié)議，將重啟暫停數(shù)月的基爾庫(kù)克港口原油出口，預(yù)計(jì)新增產(chǎn)量20-40萬(wàn)桶/日。

瑞士寶盛銀行(Bank Julius Baer) 宏觀及大宗商品主管羅克爾(Norbert Ruecker)表示，市場(chǎng)似乎對(duì)供應(yīng)過剩的情況愈發(fā)關(guān)注，對(duì)沖基金和其他投機(jī)者已經(jīng)將看多的倉(cāng)位轉(zhuǎn)向看空。美國(guó)商品期貨交易會(huì)員會(huì)(CFTC)最新公布的持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，截至11月6日當(dāng)周，投機(jī)基金在NYMEX原油期貨市場(chǎng)持有凈多單為40.38萬(wàn)手，較前一周減少28855手;其中，多單持倉(cāng)為55.46萬(wàn)手，較前一周減少11109手;空單持倉(cāng)為15.08萬(wàn)手，較前一周增加17746手。

Fxstreet分析師德維尼卡(Slobodan Drvenica)認(rèn)為，目前油市被全球原油供應(yīng)觸及新高及需求疲軟的擔(dān)憂情緒籠罩，沙特釋放的利好被特朗普輕易“破解”，隨著歐佩克月報(bào)指出全球原油需求增速放緩、明年油市供應(yīng)過剩，這些負(fù)面消息使油價(jià)進(jìn)一步承壓。

特朗普表態(tài)澆滅反彈火星

周一國(guó)際油價(jià)高開后一度震蕩上行，原本有望打破34年來最長(zhǎng)的連跌紀(jì)錄十連陰。上周末在阿聯(lián)酋阿布扎比召開的歐佩克聯(lián)合部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)測(cè)委員會(huì)上，沙特釋放了減產(chǎn)信號(hào)。沙特能源部長(zhǎng)法利赫(Khalid Al-Falih)表示，由于對(duì)沙特石油的需求在“逐步減少”，沙特在12月的石油日均供應(yīng)量將比11月減少50萬(wàn)桶。周一，法利赫在接受媒體采訪時(shí)進(jìn)一步暗示將控制產(chǎn)量，稱歐佩克將不會(huì)讓庫(kù)存繼續(xù)增加，會(huì)竭盡所能使庫(kù)存保持在窄幅區(qū)間內(nèi)，維護(hù)長(zhǎng)期的油市平衡?，F(xiàn)在需要把供應(yīng)較10月水平減少100萬(wàn)桶/日。受此影響，歐洲交易時(shí)段布油盤中上漲超2.4%，而美油一度上漲1.8%。

美國(guó)總統(tǒng)特朗普之后的表態(tài)令一切化為烏有。他在社交媒體上表示，希望沙特阿拉伯和歐佩克不要削減石油產(chǎn)量。根據(jù)現(xiàn)在的供應(yīng)情況，油價(jià)本應(yīng)該低得多!國(guó)際油價(jià)隨后回吐今日早盤漲幅并快速下跌，美油則跌破60美元/桶。至此，新的紀(jì)錄在本周一誕生，這是紐商所推出WTI原油期貨交易品種以來歷史最長(zhǎng)連跌紀(jì)錄。

荷蘭國(guó)際集團(tuán)ING大宗商品策略師帕特森(Warren Patterson)表示，特朗普的推文當(dāng)然不利于油價(jià)，但現(xiàn)在市場(chǎng)超賣跡象明顯，短期內(nèi)有反彈修復(fù)的需求，但2019年油價(jià)下行壓力將會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。近期油價(jià)的弱勢(shì)表現(xiàn)讓非歐佩克產(chǎn)油國(guó)(Opec+)考慮改變此前的生產(chǎn)計(jì)劃，即使最后討論減產(chǎn)，相信規(guī)模也會(huì)相對(duì)溫和。

12月6日-7日，歐佩克將在總部維也納召開年度會(huì)議，分析現(xiàn)階段供需狀況，決定2019年的產(chǎn)量政策。屆時(shí)沙特能否像2016年底那樣說服各方達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，救油價(jià)于水火之中，將成為最大看點(diǎn)，而國(guó)際油價(jià)今年的低點(diǎn)到底在哪里也許將水落石出。